Bitcoin Cyber Green Data Background by LumerB via iStock หลังจากการแสดงรายการที่ประสบความสำเร็จของ Circle (CRCL) เมื่อไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สเตเบิลคอยน์ได้ถูกนำเข้าสู่จุดสนใจ ถูกกล่าวขานว่าเป็นผู้ที่อาจทำให้ระบบการชำระเงินแบบดั้งเดิมต้องเปลี่ยนแปลง สามารถกล่าวได้ว่าอุตสาหกรรมการเงินอาจกำลังประสบกับ “ช่วงเวลาของ AI” ด้วยสเตเบิลคอยน์ ตอนนี้ ด้วยการลงนามในกฎหมาย GENIUS Act สเตเบิลคอยน์ได้รับการสนับสนุนด้านกฎระเบียบอย่างมากเช่นกัน.
ดังนั้น นี่ทำให้ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกตามมูลค่าตลาด JPMorgan (JPM) อยู่ในสถานะใด? อาจกล่าวได้อย่างปลอดภัยว่า CEO Jamie Dimon ไม่ใช่คนที่กระโดดโลดเต้นด้วยความตื่นเต้นสำหรับสเตเบิลคอยน์ โดยกล่าวว่า “ฉันคิดว่ามันมีจริง แต่ฉันไม่เข้าใจว่าทำไมคุณถึงอยากจะ [ใช้] สเตเบิลคอยน์แทนที่จะเป็นการชำระเงินปกติ”.
ข่าวเพิ่มเติมจาก Barchart
- มันไม่เคยเกิดขึ้นในประวัติศาสตร์ของเทคโนโลยีกับบริษัทใดมาก่อน: แซม อัลท์แมน จาก OpenAI กล่าวว่าการเติบโตของ ChatGPT กำลังดำเนินไปในอัตราที่ไม่เคยมีมาก่อน
- หุ้นเพนนีนี้ต้องการที่จะกลายเป็น MicroStrategy ของบิทคอยน์ดอจ
- รายงานความผันผวนของออปชั่นและผลประกอบการสำหรับวันที่ 21 - 25 กรกฎาคม
- ตลาดเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ติดตามข่าวสารโดยการอ่านจดหมายข่าว Barchart Brief กลางวันฟรีของเราเพื่อรับกราฟพิเศษ การวิเคราะห์ และข่าวสารต่างๆ
แต่ผู้ที่ติดป้ายเหตุการณ์นี้ว่าเป็น “Kodak” หรือ “Blockbuster” ของยักษ์ใหญ่ทางการเงินจะต้องผิดหวัง เพราะในเกือบจะประโยคเดียวกัน ซีอีโอผู้มีประสบการณ์ได้เปิดเผยว่า “เราจะมีส่วนร่วมทั้งในเหรียญฝากของ JPMorgan และสเตเบิลคอยน์เพื่อเข้าใจและทำให้เก่งในเรื่องนี้”
ฉันเชื่อว่านี่เป็นการเคลื่อนไหวทางยุทธศาสตร์ที่รอบคอบของ Dimon ที่กำลังระมัดระวังเกี่ยวกับสเตเบิลคอยน์ ในขณะเดียวกันก็รับรู้ถึงการแข่งขันจากฟินเทคที่เกิดใหม่
เกี่ยวกับ JPMorgan
มีต้นกำเนิดย้อนกลับไปถึงศตวรรษที่ 18 JPMorgan เป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาและเป็นหนึ่งในสถาบันการเงินที่มีความสำคัญต่อระบบมากที่สุดในโลก แผนกหลักของมันประกอบด้วยการธนาคารเพื่อผู้บริโภคและชุมชน การธนาคารเพื่อองค์กรและการลงทุน การบริหารจัดการสินทรัพย์และความมั่งคั่ง และการธนาคารพาณิชย์.
มีมูลค่าตลาดที่ 809.5 พันล้านดอลลาร์ หุ้น JPM เพิ่มขึ้น 21.7% ตั้งแต่ต้นปี หุ้น JPM ยังมีผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 1.92%.
