การชำระเงินไม่ได้มีเพียงแค่ขั้นตอน “การโอนเงินระหว่างกัน” เท่านั้น สถานการณ์ในระดับองค์กรที่แท้จริงซับซ้อนกว่าการ “ส่งเงินจาก A ไปยัง B”
เขียนโดย: อาวัง
สเตเบิลคอยน์คือเครื่องมือที่แสดงถึงประโยชน์ที่สำคัญที่สุดในโลกของสกุลเงินดิจิทัล แสดงให้เห็นว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถให้โครงสร้างพื้นฐานใหม่และมีประสิทธิภาพสำหรับระบบการชำระเงินทางการเงินแบบดั้งเดิมได้อย่างไร ในปีที่ผ่านมา มูลค่าตลาดรวมของสเตเบิลคอยน์เติบโตขึ้นกว่า 50% นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนที่ทรัมป์ได้รับเลือกตั้งอีกครั้ง มูลค่าตลาดรวมของสเตเบิลคอยน์ในปัจจุบันเกิน 2500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอยู่ในช่วงขาขึ้นที่ร้อนแรง ปริมาณนี้ได้รองรับการหมุนเวียนของเงินทุนการชำระเงินทั่วโลกที่มีมูลค่าหลายล้านล้านได้อย่างมีประสิทธิภาพ.
ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมรู้ดีถึงคุณค่าของสเตเบิลคอยน์: มันแสดงถึงความสามารถหลักในการ “โอนเงินและมูลค่าได้ทันที” ของบล็อกเชนได้อย่างชัดเจน ทำให้การสร้างวงจรธุรกิจบนบล็อกเชน - การชำระเงินเป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม การชำระเงินไม่ได้มีเพียงแค่ “การโอนเงินระหว่างกัน” เท่านั้น สถานการณ์ระดับองค์กรที่แท้จริงซับซ้อนกว่าการ “ส่งเงินจาก A ไปยัง B” มากนัก.
ปัจจุบัน แอปพลิเคชันเหรียญเสถียรที่มุ่งเป้าไปที่ธุรกิจส่วนใหญ่ใช้โครงสร้าง “เหรียญเสถียรแบบแซนวิช” (Stablecoin Sandwiched) ซึ่งคำนี้ถูกเสนอโดย Ran Goldi รองประธานอาวุโสด้านการชำระเงินและเครือข่ายของ Fireblocks ในปี 2021: โดยใช้บล็อกเชนมาแทนที่ช่องทางการชำระเงินแบบดั้งเดิมในการถ่ายโอนมูลค่า/เงินทุนในแนวนอน ในขณะที่ปลายทั้งสองด้านยังคงพึ่งพาระบบการชำระเงินทางการเงินที่ล้าสมัยอยู่.
การออกแบบนี้แม้จะนำมาซึ่งการปรับปรุงที่สำคัญ แต่ก็ยังจำกัดการปลดปล่อยข้อได้เปรียบของบล็อกเชนอย่างเต็มที่ นี่คือจุดที่ CEO ของ Airwallex อย่าง Jack วิพากษ์วิจารณ์ว่าไม่เห็นว่าการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์จะนำมาซึ่งการลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพได้อย่างไร
ดังนั้น เราจะอิงจากบทความของ Jesse เรื่อง Unpacking the Stablecoin Sandwich เพื่อดูว่าสตาเบิลคอยน์ถูกนำไปใช้ในระบบการชำระเงินข้ามพรมแดนทั่วโลกอย่างไรจากมุมมองของการเคลื่อนย้ายเงินทุนทั่วโลก บทความนี้จะ:
- วิเคราะห์ระบบการชำระเงินข้ามพรมแดนทั่วโลกที่มีอยู่ในปัจจุบัน;
- วิเคราะห์โครงสร้างแซนด์วิชของสเตเบิลคอยน์ในด้านการจัดการเงินทุน การชำระเงิน B2B และการชำระบัญชีเครือข่ายบัตรที่มีการปรับปรุงเฉพาะ
- สำรวจวิธีการเอาชนะความท้าทายที่ทั้งสองด้านของการทำแซนด์วิชของสเตบลคอยน์ เพื่อให้คุณค่าของบล็อกเชนไหลผ่านตลอดทั้งกระบวนการ.
