บัตรเครดิตและการชำระเงินออนไลน์ "ภัยคุกคามที่ร้ายแรง": ทำไมวอลมาร์ทและอเมซอนจึงต้องออกสเตเบิลคอยน์?

สเตเบิลคอยน์มีแนวโน้มที่จะช่วยให้วอลมาร์ท, อเมซอนและผู้ค้าปลีกอื่น ๆ สามารถหลีกเลี่ยงเครือข่ายการชำระเงินแบบดั้งเดิมและประหยัดค่าธรรมเนียมหลายพันล้านดอลลาร์; ในขณะเดียวกันก็ทำให้การข้อตกลงเงินทุนเป็นไปได้ทันทีในขณะที่การทำธุรกรรมด้วยบัตรเครดิตแบบดั้งเดิมต้องรอหลายวัน ในการเผชิญกับภัยคุกคาม Visa และมาสเตอร์การ์ดซึ่งเป็นผู้ให้บริการการชำระเงินแบบดั้งเดิมกำลังพยายามที่จะวางตำแหน่งตนเองให้เป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญในระบบนิเวศของสเตเบิลคอยน์ สำหรับผู้บริโภค นักวิเคราะห์กล่าวว่า “ราคาและเวลาข้อตกลงเป็นประโยชน์ต่อผู้ค้า แต่สำหรับผู้บริโภคแล้วไม่มีความหมายมากนัก.”

เขียนโดย: หลงเยว่

แหล่งที่มา: 华尔街见闻

วอลมาร์ท, อเมซอน และยักษ์ใหญ่ค้าปลีกอื่น ๆ กำลังเริ่มวางแผนเครือข่ายการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์อย่างเงียบ ๆ การทดลองทางการเงินที่ดูเหมือนจะเป็นนวัตกรรมทางเทคโนโลยีนี้ แท้จริงแล้วเป็นการประกาศสงครามตรงต่อยักษ์ใหญ่การชำระเงินแบบดั้งเดิมอย่างวีซ่าและมาสเตอร์การ์ด - ค่าธรรมเนียมหลายพันล้านดอลลาร์ในแต่ละปีในที่สุดก็ทำให้ยักษ์ใหญ่ค้าปลีกเหล่านี้ต้องมองหาวิธีการที่สามารถพลิกโฉมกฎเกณฑ์ที่มีอยู่ได้อย่างสิ้นเชิง.

บทความก่อนหน้านี้ของ Wall Street Journal กล่าวถึงว่าบริษัทข้ามชาติอย่าง Walmart และ Amazon ได้เริ่มสำรวจความเป็นไปได้ในการออกสเตเบิลคอยน์ของตนเองในสหรัฐอเมริกา ขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านการท่องเที่ยวออนไลน์อย่าง Expedia และบริษัทใหญ่อื่น ๆ รวมถึงสายการบิน ก็กำลังพูดคุยเกี่ยวกับแผนการออกสเตเบิลคอยน์เช่นกัน.

จากการวิเคราะห์ล่าสุดของ Bloomberg แรงจูงใจของ บริษัท เหล่านี้ในการออก stablecoins ไม่ใช่เพื่อยอมรับนวัตกรรมสกุลเงินดิจิทัล แต่เพื่อให้ได้ชิปต่อรองใหม่ในข้อพิพาทค่าธรรมเนียมที่ยาวนานกับ Visa, Mastercard หรือแม้แต่ข้ามเครือข่ายการชําระเงินแบบดั้งเดิมโดยสิ้นเชิง ทุกปีผู้ค้าปลีกเหล่านี้จ่ายค่าธรรมเนียมการดําเนินการหลายพันล้านดอลลาร์ในระบบการชําระเงินแบบดั้งเดิมรวมถึงค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนที่เกิดขึ้นเมื่อลูกค้าใช้บัตรเพื่อซื้อสินค้า ในการเพิ่มการดูหมิ่นการบาดเจ็บการชําระเงินมักใช้เวลาหลายวันในการชําระทําให้ผู้ค้าไม่ได้รับรายได้จากการขายล่าช้า

และสเตเบิลคอยน์นำเสนอความหวังที่น่าดึงดูดสำหรับการข้อตกลงแบบทันที—เงินทุนไม่จำเป็นต้องรอหลายวันเหมือนการทำธุรกรรมด้วยบัตรเครดิตแบบดั้งเดิมจึงจะเข้าบัญชีได้ สิ่งที่สำคัญกว่านั้นคือ นี่อาจช่วยให้พวกเขาหลีกเลี่ยงปัญหาการจ่ายค่าธรรมเนียมการประมวลผลสูงให้กับธนาคารและเครือข่ายการชำระเงินได้