อย่างที่น่าสังเกตคือ บริษัทได้เพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่องตลอด 14 ปีที่ผ่านมา และด้วยอัตราการจ่ายเงินเพียง 27.4% ยังมีพื้นที่สำหรับการเติบโตเพิ่มเติม บริษัทยังให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นด้วยการซื้อคืนหุ้น การซื้อหุ้นคืนสุทธิสำหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2025 อยู่ที่ 7.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 45% จากช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว.
www.barchart.com ดังนั้น หุ้น JPM เป็นการลงทุนที่ปลอดภัยในตอนนี้หรือไม่? ฉันเชื่อว่ามันเป็นเช่นนั้น และนี่คือเหตุผล.
มีตำแหน่งที่ดีในการทำผลงานเหนือกว่า
ชื่อหนึ่งที่เกิดขึ้นจากวิกฤตการเงินในปี 2008 ที่แข็งแกร่งขึ้นคือ JPMorgan และในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยมีอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น การควบคุมของรัฐบาลกลางที่เบาลงภายใต้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และการเคลื่อนไหวที่ฟื้นฟูใน IPOs และการทำข้อตกลงของบริษัท ทำให้มันอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์
เรื่องยังคงดำเนินต่อไป สิ่งนี้เห็นได้ชัดในรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ซึ่งยังคงเป็นหัวใจของโมเดลรายได้ของธนาคารใด ๆ JPMorgan คาดว่าจะมีรายได้ประมาณ 95.5 พันล้านดอลลาร์ในหมวดนี้สำหรับปีงบประมาณ 2025 เพิ่มขึ้นจาก 92.5 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว การเพิ่มขึ้นนั้นเกิดจากความสามารถของธนาคารในการรักษาสเปรดที่แข็งแกร่งระหว่างผลตอบแทนจากเงินกู้และต้นทุนเงินฝาก ซึ่งอยู่ในระดับที่ดีที่สุดในธุรกิจนี้.
แต่การให้กู้ยืมไม่ใช่ที่เดียวที่บริษัทโดดเด่น แผนกการจัดการการลงทุนของมันได้รับการขยายตัวและความสำคัญมากขึ้น ธุรกิจไม่ต้องการการลงทุนในทุนมากนัก แต่ผลตอบแทนมีความสำคัญ ในไตรมาสที่ 2 ปี 2025 บริษัทรายงานรายได้ 5.8 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิ 1.5 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว นั่นคือการเพิ่มขึ้นเกือบ 10% และมากกว่า 16% ตามลำดับ โดยรวมแล้ว AUM ของแผนกเพิ่มขึ้น 18% ในช่วงเวลาเดียวกันเป็น 4.3 ล้านล้านดอลลาร์ โดยมีผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่น่าประทับใจ 36% ซึ่งบ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานภายในที่แข็งแกร่ง
การเข้าซื้อกิจการ First Republic ก็ช่วยได้เช่นกัน หลังจากการล้มละลายของ Silicon Valley Bank JPMorgan ได้เข้ามาซื้อ First Republic และฐานลูกค้าที่มีมูลค่าสุทธิสูง โดยการรวมฐานลูกค้านั้นเข้ากับเครือข่ายที่ใหญ่กว่ามาก ธนาคารตั้งเป้าที่จะขยายรอยเท้าความมั่งคั่งส่วนบุคคล โมเดลนี้อิงจากการขยายบริการที่ปรับให้เหมาะสมไปทั่วโครงสร้างพื้นฐานที่กว้างขวางกว่า ซึ่งสามารถเปิดช่องทางการเติบโตที่มีความหมายอีกช่องทางหนึ่งได้
ในด้านเทคโนโลยี JPMorgan ยังคงลงทุนอย่างหนัก สำหรับปี 2025 คาดว่าการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีจะสูงถึงประมาณ 18 พันล้านดอลลาร์ ระบบภายในส่วนใหญ่ทำงานบนแพลตฟอร์มคลาวด์แล้ว และเครื่องมือ AI ไม่ได้เป็นเพียงการทดลองอีกต่อไป แต่ได้รับการบูรณาการแล้ว พนักงานกว่า 200,000 คนกำลังใช้งานเครื่องมือเหล่านี้สำหรับงานต่างๆ ตั้งแต่การเขียนโค้ดและการติดต่อกับลูกค้าไปจนถึงประสิทธิภาพของศูนย์บริการลูกค้า เครื่องมือเหล่านี้ยังสนับสนุนการตรวจสอบการฉ้อโกงและการประเมินเครดิต ซึ่ง JPMorgan ได้ก้าวหน้าในด้านนี้มาเป็นเวลาหลายปีแล้ว.