หนึ่ง, พื้นฐานการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์
ในหลาย ๆ การใช้งานของสเตเบิลคอยน์ การชำระเงิน B2B ถือเป็นจุดสนใจที่โดดเด่น รายงาน Artemis ล่าสุดได้ให้ข้อมูลจากบริษัทชำระเงินชั้นนำ: มูลค่าการชำระเงิน B2B ต่อเดือนในปีที่แล้วเพิ่มขึ้นจาก 770 ล้านดอลลาร์เป็น 3 พันล้านดอลลาร์ Fireblocks ยังรายงานว่าสเตเบิลคอยน์คิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณการซื้อขายในแพลตฟอร์มของพวกเขา โดยมีลูกค้าประมาณ 49% ใช้สเตเบิลคอยน์ในการชำระเงินอย่างกระตือรือร้น.
ข้อมูลภายในของบริษัทชั้นนำสามารถสะท้อนขนาดตลาดเฉพาะกลุ่มได้ดียิ่งขึ้น ตามรายงานของ FXCIntelligence BVNK (ซึ่งถือเป็นหนึ่งในผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุดในสาขานี้) มียอดการประมวลผลต่อปีประมาณ 15,000 ล้านดอลลาร์ โดยประมาณครึ่งหนึ่งมาจากการชำระเงิน B2B ซึ่งเป็นกลุ่มที่ใหญ่ที่สุดในการชำระเงินข้ามพรมแดน ปริมาณการซื้อขายประจำปีของ Conduit อยู่ที่ 10,000 ล้านดอลลาร์ โดยบริษัทคาดว่านี่คิดเป็นประมาณ 20% ของตลาดการชำระเงินข้ามพรมแดนด้วยสเตเบิลคอยน์ B2B ทั่วโลก ขนาดประจำปีที่ Orbital ประกาศอยู่ที่ 12,000 ล้านดอลลาร์.
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การใช้การชำระเงินทั่วโลกมีความแพร่หลายเพิ่มขึ้น เนื่องจากเมื่อโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินทางการเงินมีความล้าสมัยมากขึ้น ข้อได้เปรียบของสเตเบิลคอยน์ที่อิงตามโครงสร้างพื้นฐานของบล็อกเชนจะถูกขยายออกไป; SWIFT และเครือข่ายธนาคารตัวแทนสามารถสร้างการชำระเงินทั่วโลกได้มากกว่า 100 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี แต่บริษัทและธนาคารยังคงเผชิญกับความซับซ้อนและปัญหาความล่าช้าอย่างมาก.
สอง โมเดลการชำระเงินข้ามพรมแดนทั่วโลก
2.1 โครงสร้างพื้นฐานธนาคารที่อิงจาก SWIFT
ก่อนอื่น มาดูวิธีการทำงานของการชำระเงินทั่วโลกที่ใช้ SWIFT ในปัจจุบันกันเถอะ
สำหรับการทำธุรกรรมระหว่างธนาคารในประเทศต่างๆ กระบวนการทั้งหมดจะถูกแบ่งออกเป็นสองส่วนคือ “การชำระบัญชีข้อความ” และ “การชำระเงิน”: SWIFT รับผิดชอบในการส่งคำสั่งโอนเงินระหว่างธนาคาร ในขณะที่การไหลของเงินที่แท้จริงจะเกิดขึ้นเฉพาะระหว่างธนาคารที่มีการเปิดบัญชีที่เกี่ยวข้องไว้ล่วงหน้าและสามารถทำการโอนเงินแบบหัก / เครดิตได้โดยตรงเท่านั้น.
!
Jesse, แกะกล่องแซนด์วิช Stablecoin
ธนาคารทั้งสองต้องเชื่อมต่อกับระบบ SWIFT และเป็นพันธมิตรกันเท่านั้นที่สามารถดำเนินการโอนเงินขั้นสุดท้าย - การชำระเงิน หากทั้งสองฝ่ายไม่ได้สร้างความสัมพันธ์แบบตรง ก็จำเป็นต้องเชื่อมโยงกับธนาคารตัวแทนที่มีอินเตอร์เฟซและตำแหน่งที่เหมาะสม เพื่อที่จะสามารถดำเนินการชำระเงินได้
ภาพด้านล่างแสดงถึงการทำธุรกรรมที่เป็นตัวอย่างหนึ่งของเครือข่าย SWIFT: เชื่อมโยงธนาคารสองแห่งที่ไม่มีความเกี่ยวข้องโดยตรงกันผ่านตัวแทนร่วม.
