Tenho notado algo interessante sobre como Warren Buffett realmente ganha dinheiro, e vale a pena prestar atenção se você se importa com estratégia de investimento em dividendos.

Então, aqui está o ponto: Buffett e a Berkshire Hathaway são famosos por não pagarem dividendos. Mas isso não significa que Buffett evita ações de dividendos. Na verdade, o oposto. Este ano, a Berkshire está recebendo mais de 1,3 bilhões de dólares em renda passiva de apenas duas grandes participações, e a estratégia de dividendos aqui é bastante reveladora sobre onde Buffett vê valor.

Primeiro, está a Chevron. A Berkshire possui mais de 118 milhões de ações, tornando-se sua quinta maior posição. Isso é uma aposta séria no setor de energia. A Chevron paga cerca de 1,71 dólares por ação trimestralmente, com um rendimento de aproximadamente 5%, o que coloca a Berkshire em cerca de $811 milhões de dólares em dividendos anuais apenas dessa posição. O que chamou minha atenção é que a Chevron acaba de marcar 38 anos consecutivos de aumento de dividendos, e eles estão apoiando isso com fluxo de caixa real. O fluxo de caixa livre do primeiro trimestre foi de 3,7 bilhões de dólares ( excluindo oscilações de capital de giro ), e a gestão projeta um fluxo de caixa livre adicional de $10 bilhões no próximo ano, se o petróleo ficar em torno de 70 dólares. Eles também deixam claro que o crescimento de dividendos é prioridade sobre recompra de ações, o que revela algo sobre a confiança deles.

Depois, há a Kraft Heinz. Agora, essa foi mais difícil para Buffett—é honestamente uma de suas apostas menos bem-sucedidas. Mas aqui está o que importa: a Berkshire ainda detém mais de 325 milhões de ações, e mesmo com o corte de dividendos em 2019 e sem crescimento desde então, ela ainda rende mais de 6%. Isso soma aproximadamente $521 milhões em dividendos anuais. O rendimento de fluxo de caixa livre da empresa fica perto de 9,5%, então o dividendo parece sustentável mesmo que a ação em si não tenha impressionado.

O que é interessante aqui é que Buffett não está perseguindo ações de crescimento pelo crescimento em si. Ele está garantindo uma renda passiva substancial de negócios maduros, que geram caixa. Entre essas duas posições, a Berkshire está recebendo mais de 1,3 bilhões de dólares por ano apenas em dividendos. Esse é o tipo de acumulação de riqueza que passa despercebida quando as pessoas focam apenas na valorização do preço das ações.

Se você está pensando em investir em dividendos ou apenas curioso sobre como alguém como Buffett realmente estrutura sua riqueza, isso vale a pena estudar. A estratégia é simples: encontrar negócios de qualidade com fluxos de caixa fortes e deixar os dividendos entrarem ano após ano. Não é algo chamativo, mas ao longo de décadas, isso se transforma em dinheiro sério.