Deutsche Bank в среду опубликовала новый отчет, впервые охватывающий Coinbase (тикер: COIN) и присвоивший ему рейтинг «Покупка (Buy)», а также целевую цену в 340 долларов США. При текущей цене акции потенциальный рост составляет около 40%.
Аналитик Deutsche Bank Брайан Беделл отметил, что с активным продвижением стратегии «универсальной биржи» платформа перестает быть просто криптовалютной биржей и движется к многофункциональной торговой платформе, охватывающей разнообразные активы, блокчейн-финансы и деривативные приложения.
Deutsche Bank заявил, что этот яркий поворот Coinbase переходит от лозунгов к реальным действиям. С выпуском новых продуктов рыночный охват компании будет продолжать расти, что заложит основу для роста в ближайшие годы.
Coinbase ранее объявила о запуске ряда важных продуктов, включая торговлю акциями США и рынки предсказаний. Deutsche Bank считает, что эти два направления начнут существенно вносить вклад в доходы с 2026 года, помогая компании постепенно снизить зависимость от «комиссий за спотовую торговлю криптовалютами» и сделать структуру доходов более диверсифицированной и стабильной.
3 основных драйвера роста
1. Производные инструменты — ключевая движущая сила
По мнению Deutsche Bank, бизнес деривативов является ядром долгосрочного роста Coinbase.
В отчете отмечается, что Coinbase недавно завершила приобретение биржи опционов Deribit, а также запустила регулируемый бессрочный контракт в США, что открывает структурные возможности для роста, особенно среди институциональных инвесторов.
Deutsche Bank ожидает, что по мере нормализации рыночных стимулов доля деривативов в общем объеме торгов и доходах Coinbase будет продолжать расти, становясь важным драйвером оценки компании.
2. Стейблкоины и подписочные сервисы — стабильный источник дохода
Второй столп роста — это стейблкоины и подписочные услуги.
Deutsche Bank указывает, что баланс USDC на платформе Coinbase продолжает расти; одновременно использование стейблкоинов в платежах и на блокчейне расширяется, что способствует увеличению постоянных доходов и снижению зависимости от волатильных циклов торговли.
3. Пиковые инвестиции пройдут, появится прибыльная гибкость
Хотя 2025 год останется годом интенсивных инвестиций для Coinbase, Deutsche Bank считает, что самый насыщенный этап расходов уже близок к завершению.
Ожидается, что к 2026 году темпы роста доходов начнут опережать рост расходов, что приведет к небольшому повышению рентабельности. Прогнозируется, что скорректированная EBITDA Coinbase в следующем году превысит 20% в годовом выражении.
Из-за недавней консолидации на рынке криптовалют цена Coinbase также снизилась и колеблется около 245 долларов, что является семимесячным минимумом. Deutsche Bank прямо заявляет, что текущая коррекция создает отличную точку входа, поскольку рынок серьезно недооценил долгосрочный потенциал прибыли Coinbase после расширения продуктовой линейки.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
USDC и CCTP официально запущены на сети Ethereum L2 Morph
USDC и протокол межцепочечной передачи CCTP уже запущены в сети Ethereum L2 Morph, поддерживая платежи, переводы и DeFi-транзакции. CCTP реализует межцепочечную передачу USDC между Morph и другими блокчейнами, а первые интеграционные партнеры включают CEX, Bulba и Stargate.
GateNews2ч назад
Волна стабильных монет, «AI-агентские финансы» на помощь! Bernstein прогнозирует рост цены Circle еще на 60%
Курс акций Circle, эмитента стабильной монеты USDC, недавно вырос. В отчёте Bernstein прогнозируется возможный рост ещё на 60% в будущем, целевая цена составляет 190 долларов. Рост спроса на стабильные монеты и появление AI-агентских финансовых приложений являются основными движущими факторами. За последние несколько недель цена акций Circle выросла более чем на 100%, и компания продолжает расширять свою платежную сеть, что свидетельствует о расширении сфер применения стабильных монет. Кроме того, объем торгов стабильными монетами значительно увеличился, что показывает углубление интеграции с традиционными финансовыми системами.
区块客7ч назад
Курс Circle может достичь 190 долларов: расширение применения стейблкоина USDC, Уолл-стрит положительно оценивает перспективы цифрового доллара для платежей
Институты Уолл-стрит положительно оценивают долгосрочные перспективы роста эмитента стейблкоинов Circle, прогнозируя рост его стоимости примерно на 70% с целевой ценой около 190 долларов. Аналитики отмечают, что по мере расширения использования стейблкоинов в финансовых операциях роль USDC в глобальной платежной экосистеме постоянно укрепляется. В то же время, программируемые свойства стейблкоинов и развитие технологий ИИ могут способствовать росту их спроса. Circle, возможно, извлечет выгоду из расширения системы цифровых долларовых платежей и станет важной частью глобальной финансовой системы.
GateNews7ч назад
Circle сталкивается с усилением конкуренции среди стейблкоинов: Tether и Уолл-стрит выходят на рынок, сможет ли USDC продолжать лидировать?
По мере усиления конкуренции на глобальном рынке стейблкоинов, Circle сталкивается с вызовами со стороны Tether и традиционных финансовых институтов, однако его преимущества в области соответствия требованиям, сотрудничества и технологий по-прежнему вызывают доверие. Исследования прогнозируют рост цены акций Circle, а также быстрый рост тенденции развития USDC и доходов. Circle также исследует сценарии платежей с использованием AI и блокчейна, а будущее конкурентное положение будет зависеть от способности соблюдать нормативы и расширения платежных сетей.
GateNews8ч назад
Circle с начала февраля увеличила количество выпущенных USDC более чем на 8 миллиардов монет
Gate News сообщает, что 11 марта, согласно данным Arkham, с начала февраля Circle чисто выпустила более 8 миллиардов USDC и добавила их в обращение. Это означает, что за последний более чем месяц Circle выпустила на рынок более 8 миллиардов USDC стабилкой валюты.
GateNews8ч назад
TD Cowen: Конгресс США может навсегда запретить CBDC, поправка по недвижимости становится ключевой
Согласно анализу, Конгресс США может продвинуться в направлении постоянного запрета на цифровые валюты центральных банков (CBDC), сенатор Круз предложил поправку, которая превратит временный запрет в постоянный. Этот шаг снизит опасения по поводу выпуска цифрового доллара Федеральной резервной системой и будет способствовать рынку стейблкоинов. Однако, запрет может стать препятствием для продвижения закона «CLARITY», снизив его приоритетность.
MarketWhisper10ч назад