!
เจสซี่, แกะกล่องแซนด์วิช Stablecoin
ด้วยความต้องการธนาคารกลางมากขึ้น ทำให้เวลาการชำระบัญชียาวนานถึงหลายวัน ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น ความท้าทายในการติดตาม และปัญหาอื่น ๆ ที่ตามมา ซึ่งส่งผลให้การชำระเงินข้ามพรมแดนระหว่างประเทศเพื่อนบ้านที่มีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินไม่พัฒนา ต้องอ้อมธนาคารในภูมิภาคเหนือของโลก ส่งผลให้เกิดความไม่สะดวกอย่างมาก.
!
Stablecoins: การก้าวกระโดดของระบบการเงินในแอฟริกา, Ayush Ghiya และ Uchenna Edeoga
2.2 โมเดลสระเงินข้ามพรมแดนที่อิง PSP
กระบวนการที่กล่าวถึงข้างต้นคือเส้นทางที่บริษัทต้องผ่านเมื่อดำเนินการโอนเงินระหว่างประเทศในวันนี้: ธนาคารต้องเชื่อมต่อกับ SWIFT และต้องมีความสามารถในการเคลียร์และชำระเงินในช่องทางการชำระเงินที่กำหนด.
ดังนั้น แบบจำลองบริการของผู้ส่งเงินข้ามพรมแดน (Cross Border Money Transmitters, XBMT) หรือที่เราคุ้นเคยในชื่อบริษัทชำระเงินข้ามพรมแดนจึงได้เกิดขึ้น มันมีเป้าหมายเพื่อให้ธุรกิจสามารถทำการชำระเงินทั่วโลกได้โดยไม่ต้องผ่านช่องทาง SWIFT โดยตรง ความสามารถนี้ยังถูกเรียกว่า “บัญชีหลายสกุลเงินทั่วโลก” หรือ “บัญชีรับเงินในประเทศ”.
มันมีแก่นแท้คือ: รูปแบบการจัดการเงินทุนข้ามพรมแดน.
บริการหลัก: ให้บริการของบริษัทด้วยการจัดหาสระเงินหลายสกุลเงิน เพื่อให้สามารถชำระเงินอย่างยืดหยุ่นระหว่างประเทศต่างๆ ได้
XBMT รับผิดชอบในการจัดการความสอดคล้องและความสัมพันธ์กับธนาคาร ในขณะที่บริษัทหรือบุคคลจะได้รับผลิตภัณฑ์ธนาคารหลายสกุลเงินแบบรวมศูนย์ ซึ่งสร้างเป็น “วงปิด” ซึ่งหมายความว่าไม่มีผู้ให้บริการภายนอกหรือข้อกำหนดอ้างอิงที่จะเพิ่มต้นทุนหรือความซับซ้อน หากเปรียบเทียบกับแซนวิช บัญชีภายในจะเป็นเนื้อในแซนวิช ส่วนบัญชีรับเงินในแต่ละพื้นที่จะเป็นขนมปัง สภาพคล่องจะถูกจัดการภายในระหว่างบัญชีต่างๆ:
!
Jesse, แกะกล่องแซนด์วิช Stablecoin
XBMT ในปัจจุบันได้ครอบครองตำแหน่งที่สำคัญในตลาดการชำระเงิน B2B และการจัดการเงินทุนขององค์กรทั่วโลก พวกเขาดำเนินการในรูปแบบวงปิด โดยเตรียมความพร้อมและจัดการสภาพคล่องที่จำเป็นไว้ล่วงหน้า จากนั้นจึงแจกจ่ายตามความต้องการให้กับลูกค้าองค์กร เนื่องจากควบคุมกระบวนการตั้งแต่ต้นจนจบ XBMT จึงกำหนดวงเงินและกฎการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวดต่อผู้ใช้บริการ
แม้ว่าจะดูสวยงามแต่ XBMT ยังคงสร้างอยู่บนรางของ SWIFT โดยพึ่งพาวิธีการบริหารจัดการสภาพคล่องที่ซับซ้อนเพื่อ “สร้าง” ประสบการณ์การโอนเงินทันที อย่างไรก็ตาม ความเร็วและขนาดของการออกแบบประเภทนี้ ยังคงถูกจำกัดด้วยสภาพคล่องที่มีอยู่ของ XBMT ในประเทศเฉพาะ และประสิทธิภาพการชำระเงินของรางการชำระเงินพื้นฐานเอง.
