การนำ bitcoin BTC เข้ามาใช้ในองค์กรเป็นที่รู้จักกันดี และส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การซื้อและถือแบบคลาสสิก ซึ่งเปรียบได้กับกลยุทธ์การเฉลี่ยต้นทุนแบบดอลลาร์ (DCA).
ในขณะที่นักลงทุนทุกประเภทชื่นชอบ DCA อย่างแพร่หลาย งานวิจัยใหม่จากผู้สร้างตลาดออปชั่นคริปโต Orbit Markets แสดงให้เห็นว่าตั้งแต่ปี 2023 มันมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเรียกว่า “accumulator” ที่รู้จักกันในชื่อ “I Kill You Later” ในตลาดดั้งเดิม.
โฆษณา: ข้อเสนอการออมผลตอบแทนสูง
รับ 4.10% APY** สำหรับยอดคงเหลือ $5,000 ขึ้นไป
ดูข้อเสนอ ### รับสูงสุด 4.00% APY กับ Savings Pods
ดูข้อเสนอ ### รับสูงสุด 3.80% APY¹ & สูงสุด $300 โบนัสเงินสดพร้อมการฝากโดยตรง
ดูข้อเสนอขับเคลื่อนโดย Money.com - Yahoo อาจได้รับค่าคอมมิชชั่นจากลิงก์ด้านบน “ผลการทดสอบย้อนหลังของเราแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์การสะสมมีประสิทธิภาพเหนือกว่า DCA ในช่วง 2.5 ปีที่ผ่านมา” Pulkit Goyal หัวหน้าฝ่ายการซื้อขายที่ Orbit Markets กล่าวกับ CoinDesk “ตัวสะสมสามเดือนให้ประสิทธิภาพเหนือกว่า 10% ในขณะที่ผู้เช่าที่ยาวกว่าทําได้ดีกว่า — ตัวสะสมหกเดือนและสิบสองเดือนมีประสิทธิภาพดีกว่า 13% และ 26% ตามลําดับ”
Goyal กล่าวว่าการสะสมเสนอวิธีการที่มีระเบียบและคุ้มค่าต่อการสะสมโทเค็น ทำให้มัน “เหมาะสมอย่างเป็นธรรมชาติสำหรับกรณีการใช้งานของบริษัทการเงินคริปโต”.
ทั้ง DCA และ accumulator ใช้หลักการเดียวกัน – หยุดการพยายามเวลาในตลาด ในขณะที่ DCA ทำให้การลงทุนง่ายขึ้นโดยการกระจายการซื้อในช่วงเวลาต่างๆ accumulator ช่วยให้ซื้อเหรียญในราคาที่ลดลงในรูปแบบที่มีโครงสร้างและช่วยให้ดีกว่า DCA ในช่วงตลาดขาขึ้น.
คู่มือเกี่ยวกับ accumulator
Accumulator เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างตามเวลา ซึ่งเชื่อมโยงกับผลการดำเนินงานของสินทรัพย์พื้นฐาน พร้อมกับระดับอัปไซด์น็อคเอาท์ – ระดับ ซึ่งหากถูกตี จะทำให้โครงสร้างสิ้นสุดลง.
นี่คือวิธีการทำงาน: นักลงทุนตกลงที่จะซื้อจำนวนสินทรัพย์พื้นฐานที่กำหนดในราคาคงที่ที่ลดราคา (ราคาที่กำหนด )ในช่วงเวลาปกติ เช่น รายวันหรือรายสัปดาห์ เป็นระยะเวลาที่กำหนด.
ผลิตภัณฑ์จะทำงานตลอดระยะเวลาที่กำหนดไว้ในเบื้องต้น เว้นแต่จะถูกยกเลิกก่อนเวลาอันควรเนื่องจากการถูกตัดออกก่อนกำหนดโดยราคาสปอตที่เพิ่มขึ้นถึงระดับที่กำหนดไว้.
โปรดทราบว่าผู้ลงทุนมีหน้าที่ ไม่ใช่ทางเลือก ในการซื้อสินทรัพย์ในราคานัดหมายที่ลดราคา และต้องเพิ่มการซื้อเป็นสองเท่าในกรณีที่ราคาตลาดลดต่ำกว่าราคานัดหมายที่ลดราคา.
ตัวอย่างของ BTC accumulator
พิจารณาการสะสมสามเดือนที่นักลงทุนตกลงที่จะซื้อเหรียญ BTC มูลค่า $1,000 ทุกสัปดาห์ที่ราคาตีราคา $94,500 โดยมีระดับการตัดทอนที่ $115,000.
ราคาใช้สิทธิ $94,500 คือ 90% ของราคาสปอตปัจจุบันที่ประมาณ $105,000 กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนได้รับคําสั่งให้คว้าเหรียญในราคาส่วนลดโดยสมมติว่าราคาสปอตอยู่เหนือราคาใช้สิทธิที่ 94,500 ดอลลาร์และต่ํากว่าการเคาะออกที่ 115,000 ดอลลาร์
ถ้า BTC ขึ้นถึงระดับ knock-out โครงสร้างจะถูกยุติ.
หากราคาต่ํากว่า $94,500 นักลงทุนจะเพิ่มการซื้อรายสัปดาห์เป็นสองเท่าเป็น $4,000 ในการนัดหยุดงานเดียวกัน นั่นคือ $94,500 – ไม่มีทางออก ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะลงเอยด้วยการซื้อในราคาที่สูงกว่าอัตราตลาดทั่วไป (this เป็นเหตุผลว่าทําไมจึงได้รับฉายาว่า “ฉันฆ่าคุณในภายหลัง” )
เรื่องยังคงดำเนินต่อไป ดังนั้น ตัวสะสมจึงไม่เหมาะสำหรับนักเทรดระยะสั้น นักเทรดระยะสั้น และนักเก็งกำไร และอาจไม่จำเป็นต้องทำผลงานดีกว่า DCA ในตลาดหมี.
การทดสอบย้อนหลัง
Orbit ได้ทำการทดสอบย้อนหลังกระบวนการสะสม BTC เป็นระยะเวลา 3 เดือน ตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 ถึง 13 มิถุนายน 2025 โดยสมมติว่าผู้ลงทุนจะทำการลงทุนต่อเนื่องในกระบวนการใหม่เมื่อถึงวันครบกำหนดหรือต้องมีการหยุดชะงักก่อนกำหนด.
ผลการศึกษาแสดงให้เห็นว่าต้นทุนการจัดห BTC เฉลี่ยอยู่ที่ $39,035 สำหรับผู้เก็บสะสม ซึ่งต่ำกว่าราคาซื้อเฉลี่ย DCA ที่ $43,329 ถึง 10% โดย DCA เกี่ยวข้องกับการลงทุนจำนวนเงินดอลลาร์ที่คงที่ใน BTC ทุกสัปดาห์.
เครื่องสะสมอายุยาว 6 และ 12 เดือนมีประสิทธิภาพดียิ่งขึ้น โดยมีต้นทุนเฉลี่ยที่ $37,654 และ $32,079 ตามลำดับ ทำให้ดีกว่า DCA ถึง 13% และ 26%.
ดูความคิดเห็น