Doug Kantor ที่ปรึกษาทั่วไปของสมาคมร้านสะดวกซื้อแห่งชาติกล่าวอย่างตรงไปตรงมา:

สาเหตุที่ค่าใช้จ่ายสูงเช่นนี้คือ Visa และมาสเตอร์การ์ดได้จัดระเบียบธนาคารทั่วประเทศให้กลายเป็นกรณีศึกษาเกี่ยวกับการตั้งราคาของกลุ่มคาร์เทล โดยพวกเขาบอกธนาคารว่าควรวางค่าธรรมเนียมเท่าไหร่กับผู้ค้า ผลลัพธ์ก็คือ ธนาคารทั้งหมดที่ควรจะแข่งขันกัน กลับไม่แข่งขันกันในเรื่องค่าธรรมเนียมการใช้บัตรเครดิต

ยักษ์ค้าปลีกพยายามหลีกเลี่ยงเครือข่ายการชำระเงินแบบดั้งเดิม

ผู้ค้าปลีกขนาดใหญ่ได้พยายามมาเป็นเวลานานในการนำเสนอทางเลือกการชำระเงินเพื่อหลีกเลี่ยงระบบที่ใช้บัตรซึ่งถูกควบคุมโดย Visa และ Mastercard.

วอลมาร์ทอยู่ในตำแหน่งผู้นำในด้านการชำระเงินโดยตรงจากธนาคาร (pay-by-bank) โดยวิธีนี้อนุญาตให้ผู้บริโภคชำระเงินให้พ่อค้าโดยตรงจากบัญชีธนาคารโดยไม่ต้องใช้บัตรเครดิตหรือบัตรเดบิต เมื่อปีที่แล้ว วอลมาร์ทได้ประกาศบริการชำระเงินโดยตรงจากธนาคารเวอร์ชันอัปเกรด.

บทความจาก Wall Street Journal กล่าวถึงว่า Walmart ยังได้ล็อบบี้ให้มีการเพิ่มการแก้ไขแยกในกฎหมาย GENIUS เพื่อสร้างการแข่งขันมากขึ้นในอุตสาหกรรมบัตรเครดิต บริษัทได้พยายามเข้าสู่วงการบริการทางการเงินมาเป็นเวลานาน โดยหวังที่จะใช้ประโยชน์จากเครือข่ายลูกค้าและพนักงานหลายล้านคนของตน.

ความพยายามที่เกี่ยวข้องกับอเมซอนยังอยู่ในระยะเริ่มต้น โดยมีการอภิปรายบางส่วนมุ่งเน้นไปที่การเปิดตัวเหรียญของบริษัทสำหรับการช้อปปิ้งออนไลน์ แม้ว่าจะตัดสินใจไม่ออกสเตเบิลคอยน์ของตนเอง บริษัทเหล่านี้ก็ยังพิจารณาว่าจะใช้สเตเบิลคอยน์ภายนอกอย่างไร เช่น ผ่านความร่วมมือของผู้ค้าที่นำโดยผู้发行สเตเบิลคอยน์บางราย.

เนื่องจากรัฐบาลทรัมป์ผ่อนคลายการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัล และผลักดันร่างกฎหมาย GENIUS เพื่อสร้างกรอบการกำกับดูแลสำหรับสเตเบิลคอยน์ สเตเบิลคอยน์จึงกำลังเผชิญโอกาสการพัฒนาที่ไม่เคยมีมาก่อน.

และองค์กรการค้าในอุตสาหกรรมการชำระเงินที่นำโดยพันธมิตรผู้ค้ากำลังเจรจากับหน่วยงานทางกฎหมายของสหรัฐอเมริกาในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเพื่อผลักดันให้กฎหมาย GENIUS ผ่าน พวกเขากล่าวว่ากรอบการกำกับดูแลสเตเบิลคอยน์จะมอบทางเลือกในการชำระเงินให้กับผู้ค้า ซึ่งสามารถลดค่าใช้จ่ายได้อย่างมีนัยสำคัญและสร้างการแข่งขันกับ Visa และ Mastercard.

