ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา การลดค่าเงินดอลลาร์ทำให้เกิดความกังวลในตลาด ในต้นปีนี้ การลดลงของดอลลาร์มีมากกว่า 10% ซึ่งเป็นหนึ่งในผลการดำเนินงานในครึ่งปีแรกที่เลวร้ายที่สุดในรอบหลายสิบปี ตามข้อมูลของ Barchart ดัชนีดอลลาร์อยู่ในระดับต่ำสุดในรอบ 15 ปี ทำให้ตลาดเต็มไปด้วยข้อสงสัยเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของดอลลาร์.
แต่ไม่ได้หมายความว่าทุกคนจะมองในแง่ลบเกี่ยวกับเรื่องนี้ นักวิเคราะห์ที่มีชื่อเล่นว่า End Game Macro ได้เสนอความคิดเห็นที่แตกต่างออกไป เขาเชื่อว่าดัชนีดอลลาร์กำลังทดสอบขอบล่างของช่องทางการขึ้นที่มีมาตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมา และระดับนี้ได้เคยบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2008 หลายครั้ง ทุกครั้งที่สัมผัสบริเวณนี้ ดอลลาร์มักจะกลับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง.
บทความนี้เป็นการสรุปและจัดเรียงจากจดหมายข่าวของ Bitcoin OG Anthony Pompliano เป็นการสังเกตตลาดล้วนๆ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนใดๆ
ในช่วง 17 ปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 592 %
ข้อมูลจาก Goldman Sachs แสดงให้เห็นว่าสัดส่วนของหุ้นที่นักลงทุนชาวอเมริกันจัดสรรในทรัพย์สินของครัวเรือนนั้นเกือบจะเป็นสี่เท่าของประเทศอื่น ๆ โดยสัดส่วนการจัดสรรหุ้นในประเทศญี่ปุ่น สหราชอาณาจักร และจีนต่ำกว่าประเทศสหรัฐอเมริกา ตัวเลือกความเสี่ยงนี้ในระยะยาวไม่มีข้อสงสัยว่าเป็นทางเลือกที่ถูกต้อง ผลการดำเนินงานที่ยอดเยี่ยมของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้กลายเป็นผู้นำตลาดทั่วโลก ตามการสังเกตของนักวิเคราะห์การเงิน Charlie Bilello ในช่วง 17 ปีที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 592% ขณะที่ตลาดหุ้นระหว่างประเทศในช่วงเวลาเดียวกันเพิ่มขึ้นเพียง 140% และตลาดเกิดใหม่เพิ่มขึ้น 93% ความแตกต่างเช่นนี้แสดงให้เห็นถึงความได้เปรียบที่ชัดเจนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ.
แม้ว่าราคาหุ้นจะทำสถิติสูงสุดใหม่ แต่การที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงทำให้นักลงทุนรู้สึกหวาดกลัว แต่ Anthony Pompliano เชื่อว่านี่อาจเป็นเวลาที่ดีที่สุดในการเข้าลงทุน.
การลดอัตราดอกเบี้ยอาจกลายเป็นตัวกระตุ้นการฟื้นตัวของดอลลาร์
ในบริบทที่เฟดเผชิญกับแรงกดดันในการลดอัตราดอกเบี้ย โอกาสที่ดอลลาร์จะฟื้นตัวจะเด่นชัดมากขึ้น แม้ว่ามุมมองทั่วไปจะถือว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง แต่โครงสร้างการเงินมหภาคมักจะล้มล้างตรรกะประเภทนี้ เมื่อเฟดลดอัตราดอกเบี้ย ทุนมักจะไหลเข้าสู่ดอลลาร์และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปลอดภัยที่สุด สถานการณ์นี้อาจกระตุ้นให้นักลงทุนเลือกดอลลาร์ ซึ่งจะช่วยผลักดันให้ค่าของดอลลาร์กลับมาสูงขึ้น.
นอกจากนี้ ปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมืองทั่วโลกอาจกระตุ้นให้เกิดการพลิกกลับ แม้ว่าตลาดทั่วโลกจะเผชิญกับปัญหาตลาดแรงงานที่อ่อนแอและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ต่ำ แต่สหรัฐอเมริกาก็ไม่ได้รีบลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเป็นผลมาจากการพิจารณาเชิงกลยุทธ์ โดยมีเป้าหมายให้ประเทศอื่นๆ พึ่งพาเงินดอลลาร์มากขึ้นในช่วงวิกฤตสภาพคล่อง.
ดอลลาร์อาจดีดตัวขึ้นอีกครั้ง
ในปี 2019 และ 2020 ดอลลาร์สหรัฐเคยพุ่งสูงขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ย และแม้ในช่วงวิกฤตการเงินเอเชียปี 1997-98 การแสดงออกที่แข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐทำให้หลายประเทศที่พยายามต้านทานสภาพคล่องของดอลลาร์ต้องล้มลง ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าเมื่อใดก็ตามที่ตลาดโลกประเมินความสามารถในการต้านทานรอบสภาพคล่องของดอลลาร์มากเกินไป จะต้องเผชิญกับความสูญเสียครั้งใหญ่.
ดังนั้นแม้ว่าบรรยากาศในตลาดปัจจุบันจะดูมีความตื่นตระหนกบางอย่าง แต่การรักษาทัศนคติเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐอาจไม่นับว่าเป็นเรื่องแปลกประหลาด เมื่ออีกหลายตลาดมีความสงสัยต่อความเป็นผู้นำของดอลลาร์สหรัฐ นี่อาจกลายเป็นโอกาสที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐกลับมานำตลาดโลกอีกครั้ง.
เมื่อดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ สัดส่วนการลงทุนในหุ้นของครัวเรือนในสหรัฐอเมริกาก็เพิ่มสูงขึ้นเช่นกัน ปัญหาการอ่อนค่าของดอลลาร์ยังคงมีความไม่แน่นอนอยู่ แต่ตามประสบการณ์ในอดีตและการวิเคราะห์ของนักกลยุทธ์มหภาคจากวอลล์สตรีทหลายคน ดอลลาร์อาจกำลังจะมีการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง.
บทความนี้ Pompliano: ดอลลาร์จะกลับมาแข็งค่าหลังจากการลดค่า นี่คือช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการลงทุน ปรากฏครั้งแรกใน ข่าวบล็อกเชน ABMedia.