ด้วยการพิจารณาความสามารถของบัญชีธนาคารและการจัดการสภาพคล่อง Airwallex ได้สร้าง “บัญชีหลายสกุลเงินทั่วโลก” หรือ “บัญชีรับเงินในท้องถิ่น” ที่ค่อนข้างสมบูรณ์ในประเทศ G10 ที่พัฒนาขึ้นในปัจจุบัน และสามารถดำเนินการจัดสรรเงินทุนได้ในระดับที่ “ไม่มีต้นทุน” เปรียบเทียบกับโมเดล “Stablecoin Sandwich” ที่ทั้งสองด้านต้องมีต้นทุนการฝากและถอนเงิน จะมีข้อได้เปรียบด้านค่าใช้จ่ายที่มากกว่า.
ดังนั้น การนำเสนอสเตเบิลคอยน์ในการชำระเงินยังต้องมีข้อได้เปรียบที่ชัดเจนในสถานการณ์ต่าง ๆ ไม่สามารถพูดได้ทั่วไป.
!
2.3 โหมดสเตเบิลคอยน์
ถ้า XBMT ถูกออกแบบมาอย่างดีสำหรับสถานการณ์การชำระเงิน B2B ว่าเป็น “ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง” ส Stablecoin ก็แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่ลึกซึ้งกว่า: มันใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนในการสร้างรูปแบบการดำเนินธุรกิจของอินเทอร์เน็ตใหม่.
รอบการชำระเงินของสเตเบิลคอยน์เท่ากับเวลาการสร้างบล็อกของบล็อกเชนที่ออกสเตเบิลคอยน์—เมื่อเปรียบเทียบกับการโอนเงินผ่าน SWIFT และธนาคารตัวแทน นี่คือการเร่งความเร็วในระดับที่แตกต่างกันอย่างมาก ระบบใดๆ ที่ขึ้นอยู่กับวิธีการแบบดั้งเดิม สามารถถูกแทนที่ด้วยบัญชีแสดงร่วมที่ตรวจสอบได้ ซึ่งสามารถติดตามการออกและความเป็นเจ้าของของสเตเบิลคอยน์ได้.
สิ่งที่สำคัญกว่านั้นคือ Stablecoin มักจะถูกนำไปใช้งานบนแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งทำให้ระบบและกระบวนการทำงานที่นวัตกรรมที่ไม่สามารถทำได้ในธนาคารแบบดั้งเดิมเป็นไปได้ ตัวอย่างเช่น หาก XBMT ต้องการซ้อนทับตรรกะใดตรรกะหนึ่ง จำเป็นต้องทำการรวม API ทีละธนาคารในแต่ละประเทศ แต่บนโปรโตคอลที่เปิดเผยและสามารถตรวจสอบได้ (เช่น มาตรฐาน ERC ของ Ethereum หรือมาตรฐาน SPL ของ Solana) ใครก็สามารถเพิ่มฟังก์ชันให้กับ Stablecoin ได้โดยไม่ต้องขออนุญาต.
จากมุมมองมหภาค การชำระเงินทางการเงินที่รวดเร็วและมีปฏิสัมพันธ์มากขึ้นสามารถขยาย GDP ทั่วโลกได้โดยตรง: บริษัทสามารถรับเงินได้เร็วขึ้น และเงินจะเข้าสู่กระบวนการด้ายล่างได้เร็วขึ้น ซึ่งลดต้นทุนการจัดการและการใช้เงินที่เกิดจากความล่าช้าในการชำระเงิน เมื่อรอบการชำระเงินถูกบีบให้เหลือเพียง “วัน” หรือ “วินาที” หรือ “นาที” ผลกระทบที่ตามมาจะท่วมท้นเศรษฐกิจทั้งหมด ในขณะเดียวกัน การมีมาตรฐานที่สามารถตรวจสอบได้ทำให้การสร้างนวัตกรรมทางการเงินเกิดขึ้นในระดับโลกโดยไม่ต้องมีการอนุญาตเป็นครั้งแรก - นี่คือการเปลี่ยนแปลงที่ระบบการเงินแบบดั้งเดิมไม่สามารถเข้าถึงได้.
