รายงาน CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนจะถูกเผยแพร่ในวันศุกร์ ซึ่งตรงกับช่วงเวลาที่รัฐบาลจะปิดทำการ นี่เป็นข้อมูลสำคัญชิ้นเดียวก่อนการประชุมของเฟดในวันที่ 29 ตุลาคม เนื่องจากข้อมูลอื่นๆ ถูกระงับ ตลาดจึงมองว่า CPI ของสหรัฐฯ เป็นปัจจัยที่กำหนดการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลง 0.25% หากเงินเฟ้อชะลอตัว อาจลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% ข้อมูล CPI มักจะถูกเผยแพร่ในวันอังคารหรือวันพุธ แต่การเผยแพร่ในวันศุกร์นั้นหายากมาก.
ดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ จะประกาศในวันศุกร์: โอกาสที่หายากเป็นครั้งแรกในรอบ 7 ปี
! [ประมาณการรายงาน CPI](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-f25afa95bf-153d09-69ad2a.webp019283746574839201
（แหล่งที่มา：MarketWatch）
ตั้งแต่ปี 2018 สหรัฐอเมริกาจะเปิดเผย CPI เป็นครั้งแรกในวันศุกร์ และครั้งนี้จะเป็นการเปิดเผยในสถานการณ์ที่ไม่ปกติ รายงานเงินเฟ้อเดือนกันยายนจะถูกเปิดเผยในวันศุกร์นี้ ขณะนี้รัฐบาลสหรัฐกำลังอยู่ในสถานะปิดทำการอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้การเปิดเผยข้อมูลของรัฐบาลกลางอื่น ๆ ส่วนใหญ่ถูกระงับ ซึ่งทำให้ The Federal Reserve (FED) มีข้อมูลที่จำกัดก่อนการประชุมกำหนดนโยบายที่สำคัญในวันที่ 29 ตุลาคม.
“ในสัปดาห์นี้เกิดเหตุการณ์ที่ไม่ปกติบางอย่าง…ไม่เพียงแต่เพราะเหลือเวลาอีก 5 วันจนถึงการประชุมของ The Federal Reserve (FED) ในวันที่ 29 ตุลาคม” Adam Kobeissi เขียน รายงาน CPI ของสหรัฐฯ จะถูกเผยแพร่โดยปกติทุกเดือน และมักจะอยู่ระหว่างวันที่ 10 ถึง 13 ของเดือนถัดไป ตัวอย่างเช่น ข้อมูล CPI ของเดือนสิงหาคมถูกเผยแพร่ในวันที่ 11 กันยายน ข้อมูล CPI ของเดือนกรกฎาคมถูกเผยแพร่ในวันที่ 12 สิงหาคม.
ตามประเพณี สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐอเมริกา (BLS) จะเผยแพร่ CPI ของสหรัฐอเมริกาในวันอังคารหรือวันพุธเวลา 8:30 น. (ตามเวลาในภาคตะวันออกของสหรัฐอเมริกา) ดังนั้นการเผยแพร่ข้อมูลในวันศุกร์จึงเกิดขึ้นได้น้อยมาก ครั้งสุดท้ายเกิดขึ้นในเดือนมกราคม 2018 สำหรับการเปรียบเทียบกับเวลาการประชุมของเฟด ข้อมูล CPI ของสหรัฐอเมริกามักจะถูกเผยแพร่ 1 ถึง 2 สัปดาห์ก่อนการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ซึ่งทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีเวลาเพียงพอในการวิเคราะห์ข้อมูล CPI ร่วมกับตัวชี้วัดอื่น ๆ ก่อนตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย.
ในบริบทนี้ การเกิดขึ้นของจังหวะเวลาทำให้ผู้คนคาดเดาข้อมูลเงินเฟ้อในเชิงบวก ซึ่งอาจวางรากฐานสำหรับการลดดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED) อีกครั้ง ขั้นตอนถัดไปของ The Federal Reserve (FED) ขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อนี้เกือบทั้งหมด เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่า The Federal Reserve (FED) จะลดอัตราดอกเบี้ยเกือบแน่นอน 0.25% นักลงทุนกำลังจับตามองข้อมูล CPI ที่อ่อนแอว่าจะแรงจูงใจให้ผู้กำหนดนโยบายดำเนินการลดดอกเบี้ยอย่างรุนแรงที่ 0.5% หรือไม่.
