Tether заморозил более 3,29 миллиарда USDT, противоположный подход к Circle

Новое on-chain исследование, опубликованное AMLBot, показывает, что в период с 2023 по 2025 год Tether заморозил более 3,29 миллиарда USDT на блокчейнах Ethereum и Tron, а также внес 7 268 адресов в черный список. Эти цифры значительно превосходят Circle, поскольку USDC был заморожен примерно на 109 миллионов долларов США, связанных с 372 адресами за тот же период, что свидетельствует о двух очень разных подходах к обеспечению исполнения правил, формирующих рынок стейблкоинов.

Согласно данным, опубликованным вместе с обновленной панелью Dune, объем замороженного USDT примерно в 30 раз превышает USDC как по стоимости, так и по количеству кошельков. Особенно стоит отметить, что сеть Tron содержит до 1,75 миллиарда USDT, заблокированных, что отражает центральную роль Tron в P2P-транзакциях, международных платежах и азиатском рынке.

Tether придерживается модели активного взаимодействия с регуляторами, сотрудничая с более чем 275 правоохранительными органами в 59 юрисдикциях. Компания может ограничить доступ к кошелькам не только по судебным приказам, но и на основании уведомлений о взломах или текущих расследованиях. В июле 2024 года общая сумма USDT, заблокированная, превысила 130 миллионов долларов США, из которых 29,6 миллиона долларов на Tron связаны с кампучийской группой Huione, находящейся под санкциями.

Еще одним важным отличием USDT является механизм сжигания и повторного выпуска. После завершения расследования заблокированный токен может быть уничтожен и заменен на «чистый» токен для возврата пострадавшим или правоохранительным органам. AMLBot зафиксировал значительную активность по сжиганию USDT в конце 2025 года, когда за один месяц было уничтожено более 25 миллионов долларов США. Однако такой подход вызывает споры. В апреле 2025 года компания из Техаса подала иск против Tether после того, как 44,7 миллиона долларов были заблокированы по требованию болгарской полиции, утверждая, что международная правовая процедура не была полностью соблюдена.

В противоположность этому Circle применяет более осторожный подход. Заморозка USDC обычно происходит только при наличии четких юридических оснований, таких как судебные приказы или санкционные списки, при этом случаев меньше и они происходят чаще поэтапно. Когда адрес блокируется, средства остаются замороженными до принятия нового судебного решения, и механизм сжигания — повторного выпуска отсутствует.

Отчет опубликован на фоне активного расширения Circle на строго регулируемые рынки, недавно — в рамках партнерства с Bybit для превращения USDC в стандартный стейблкоин на этой платформе. В то же время недавние случаи мошенничества подчеркнули важность быстрого вмешательства, что делает «жесткий» подход Tether для части пользователей более привлекательным средством защиты, несмотря на существующие опасения по поводу централизации.