ฟรังคลิน เทมป์ตันนำโทเค็นเบนจิเข้าสู่เครือข่ายแคนตัน กองทุนการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นระดับสถาบันก้าวเข้าสู่ขั้นตอนใหม่

ในเดือนพฤศจิกายน 2025 บริษัทผู้จัดการสินทรัพย์ที่มีสินทรัพย์มากกว่า 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ฟรังก์คลิน เทมเปตัน ประกาศว่าจะเชื่อมต่อโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนกับเครือข่าย Canton ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสถาบันการเงินต่างๆ เช่น กลุ่มโกลด์แมนแซคส์และ Tradeweb Markets Inc. การดำเนินการนี้จะขยายขอบเขตการใช้โทเค็น Benji ซึ่งเป็นส่วนดิจิทัลของกองทุนตลาดเงินในระดับสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ ขณะนี้ขนาดของกองทุนเงินดอลลาร์สหรัฐที่อยู่บนบล็อกเชนอยู่ที่ 845 ล้านดอลลาร์สหรัฐ.

Canton Network ด้วยคุณสมบัติการปกป้องความเป็นส่วนตัวในการทำธุรกรรมกำลังได้รับความสนใจจากสถาบันการเงินในวอลล์สตรีท มูลค่าของสินทรัพย์ที่รองรับโดยเครือข่ายนี้อยู่ที่ 3960 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าเหรียญบนบล็อกเชนของเอเธอเรียมถึงสองเท่า

กลยุทธ์การวางตำแหน่ง: การตอบสนองความต้องการของสถาบันการเงินอย่างแม่นยำ

Sandy Kaul หัวหน้าฝ่ายนวัตกรรมของ Franklin Templeton กล่าวว่า ความต้องการอย่างมากของนักลงทุนสถาบันในการรักษาความเป็นส่วนตัวในการทำธุรกรรมเป็นปัจจัยสำคัญในการเลือก Canton Network ในการสัมภาษณ์ สวนทางกับบล็อกเชนสาธารณะทั่วไปที่เปิดเผยรายละเอียดการทำธุรกรรมทั้งหมด Canton ช่วยให้สามารถเก็บรักษาส่วนประกอบเฉพาะของการทำธุรกรรมให้เป็นส่วนตัว ซึ่งสอดคล้องกับความต้องการของสถาบันการเงินในการปกป้องความลับทางการค้าและกลยุทธ์การทำธุรกรรม Kaul เน้นว่า “นักลงทุนสถาบันต้องการความเป็นส่วนตัวในการทำธุรกรรม พวกเขาไม่ต้องการให้บันทึกการทำธุรกรรมถูกบันทึกไว้ในบล็อกเชนสาธารณะ”

กลยุทธ์นี้เกิดขึ้นในช่วงที่รัฐบาลทรัมป์ผลักดันนโยบายที่เป็นมิตรต่อสกุลเงินดิจิทัล สถาบันการเงินในวอลล์สตรีทกำลังเร่งการนำบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้เพื่อทำให้กระบวนการทางการเงินแบบดั้งเดิมทันสมัยและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ฟรังคลิน เทมเพิลตันอยู่ในแนวหน้าของนวัตกรรมการสร้างโทเค็นในบริษัทจัดการสินทรัพย์ดั้งเดิมตั้งแต่ปี 2021 ที่ได้เปิดตัวกองทุนเงินตลาดรัฐบาลสหรัฐฯ สกุลเงินดิจิทัลตัวแรกบนบล็อกเชน Stellar ขนาดของกองทุนที่อยู่บนบล็อกเชนได้เติบโตจากการถือครองสัญลักษณ์เริ่มแรกไปจนถึงเกือบ 850 ล้านเหรียญ

การ突破ทางเทคนิค: ความได้เปรียบด้านประสิทธิภาพทุนที่เด่นชัด

โทเค็น Benji เป็นตัวแทนดิจิทัลของกองทุนตลาดเงิน Franklin Templeton โดยแสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบที่สำคัญในด้านประสิทธิภาพทางทุน แตกต่างจากสเตเบิลคอยน์แบบดั้งเดิม โทเค็น Benji มีการคำนวณผลตอบแทนรายวันและชำระเงินรายวัน ซึ่งหมายความว่าสถาบันที่ถือโทเค็นเหล่านี้หรือใช้เป็นหลักประกันสามารถเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุนได้สูงขึ้น Kaul ชี้ให้เห็นว่าคุณสมบัตินี้ทำให้โทเค็น Benji มีความน่าสนใจมากกว่าสเตเบิลคอยน์ในสถานการณ์การจัดการทุนของสถาบัน.