สุดท้ายนี้ กลับมาที่สเตเบิลคอยน์ ธนาคารได้พัฒนาสิ่งที่เรียกว่า JPMD มันไม่ใช่สเตเบิลคอยน์โดยตรง แต่มีวัตถุประสงค์ที่คล้ายกัน JPMD เป็นรูปแบบของการฝากที่เป็นโทเค็น ซึ่งออกแบบมาโดยคำนึงถึงการใช้งานของสถาบัน มันทำงานบน Base ซึ่งเป็นบล็อกเชนเลเยอร์ 2 ที่พัฒนาโดย Coinbase (COIN) บน Ethereum (ETHUSD) JPMD เสริม JPM Coin ซึ่ง JPMorgan ใช้สำหรับการโอนภายในอยู่แล้ว แนวคิดในตอนนี้คือการนำแนวคิดนั้นไปไกลขึ้น โดยเสนอการโอนค่าและบริการฝากเงินนอกเหนือจากกำแพงของธนาคารหนึ่งแห่งและขยายไปสู่สภาพแวดล้อมทางการเงินที่กว้างขึ้นซึ่งมีการสนับสนุนด้วยคริปโต
สถานะการเงินที่มั่นคง
บริษัทการเงินที่มีอำนาจอย่าง JPMorgan ควรมีงบดุลที่แข็งแกร่งซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของรายได้และกำไรอย่างต่อเนื่อง และนี่คือสิ่งที่บริษัทนำเสนออย่างแท้จริง.
JPMorgan ได้เห็นรายได้และกำไรเติบโตในอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) 5 ปี ที่ 10.97% และ 17.58% ตามลำดับ.
นอกจากนี้ บริษัทได้รายงานผลกำไรที่ดีกว่าที่คาดการณ์ในแต่ละไตรมาสที่ผ่านมาทั้งหกไตรมาส ในไตรมาสล่าสุด บริษัทได้รายงานผลกำไรที่ดีกว่าที่คาดการณ์ทั้งในด้านรายได้และกำไร แม้ว่าทั้งสองจะมีการลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว.
รายได้ในไตรมาสอยู่ที่ 44.9 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 10.5% จากปีที่แล้ว ขณะที่ EPS รายงานที่ 5.24 ดอลลาร์ นี่เป็นการลดลง YOY ที่ 14.4% แต่ยังสูงกว่าการประมาณการฉันทามติที่ 4.49 ดอลลาร์ ยอดเฉลี่ยสินเชื่อและเงินฝากเพิ่มขึ้น 5% และ 6% โดยเปรียบเทียบ YOY เป็น 1.4 ล้านล้านดอลลาร์และ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ ตามลำดับ.
มูลค่าต่อหุ้น ซึ่งเป็นเมตริกสำคัญที่บ่งชี้ว่าธนาคารกำลังเพิ่มมูลสุทธิในระดับต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 10% จากปีที่แล้วเป็น $122.51.
ความเห็นของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับหุ้น JPM
นักวิเคราะห์ยังคงมีความหวังอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับหุ้น JPM โดยให้คะแนนฉันทามติเป็น “ซื้อปานกลาง” โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 296.64 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นประมาณ 2% จากระดับปัจจุบัน จากนักวิเคราะห์ 26 คนที่ครอบคลุมหุ้นนี้ 14 คนมีคะแนน “ซื้ออย่างแรง” 3 คนมีคะแนน “ซื้อปานกลาง” 8 คนมีคะแนน “ถือ” และ 1 คนมีคะแนน “ขายอย่างแรง”.
www.barchart.com ณ วันที่เผยแพร่, Pathikrit Bose ไม่มี (ตำแหน่งโดยตรงหรือโดยอ้อม) ในหลักทรัพย์ใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้ถูกเผยแพร่ครั้งแรกที่ Barchart.com
ดูความคิดเห็น
