Então, tenho observado recentemente a exposição a bens de consumo básicos, e há uma comparação interessante entre dois ETFs que vale a pena considerar se você estiver tentando construir uma posição mais defensiva.

XLP da State Street e FSTA da Fidelity oferecem acesso a ações defensivas de consumo, mas na verdade são animais bastante diferentes. XLP é o maior, com mais de $16 bilhões em ativos, contra 1,4 bilhões de dólares do FSTA, e ambos cobram a mesma taxa de 0,08%, então o custo não é realmente um diferencial aqui.

Aqui é onde fica interessante, no entanto. XLP foca puramente em ações de grande capitalização do setor de consumo defensivo e possui 36 ações. FSTA faz uma seleção mais ampla, com 96 participações no setor de consumo defensivo, além de algumas de média e pequena capitalização. Essa abordagem mais diversificada significa que o FSTA tem apresentado retornos um pouco melhores nos últimos cinco anos—se você tivesse investido $1.000 há cinco anos, teria cerca de $1.381 com o FSTA contra $1.332 com o XLP.

Ambos os fundos resistiram à volatilidade de forma semelhante, com perdas máximas próximas a 16% nesse período. Mas o beta mais baixo do FSTA sugere que ele foi um pouco menos volátil quando os mercados ficaram turbulentos. O XLP oferece um rendimento de dividendos marginalmente maior, de 2,4%, em comparação com 2,1% do FSTA, então, se renda for sua prioridade, isso pode importar.

A verdadeira diferença se resume à filosofia de diversificação. O XLP mantém-se com nomes conhecidos—Walmart, Costco, Procter & Gamble dominam a carteira. O FSTA distribui mais as participações, o que provavelmente explica por que entregou retornos um pouco melhores a longo prazo, com uma média de 6,5% ao ano na última década, contra 5,9% do XLP.

Quando você avalia opções de ETFs de bens de consumo defensivos, eu preferiria o FSTA se desejar maior estabilidade e uma exposição mais ampla. A diversificação entre diferentes tamanhos de mercado dentro do setor de consumo defensivo parece ter valido a pena. O XLP funciona bem se você preferir simplicidade e se a maior base de ativos for atraente para você, mas a abordagem do FSTA para investir em bens de consumo defensivos mostrou maior resistência ao longo do tempo.