สาม. การใช้เหรียญเสถียรในการชำระเงินทั่วโลก
ด้วยข้อดีของสเตบิลคอยน์ที่กล่าวถึงข้างต้น เราสามารถเห็นกรณีการชำระเงินทั่วโลกที่ได้รับประโยชน์จากสเตบิลคอยน์ในบางกรณี เราจะสำรวจวิธีการจัดการเงินทุนทั่วโลกในปัจจุบัน การชำระเงินระหว่างธุรกิจกับธุรกิจ (B2B) และการตั้งถิ่นฐานของเครือข่ายองค์กรการ์ด และสำรวจการใช้งานและข้อดีของสเตบิลคอยน์ในแต่ละด้าน.
3.1 การจัดการเงินทุนของบริษัท
ตัวอย่างการบริหารจัดการเงินทุนของบริษัท: เช่น บริษัทหนึ่งมีภาระในการชำระเงินด้วยสกุลเงิน b ในประเทศ B ในวันที่กำหนด พวกเขาจำเป็นต้องเตรียมการโอนเงินจากประเทศ A ด้วยสกุลเงิน a ก่อนถึงกำหนดชำระเงิน:
!
เจสซี่, แกะกล่องแซนด์วิช Stablecoin
นี่คือขั้นตอนการชำระเงินล่วงหน้า ทีมการเงินของบริษัทจำเป็นต้องพิจารณาเวลาเตรียมการที่จำเป็นในการดำเนินการชำระเงินให้ทันเวลา
ทีมต้องเปิดบัญชีที่ธนาคารท้องถิ่นเพื่อให้สามารถดำเนินการชำระเงินได้ตามกำหนด บางครั้งเพื่อสนับสนุนเรื่องนี้ บริษัทอาจขอเงินกู้ระยะสั้นจากพันธมิตรในพื้นที่ เวลาที่ใช้ในการชำระเงินทั่วโลกที่ล่าช้านานขึ้น ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนก็จะยิ่งสูงขึ้นตามไปด้วย และความต้องการเงินทุนของฝ่ายการเงินของบริษัทก็จะสูงขึ้นด้วย สำหรับบริษัทที่ต้องการดำเนินการชำระเงินทั่วโลกเพียงอย่างเดียว การจัดการอนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านสกุลเงินและคำนวณสภาพคล่องระยะสั้นจะทำให้เกิดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจำนวนมากขึ้น
สเตเบิลคอยน์สามารถทำให้ระบบนี้ง่ายขึ้นโดยการขจัดความต้องการในการควบคุมความล่าช้าในการชำระเงินระหว่างประเทศออกไป
!
เจสซี่, แกะกล่องแซนด์วิช Stablecoin
เราสามารถเห็นบทบาทของโครงสร้าง “แซนวิชสเตเบิลคอยน์”: แม้ว่าการฝากและถอนเงินเริ่มต้นที่ปลายทั้งสองยังคงต้องสัมผัสกับระบบสกุลเงิน fiat แต่การมีอยู่ของสเตเบิลคอยน์ทำให้การไหลของเงินทุนระหว่าง “ทางลาด” สกุลเงิน fiat สองช่วงดำเนินไปอย่างราบรื่น.
การใช้สเตบิลคอยน์ทำให้กระบวนการทั้งหมดถูกแบ่งออกเป็นการโอนเงินในประเทศ A และประเทศ B โดยที่บล็อกเชนจะทำการชำระบัญชีความคล่องตัวทั่วโลกระหว่างทั้งสองฝ่ายในระหว่างนี้ (โปรดทราบ: เพื่อให้การแลกเปลี่ยนนี้สำเร็จ บนเครือข่ายต้องมีความคล่องตัวเพียงพอในการเปลี่ยนสเตบิลคอยน์ A เป็นสเตบิลคอยน์ B ))
3.2 B2B การชำระเงินของธุรกิจ
กระบวนการชำระเงิน B2B ของโลกมีความคล้ายคลึงกับการจัดการเงินทุนของบริษัท แต่ในสถานการณ์ B2B จะสามารถสร้างผลกำไรได้มากกว่า เนื่องจากการชำระเงิน B2B มักจะซับซ้อนมากขึ้น และความสำเร็จหรือความล้มเหลวของมันอาจส่งผลต่อส่วนอื่น ๆ ของการดำเนินงานของบริษัท.