การเปรียบเทียบกลไกผลตอบแทนของโทเค็น Benji กับสเตเบิลคอยน์

Benji โทเค็น：ผลตอบแทนคำนวณรายวัน แบ่งปันทุกวัน ผลตอบแทนจะตรงไปยังผู้ถือครอง

สเตเบิลคอยน์แบบดั้งเดิม: ผู้发行ได้รับผลตอบแทนจากสินทรัพย์สำรอง ซึ่งมักจะไม่ได้แจกจ่ายให้กับผู้ถือ

ประสิทธิภาพของทุน: Benji สนับสนุนการเคลื่อนย้ายและการใช้ใหม่ของหลักประกันแบบเรียลไทม์

ความเร็วในการชำระเงิน: การโอนสินทรัพย์ข้ามสถาบันที่เกือบจะทันที

เหรียญStablecoin ถึงแม้จะเป็นเครื่องมือการชำระเงินที่มีการใช้งานเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ แต่กลไกการแจกจ่ายผลตอบแทนของมันยังมีข้อบกพร่องในตัวเอง ผู้ออกเหรียญได้รับผลประโยชน์จากการถือสินทรัพย์สำรองเช่นพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แต่ผลประโยชน์เหล่านี้มีการส่งต่อไปยังผู้ถือโทเค็นน้อยมาก ทำให้สถาบันการเงินต้องมองหาทางเลือกอื่น เหรียญ Benji แก้ปัญหาสำคัญนี้โดยการแจกจ่ายผลตอบแทนของกองทุนโดยตรงให้กับผู้ถือเหรียญ.

การปฏิวัติสภาพคล่อง: การปรับโครงสร้างตลาดหลักประกัน

ฟรังคลิน เทมเปิลตันคาดหวังว่าโทเค็น Benji จะสามารถผลักดันการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของสภาพคล่องในหลักประกัน ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม การเคลื่อนย้ายและการนำหลักประกันมาใช้ซ้ำมักใช้เวลาหลายวันและเกี่ยวข้องกับกระบวนการที่ซับซ้อน ในขณะที่หลักประกันที่ถูกโทเค็นบนบล็อกเชนสามารถทำการโอนและนำมาใช้ซ้ำข้ามสถาบันได้แทบจะในทันที การเพิ่มประสิทธิภาพนี้มีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อการดำเนินงานของตลาดทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อการซื้อขายอนุพันธ์และธุรกิจการเงินหลักประกันที่ต้องมีการออกและปรับเปลี่ยนหลักประกันบ่อยครั้ง.

Canton Network ในฐานะที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานของการเปลี่ยนแปลงนี้ ได้ประสบกับ “การเติบโตแบบพาราโบล” ในช่วงที่ผ่านมา ตามรายงานล่าสุดจาก Copper Research เครือข่ายนี้ได้ร่วมมือกับ Euroclear Bank SA โดยเริ่มเปิดตัวระยะที่หนึ่งของเครือข่ายการค้ำประกันทั่วโลกในช่วงต้นปีนี้ สำรวจการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนในการเคลื่อนไหวสินทรัพย์ค้ำประกันข้ามพรมแดนแบบเรียลไทม์ ความคิดริเริ่มนี้ได้รับการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันจากสถาบันการเงินที่สำคัญทั่วโลกหลายแห่ง รวมถึง Goldman Sachs, Deutsche Bank และ BNP Paribas.

การแข่งขันในระบบนิเวศ: รูปแบบการแข่งขันพัฒนาอย่างรวดเร็ว

ในด้านเครือข่ายบล็อกเชนระดับสถาบัน Canton Network กำลังสร้างตำแหน่งผู้นำอย่างรวดเร็ว ขณะนี้เครือข่ายนี้รองรับสินทรัพย์จริง (รวมถึงเหรียญ stablecoin) มูลค่า 3960 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์ประเภทเดียวกันบน Ethereum มีมูลค่า 1920 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลนี้เน้นให้เห็นถึงความน่าสนใจของเครือข่ายบล็อกเชนเฉพาะทางเมื่อเทียบกับสาธารณะในสถานการณ์ที่สถาบันการเงินมีข้อกำหนดด้านความเป็นส่วนตัวและการปฏิบัติตามที่เฉพาะเจาะจง.

ขนาดสินทรัพย์เครือข่ายบล็อกเชนของสถาบันหลัก

Canton Network：3960 พันล้านดอลลาร์ (สินทรัพย์จริง + สเตเบิลคอยน์)

อีเธอเรียม: 1920 พันล้านดอลลาร์ (สินทรัพย์จริง)

Stellar：ฟรังคลิน เทมป์ตัน ฟันด์ 8.45 พันล้านดอลลาร์

กรณีการใช้งาน: Canton มุ่งเน้นไปที่การจัดการหลักประกันข้ามสถาบัน

การเข้าร่วมของฟรังคลิน เทมเพิลตันได้เพิ่มความหลากหลายให้กับระบบนิเวศของเครือข่ายแคนตัน ผู้เข้าร่วมสามารถถือและซื้อขายโทเค็น Benji บนเครือข่ายนี้ ซึ่งเพิ่มสินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูงให้กับทั้งระบบ การเสริมสร้างผลกระทบเครือข่ายนี้อาจดึงดูดสถาบันการเงินเพิ่มเติมเข้ามา สร้างวงจรที่ดีและเร่งการโยกย้ายโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมไปยังบล็อกเชน.