เครือข่ายการชำระเงินแบบดั้งเดิม进行反击

เผชิญกับภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้น ผู้ให้บริการการชำระเงินแบบดั้งเดิม เช่น Visa และ Mastercard ไม่ได้นั่งเฉยๆ สองบริษัทกำลังพยายามวางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญของระบบนิเวศสเตเบิลคอยน์

เมื่อปีที่แล้ว Visa ได้ประกาศเปิดตัวแพลตฟอร์มเพื่อช่วยให้ธนาคารออกเหรียญที่สนับสนุนสกุลเงิน fiat ของตนเอง ล่าสุด เครือข่ายนี้ยังได้ร่วมมือกับแผนก Bridge ของ Stripe เพื่ออนุญาตให้ธุรกิจเปิดตัวบัตรเครดิตที่เชื่อมโยงกับสเตเบิลคอยน์ ในขณะที่ MasterCard ได้เพิ่มการสนับสนุนการข้อตกลงด้วยสเตเบิลคอยน์สำหรับผู้ค้า.

Jorn Lambert ประธานเจ้าหน้าที่ผลิตภัณฑ์ของ Mastercard กล่าวในแถลงการณ์เมื่อเดือนที่แล้วว่า: “การเปิดเผยศักยภาพนี้มีความสำคัญต่อวิธีที่เราตอบสนองต่อโลกที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว โดยการมอบทางเลือกที่พวกเขาสมควรได้รับ เพื่อมอบเสรีภาพที่ผู้คนและธุรกิจต้องการ.”

ในขณะเดียวกัน ผู้เล่นรายอื่นในระบบนิเวศการชำระเงินก็เร่งการวางแผนเช่นกัน Shopify ได้ประกาศในสัปดาห์นี้ว่าจะอนุญาตให้ผู้ค้าบนแพลตฟอร์มของตนรับการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์ โดยบริการนี้ได้รับการสนับสนุนจาก Stripe และ Coinbase.

ความท้าทายที่แท้จริงของการยอมรับของผู้บริโภค

แม้ว่า สเตเบิลคอยน์ จะนำเสนอข้อได้เปรียบที่สำคัญให้กับผู้ค้า แต่การโน้มน้าวใจผู้บริโภคให้เลิกใช้บัตรเครดิตที่คุ้นเคยกลับเป็นอีกเรื่องหนึ่ง Sanjay Sakhrani กรรมการผู้จัดการและนักวิเคราะห์อาวุโสของ Keefe, Bruyette & Woods ชี้ให้เห็นว่า “ราคาและข้อตกลงมีประโยชน์ต่อผู้ค้า แต่สำหรับผู้บริโภคแล้วไม่ได้มีความหมายมากนัก”

สเตเบิลคอยน์ยังต้องการให้ผู้บริโภคมีกระเป๋าเงินคริปโต ซึ่งมักจะต้องตั้งค่าผ่านแพลตฟอร์มของบุคคลที่สาม เช่น MetaMask หรือ Coinbase Wallet ซึ่งเพิ่มความยุ่งยากในการซื้อ ประเด็นที่สำคัญกว่านั้นคือผู้บริโภคต้องเห็นข้อได้เปรียบที่ชัดเจนเมื่อเปรียบเทียบกับบัตรเครดิตแบบดั้งเดิม โดยเฉพาะในกรณีที่ผลิตภัณฑ์เครดิตมีการให้คะแนนสะสม.

PayPal กำลังพยายามแก้ไขปัญหาสถานการณ์การใช้งานบางส่วน โดยการสร้างแพลตฟอร์มที่ช่วยให้พ่อค้าใช้สเตเบิลคอยน์ในการชำระเงินให้กับผู้จัดจำหน่ายในต่างประเทศ.

อย่างไรก็ตาม ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าหนทางนี้ไม่ง่าย ที่การชำระเงินตรงของธนาคารในสหรัฐอเมริกามีการส่งเสริมอย่างช้าๆ ทิ้งไว้ซึ่งกรณีล้มเหลวมากมาย ตัวอย่างเช่น ระบบการแลกเปลี่ยนลูกค้าของพ่อค้า (MCX) ที่ได้รับการสนับสนุนจากสหภาพค้าปลีกในสหรัฐอเมริกา รวมถึง Walmart และ Target ไม่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางก่อนที่จะถูก JPMorgan ซื้อเมื่อเกือบสิบปีก่อน.

Scott Talbott รองประธานบริหารของสมาคมการค้าดิจิทัลเตือนว่า: “ระบบใหม่ใด ๆ จะมีความท้าทาย ความเสี่ยง และต้นทุนของมัน สเตเบิลคอยน์ก็จะได้รับผลกระทบจากแรงเหล่านี้เช่นกัน.”