) The Federal Reserve (FED) ลดอัตราดอกเบี้ย 99% แน่นอน: 0.25% หรือ 0.5% ขึ้นอยู่กับ CPI
! [ความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-140588758f-153d09-69ad2a.webp(
（แหล่งที่มา：CME Fed Watch）
เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง 0.25% แทบจะรับประกันได้ นักลงทุนกำลังจับตามองข้อมูล CPI ของสหรัฐที่อ่อนแอว่าจะผลักดันให้ผู้กำหนดนโยบายดำเนินมาตรการลดอัตราดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED) อย่างเข้มงวด 0.5% หรือไม่ ผู้ใช้คนหนึ่งแสดงความคิดเห็นว่า “ในขณะนี้ โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะลดลง 0.25% อยู่ที่ประมาณ 99% … หากการลดอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าที่คาดไว้ โอกาสที่การลดอัตราดอกเบี้ย 0.5% อาจเพิ่มขึ้น”
เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดกำหนดราคาให้ธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ใกล้เคียง 99% ซึ่งหมายความว่าตลาดแทบจะมั่นใจว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้น ความไม่แน่นอนเพียงอย่างเดียวคือขนาดของการลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% (25 จุดฐาน) เป็นขนาดมาตรฐานของการลดอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ 0.5% (50 จุดฐาน) เป็นนโยบายการผ่อนคลายที่รุนแรงมากขึ้น โดยทั่วไปจะนำมาใช้เมื่อเศรษฐกิจเผชิญความเสี่ยงจากการถดถอยอย่างรุนแรง.
ข้อมูล CPI ของสหรัฐอเมริกาจะส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจนี้อย่างไร? หาก CPI เดือนกันยายนเพิ่มขึ้นปีต่อปีต่ำกว่าคาด (ตลาดคาดการณ์ประมาณ 2.3% ถึง 2.5%) แสดงให้เห็นว่าความกดดันเงินเฟ้อเริ่มลดลง ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) อาจมีพื้นที่ในการลดดอกเบี้ย 0.5% อย่างจริงจังเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในทางกลับกัน หาก CPI ของสหรัฐสูงกว่าคาดหรือคงที่ ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) อาจลดดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังเพียง 0.25% เพื่อหลีกเลี่ยงการกระตุ้นมากเกินไปซึ่งอาจทำให้เงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง.
การลดดอกเบี้ยของเฟดในสองสถานการณ์:
สถานการณ์แรก (ลดดอกเบี้ย 0.25%): CPI ตรงตามหรือสูงกว่าคาดไว้เล็กน้อย, The Federal Reserve (FED) ใช้การลดดอกเบี้ยตามมาตรฐาน, ตลาดตั้งราคา 99%
สถานการณ์ที่สอง (ลดดอกเบี้ย 0.5%) : CPI ต่ำกว่าที่คาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ ความกดดันด้านเงินเฟ้อบรรเทาลงอย่างชัดเจน The Federal Reserve (FED) ใช้มาตรการลดดอกเบี้ยอย่างรุนแรง โดยตลาดตั้งราคาต่ำกว่า 10%
จากประวัติศาสตร์ พบว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) มักจะระมัดระวังในช่วงเริ่มต้นของการลดอัตราดอกเบี้ย และมีแนวโน้มที่จะลดในอัตรามาตรฐานที่ 0.25% เท่านั้น จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในอัตรา 0.5% ก็ต่อเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจมีการเสื่อมสภาพอย่างชัดเจน หรือมีความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญในตลาดการเงิน ข้อมูลเศรษฐกิจในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงสัญญาณการชะลอตัว แต่ยังไม่ถึงระดับวิกฤติ ดังนั้นโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยที่ 0.25% จึงสูงกว่า.