ในการชำระเงินประเภทนี้ ธนาคารจากประเทศต่างๆ มักจะเชื่อมโยงโดยตรงกับการส่งมอบบริการหรือสินค้า ซึ่งหมายความว่าฝ่ายต่างๆ จะมีความไวต่อการติดตามความก้าวหน้าของการชำระเงินมากขึ้น ตัวอย่างเช่น ในแผนภาพ “การเงินล่วงหน้า” ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ ต้นทุนการเงินล่วงหน้าสามารถขึ้นอยู่กับสถานะเรียลไทม์ของการชำระเงินเข้าที่เข้ามา (Inbound Payment) ได้.
นอกจากนี้ หากช่องทางการชำระเงินที่ธุรกิจต้องการค่อนข้างหายาก พวกเขามักจะต้องผ่านเส้นทางการขนส่งระหว่างประเทศหลายเส้นทางเพื่อให้การโอนเงินสำเร็จ - เส้นทางเหล่านี้อาจขาดกลไกการรายงานความก้าวหน้าที่ชัดเจน และเนื่องจากธนาคารไม่เปิดทำการตลอด 24 ชั่วโมง การใช้เวลาชำระเงินจึงมักจะยืดเยื้อได้ง่าย.
มาดูตัวอย่างอีกหนึ่งกรณี: บริษัทในประเทศ A ต้องการชำระเงินให้บริษัทในประเทศ B แต่ระหว่างธนาคารของทั้งสองประเทศไม่มีธุรกิจที่เกิดขึ้นบ่อย หากธนาคารในประเทศ A ไม่มีความสัมพันธ์แบบเชื่อมต่อโดยตรงในช่องทางที่เหมาะสมต่อประเทศ B การชำระเงินนี้จะต้องใช้เส้นทางที่ซับซ้อนมากขึ้น:
!
เจสซี่, แกะกล่องแซนด์วิช Stablecoin
เมื่อกระบวนการชำระเงินข้ามพรมแดน B2B เหล่านี้ดำเนินการผ่านสเตเบิลคอยน์ในระหว่างสายโซ่ บริษัทจะได้รับประโยชน์เพิ่มเติมมากมาย:
- ทั้งสองฝ่ายสามารถจัดการและตรวจสอบสถานะการชำระเงินได้อย่างชัดเจนและเรียลไทม์.
- การจัดหาเงินทุนสามารถเชื่อมโยงโดยตรงกับวัตถุดิบที่มีความต้องการสูงหรือจุดส่งมอบ ซึ่งช่วยให้ธุรกิจที่พึ่งพาการมาถึงของสินค้าได้ตรงเวลา สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหรือความล่าช้าที่สำคัญได้
- เมื่อความเสี่ยงลดลง ต้นทุนทุนก็ลดลงตามไปด้วย และความเร็วในการหมุนเวียนทุนก็เพิ่มขึ้น; เมื่อโซลูชันการรวมสกุลเงินที่มั่นคงเติบโตขึ้น ผลกระทบนี้จะนำไปสู่วิธีการผลิตที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระดับโลก.
ในลักษณะคล้ายกับการจัดการเงินทุนขององค์กร เส้นทางตัวแทน การต้องการเงินทุนล่วงหน้า รวมถึงความเสี่ยงสกุลเงินต่างประเทศส่วนใหญ่ถูกลบออกไป กระบวนการทั้งหมดถูกบีบอัดจาก 3 วันในอดีตให้เหลือเพียงไม่กี่วินาที โดยไม่ต้องพิจารณาถึงการปิดตลาด ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนจึงลดลงและถูกทำให้เรียบง่ายอย่างมาก
!
3.3 การชำระเงินผ่านเครือข่ายการจัดการการ์ด
ในเครือข่ายการ์ด องค์กรการออกบัตรจะส่งการชำระเงินไปยังธนาคารผู้รับเงินของพ่อค้าในนามของผู้ถือบัตร ธนาคารผู้รับเงินจะรับการชำระเงินและบันทึกลงในบัญชีของพ่อค้า ธนาคารเหล่านี้ไม่ทำการชำระหนี้โดยตรง; พวกเขาทั้งหมดเชื่อมต่อกับ VisaNet ซึ่ง Visa จะทำการชำระยอดสุทธิระหว่างธนาคารในช่วงเวลาทำการของธนาคารในวันทำการ ทุกธนาคารต้องรักษายอดเงินล่วงหน้าเพื่อให้สามารถทำการโอนเงินได้ทันเวลา.