นโยบายกระแสลม: สภาพแวดล้อมการกำกับดูแลยังคงปรับปรุงต่อเนื่อง

นโยบายที่เป็นมิตรต่อสกุลเงินดิจิทัลของรัฐบาลทรัมป์ได้สร้างแรงผลักดันที่แข็งแกร่งสำหรับการใช้งานบล็อกเชนในสถาบันการเงิน แนวทางที่ชัดเจนซึ่งจะเผยแพร่โดยสำนักงานผู้ควบคุมเงินของสหรัฐฯ ในปี 2025 ได้เคลียร์อุปสรรคสำหรับธนาคารในการเข้าร่วมกิจกรรมบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัล ขณะที่ท่าทีที่ชัดเจนขึ้นของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ในเรื่องการจัดประเภทโทเค็นก็ช่วยลดความไม่แน่นอนด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การปรับปรุงสภาพแวดล้อมนโยบายนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเช่นฟรังคลิน เทมเปิลตันเพิ่มการลงทุนในบล็อกเชนมากขึ้น

ในเวลาเดียวกัน หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกก็มีการยอมรับเกี่ยวกับบล็อกเชนระดับสถาบันมากขึ้น หน่วยงานกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์และหลักทรัพย์ของยุโรปได้เผยแพร่กฎเกณฑ์ที่ละเอียดเกี่ยวกับระบบการทดลองเทคโนโลยีบัญชีแบบกระจาย ขณะที่หน่วยงานการเงินของสิงคโปร์ได้เปิดตัว Sandbox การกำกับดูแลสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลระดับสถาบัน การพัฒนาเหล่านี้สร้างสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่สอดคล้องกันมากขึ้นสำหรับการใช้งานบล็อกเชนข้ามพรมแดน.

วิสัยทัศน์ในอนาคต: การวิเคราะห์ผลกระทบในอุตสาหกรรมอย่างลึกซึ้ง

การดำเนินการของฟรังก์ลิน เทมเปิลตันอาจกระตุ้นปฏิกิริยาลูกโซ่ในอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ คู่แข่งที่บริหารสินทรัพย์หลายล้านล้านดอลลาร์ เช่น แบล็คร็อกและสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ จะต้องเร่งกลยุทธ์การโทเค็นของตนเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน การกระทำร่วมกันนี้จะผลักดันให้สินทรัพย์ดั้งเดิมมากขึ้นถูกนำไปบล็อกเชน และขยายอิทธิพลของบล็อกเชนในด้านการเงินกระแสหลักต่อไป.

จากมุมมองการพัฒนาทางเทคโนโลยี การบูรณาการระหว่างบล็อกเชนของสถาบันการเงินและบล็อกเชนสาธารณะอาจกลายเป็นแนวโน้มที่สำคัญในระยะถัดไป กลยุทธ์ของฟรังคลิน เทมเปิลตันในการดำเนินการผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันในเครือข่ายแคนตันและบล็อกเชนสเตลลาร์แสดงให้เห็นว่าอนาคตอาจก่อให้เกิดสถาปัตยกรรมแบบผสม - การชำระเงินระหว่างสถาบันจะดำเนินการผ่านเครือข่ายส่วนตัวเช่นแคนตัน ในขณะที่การกระจายไปยังนักลงทุนที่กว้างขึ้นจะเกิดขึ้นผ่านบล็อกเชนสาธารณะ.

ปัญญาการลงทุน: สมดุลระหว่างความเสี่ยงและโอกาส

สำหรับนักลงทุน การทำโทเค็นสินทรัพย์จริงนำเสนอโอกาสในการสร้างรายได้ใหม่และลักษณะความเสี่ยงที่แตกต่าง โทเค็น Benji และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ รวมความปลอดภัยสัมพัทธ์ของกองทุนตลาดเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับข้อได้เปรียบด้านประสิทธิภาพของบล็อกเชน เพื่อมอบเครื่องมือใหม่สำหรับการจัดการเงินสดของสถาบัน อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการกำกับดูแล และความท้าทายในการดำเนินการเทคโนโลยียังคงเป็นปัจจัยที่ต้องประเมินด้วยความระมัดระวัง.

ในระยะยาว ทรัพย์สินที่มีการโทเค็นอาจเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์การแข่งขันในอุตสาหกรรมการจัดการทรัพย์สิน บริษัทที่ใช้กลยุทธ์บล็อกเชนในช่วงต้นและประสบความสำเร็จอาจได้รับข้อได้เปรียบด้านต้นทุนที่สำคัญและความสามารถในการสร้างความแตกต่างของผลิตภัณฑ์ ในขณะที่ผู้ที่ชักช้าจะต้องเผชิญกับความเสี่ยงในการสูญเสียส่วนแบ่งตลาด ผู้ชนะและผู้แพ้ในกระบวนการเปลี่ยนแปลงนี้จะเริ่มชัดเจนในอีกสามถึงห้าปีข้างหน้า.