) การหยุดชะงักของรัฐบาลทำให้ข้อมูลถูกแช่แข็ง: จุดบอดในการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED)
ก่อนที่การปิดรัฐบาลจะสิ้นสุด จะไม่มีการเผยแพร่รายงานสำคัญอื่น ๆ รวมถึงข้อมูลการจ้างงานและยอดขายปลีก อย่างไรก็ตาม สถานการณ์แตกต่างออกไป ข้อมูล CPI ของสหรัฐจะถูกเผยแพร่ก่อนการประชุมของ The Federal Reserve (FED) ในวันที่ 29 ตุลาคม 5 วัน ข้อมูลที่ว่างเปล่านี้ทำให้การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED) เผชิญกับความท้าทายที่ไม่เคยมีมาก่อน.
ตามที่นักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย MarketWatch คาดว่ารายงาน CPI ของสหรัฐอเมริกาสำหรับเดือนกันยายนจะแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคยังคงเพิ่มขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นอาจต่ำกว่าที่เห็นในเดือนสิงหาคม สัญญาณนี้บ่งชี้ว่าความกดดันจากเงินเฟ้ออาจกำลังผ่อนคลาย อย่างไรก็ตาม สถานการณ์โดยรวมยังไม่ชัดเจน การปิดรัฐบาลอย่างต่อเนื่องทำให้การเก็บข้อมูลมีปัญหา และทำให้เกิดความตึงเครียดทางการเมืองและการคลัง ซึ่งอาจส่งผลต่อการประเมินความเสี่ยงของ The Federal Reserve (FED)
หากไม่มีแรงงานและข้อมูลล่าสุดจากภาคการค้าปลีก ผู้กำหนดนโยบายอาจต้องพึ่งพาข้อมูลบางส่วนหรือข้อมูลที่ล้าสมัยเมื่อประเมินว่าการชะลอตัวของเงินเฟ้อเพียงพอหรือไม่ที่จะพิสูจน์ความเหมาะสมของการดำเนินนโยบายผ่อนคลายต่อไป ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์อาจเป็นข้อมูลที่ชัดเจนเพียงชิ้นเดียวก่อนการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED) ในสัปดาห์หน้า.
ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ของ The Federal Reserve (FED) ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอของตลาดแรงงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม หากข้อมูล CPI ของสหรัฐสูงกว่าที่คาดไว้ อาจทำให้มุมมองซับซ้อนมากขึ้น บังคับให้ The Federal Reserve (FED) ต้องชั่งน้ำหนักความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกับความเป็นไปได้ของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่หยุดชะงัก.
ปฏิกิริยาลูกโซ่ของตลาดคริปโต: การลดอัตราดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED) และสภาพคล่อง
เนื่องจาก The Federal Reserve (FED) ต้องหาสมดุลระหว่างการบรรเทาเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจ การประกาศ CPI ของสหรัฐอเมริกาเมื่อวันศุกร์ที่หายากได้เพิ่มความไม่แน่นอน สำหรับตลาด cryptocurrency การลดอัตราดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED) มักถูกมองว่าเป็นข่าวดี เนื่องจากการลดอัตราดอกเบี้ยหมายถึงการเพิ่มสภาพคล่องและความกดดันในการด้อยค่าของดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้น.
อย่างไรก็ตาม การตอบสนองของตลาดในปัจจุบันต่อการลดดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED) อาจซับซ้อนมากขึ้น หากการลดดอกเบี้ยเกิดจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แย่ลง (เช่น CPI ลดลงอย่างมากแต่มีสัญญาณเศรษฐกิจถดถอย) สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอาจตกต่ำลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจ ในทางตรงกันข้าม หากการลดดอกเบี้ยเกิดขึ้นในบริบทที่เงินเฟ้อค่อยๆ ลดลงแต่เศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ตลาดคริปโตอาจได้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่อง.
เวลาที่จะเผยแพร่ข้อมูล CPI ของสหรัฐอเมริกา (วันศุกร์) และความใกล้ชิดกับการประชุม FOMC (เพียง 5 วัน) ทำให้ตลาดไม่มีเวลามากพอในการย่อยข้อมูลอย่างเต็มที่ ช่วงเวลาที่ถูกบีบนี้อาจนำไปสู่ความผันผวนอย่างรุนแรงรอบๆ วันที่ 29 ตุลาคม เนื่องจากตลาดจะปรับความคาดหวังเกี่ยวกับขนาดการลดอัตราดอกเบี้ยของ The Federal Reserve (FED) อย่างรวดเร็ว.