Visa ได้เริ่มทดลองใช้ stablecoin ในการชำระเงินระหว่างธนาคารผู้รับบัตรและธนาคารผู้ออกบัตรตั้งแต่ปี 2021 วิธีการใช้ stablecoin นี้แทนที่กระบวนการโอนเงินผ่านสาย โดยเปลี่ยนมาใช้ USDC บน Ethereum และ Solana หลังจากการอนุมัติบัตรในวันที่กำหนด Visa จะใช้ USDC ในการหักหรือให้เครดิตจากธนาคารของทั้งสองฝ่าย:
!
เจสซี่, แกะกล่องแซนด์วิช Stablecoin
เนื่องจากระบบนี้ทำงานอยู่ภายใน VisaNet ผลสุทธิทำให้พันธมิตรในเครือข่ายได้รับประโยชน์ สิ่งนี้คล้ายคลึงกับระบบปิดของ XBMT มากที่สุด แต่ขนาดที่ใหญ่ของเครือข่ายองค์กรการ์ดทำให้สถาบันผู้ออกบัตร / สถาบันผู้รับชำระเงินได้รับประโยชน์ (เพราะพวกเขาต้องจัดการการชำระเงินทั่วโลกมาก่อน)
ข้อดีของสเตเบิลคอยน์มีความคล้ายคลึงกับการจัดการเงินทุน แต่ข้อดีเหล่านี้จะเป็นของธนาคารภายในเครือข่าย: พวกเขาสามารถลดข้อกำหนดด้านเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการโอนเงินระหว่างประเทศอย่างทันท่วงที ช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน นอกจากนี้ ความเปิดกว้าง ความสามารถในการตรวจสอบ และความสามารถในการเขียนโปรแกรมของบล็อกเชนยังเป็นพื้นฐานสำหรับเครดิตและการเงินอื่น ๆ ระหว่างธนาคารใน VisaNet ด้วย
!
สี่ เขียนในที่สุด
จากการอภิปรายก่อนหน้านี้ เราได้เห็นว่า “การทำแซนด์วิชสเตบิลคอยน์” มีประโยชน์ในบางสถานการณ์ อย่างไรก็ตาม ขณะนี้การใช้งานสเตบิลคอยน์ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในโครงสร้างแซนด์วิชนี้ และยังไม่ได้ก้าวข้ามไปมากนัก ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น?
ในความเป็นจริง มีน้อยมากที่บริษัทที่ใช้การชำระเงินบนบล็อกเชนและเหรียญเสถียรจริงๆ เพียงแค่มีส่วนใดส่วนหนึ่งที่ยังต้องสัมผัสกับสกุลเงิน fiat เราก็ต้องเพิ่มขนมปังอีกสองฝั่งใน “แซนด์วิช” เราแค่เพิ่มโปรตีนลงไปในแซนด์วิชมังสวิรัติเดิม แต่ยังคงเป็นแซนด์วิชอยู่ดี.
เป้าหมายสูงสุดของการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์คือการกำจัดขนมปังที่ปลายทั้งสองข้างออกอย่างสิ้นเชิง เมื่อธุรกิจและผู้บริโภคยอมรับสเตเบิลคอยน์อย่างเต็มที่ วงจรการเงินและการค้าอย่างครบถ้วนจะสามารถดำเนินการได้บนบล็อกเชน โดยเราไม่ต้องถูกจำกัดด้วยระบบดั้งเดิมที่ล้าหลังอีกต่อไป เมื่อสถาบันการเงินและธุรกิจทำการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์อย่างเต็มที่ จะส่งผลให้เกิดขนาดทางการค้าที่ไม่เคยมีมาก่อน เนื่องจากการสร้าง การดำเนินงาน และการบริการของธุรกิจระดับโลกลดแรงเสียดทานลงอย่างมาก เส้นโค้งการเติบโตของ GDP ของโลกจะใกล้เคียงกับความเร็วของการบริโภคที่แท้จริงของสินค้า บริการ และเนื้อหาจากอินเทอร์เน็ต.
ดังนั้น แก่นแท้ของ PayFi จริง ๆ คือ: การชำระเงินด้วย Stablecoin + การเงินบนเชน หากเราสามารถหลุดพ้นจากโครงสร้างแซนด์วิชได้โดยสิ้นเชิง และสร้างบริการทางการเงินบนเชนมากขึ้นที่ทั้งสองด้าน ความเร็วในการไหลของเงิน/มูลค่าทั่วโลกจะเข้าสู่ระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน.
