ในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากการอัปเกรดของ Fusaka ฉันเป็นคนในแง่ลบต่อ DA ของบุคคลที่สาม, การเปลี่ยนแปลง Aave, การเลิกรา Sky, เมเปิ้ลจับมือกันใหม่, แนวโน้ม Perps ยังคงดําเนินต่อไป, HyENA
- $ETH Fusaka หนึ่งในการเปลี่ยนแปลงข้อมูลขนาดใหญ่หลังจากการอัปเกรดคือค่าธรรมเนียมฐาน Blob ได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสําคัญ และโพสต์การวิเคราะห์เฉพาะอยู่ที่นี่ 👉
สิ่งที่ควรค่าแก่การกล่าวขวัญคือภูมิทัศน์การแข่งขันกับ DA ของบุคคลที่สาม
(1) ประการแรกในการแข่งขันด้านราคา
เมื่อเทียบกับ DA ของบุคคลที่สาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งโซลูชันอย่าง Celestia หยดดั้งเดิมของ Ethereum จะต้องมีราคาแพงกว่า ซึ่งพิจารณาจากฉันทามติพื้นฐานและความปลอดภัยทางเศรษฐกิจของบล็อกเชน และประเด็นหลักที่นี่คือการแลกเปลี่ยนระหว่างความปลอดภัยและต้นทุน
ดังนั้นรูปแบบระบบนิเวศในอนาคตคือ: L2 ระดับมืออาชีพ L2 ระดับองค์กรหรือโครงการที่มีพื้นฐานทางการเงินค่อนข้างดีและงบประมาณเพียงพอจะเลือกหยด สําหรับทีมและโครงการขนาดเล็ก พวกเขาต้องชอบโซลูชัน DA ของบุคคลที่สามเมื่อมีงบประมาณจํากัดและไม่ใหญ่เมื่อเปิดตัว
(2) แล้วเราต้องตัดสินอนาคต
อนาคตของ L2 จะขึ้นอยู่กับผู้ประกอบการและโครงการประเภทใด? ฉันคิดว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ทีมโครงการปกติจะทําเพื่อความต้องการทางวิชาชีพ ทีมขนาดเล็ก งบประมาณต่ํา และแม้แต่โครงการเริ่มต้นที่เย็นชามีแนวโน้มที่จะเลือกสร้างโปรโตคอลก่อนมากกว่า L2 ในขณะเดียวกัน Ethereum จะยังคงขยาย L2 ต่อไปในอนาคต และสําหรับทีมมืออาชีพ แนวโน้มคือต้นทุนของชิ้นนี้จะไม่ต่ํากว่าของบุคคลที่สาม แต่สามารถละเลยได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง มันจะถึง “ไม่จําเป็นต้องประหยัดเงินจํานวนนี้”
จากมุมมองนี้ ในระยะยาว ฉันไม่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการพัฒนา DA ของบุคคลที่สาม แต่จะมีอยู่ในตลาด แก้ปัญหาความต้องการเพียงเล็กน้อย และไม่กลายเป็นกระแสหลัก
- ข้อเสนอของ Aave ในการลบ USDS และ DAI ออกจากหลักประกันและเลิกกับ Sky อย่างเป็นทางการ และในขณะเดียวกัน น้ําเชื่อม USDT ของ Maple ก็เปิดตัวบน Aave ซึ่งอาจเป็นความสัมพันธ์ที่มีผลผูกพันระยะยาวคล้ายกับ Ethena
เหตุการณ์นี้เล็งเห็นแนวโน้มการพัฒนาของ DeFi ในอนาคต นั่นคือ โปรโตคอลชั้นนําเริ่มขยายธุรกิจในแนวนอน และเว้นแต่จะมีการผูกมัดผลประโยชน์ระยะยาวเชิงกลยุทธ์
ตัวอย่างเช่น Aave ได้เริ่มทําธุรกิจ Stablecoin และ MakerDAO ได้เริ่มทําตลาดให้กู้ยืม ความสามารถในการประกอบของ DeFi จะค่อยๆ รวมเข้าด้วยกันภายใน ซึ่งจริงๆ แล้วปรากฏครั้งแรกในระบบนิเวศของ Curve ซึ่งโครงการ Curve มักจะถูกผูกมัดอย่างมากทั้งในระดับโปรโตคอลและระดับชุมชน
ปรากฏการณ์นี้ทั้งดีและไม่ดี และยังเป็นผลมาจากการค้าที่ค่อยเป็นค่อยไป ในอนาคต อาจมีระบบนิเวศขนาดใหญ่หลายแห่งที่แบ่งออกเป็นระบบนิเวศที่แตกต่างกัน โดยแต่ละระบบมีธุรกิจที่โดดเด่นที่สุดของตัวเอง และยังครอบคลุมเครื่องมือและทิศทาง DeFi เกือบทั้งหมด
ปัจจุบันน้ําเชื่อมของ MapleUSDC/USDT ให้ผลตอบแทนประมาณ 6% ดังนั้นการเข้าสู่ระบบ Aave เป็นหลักประกันจะถูกเติมทันที คาดว่าเมเปิ้ลจะผูกพันกับ Aave เป็นเวลานานและกลายเป็นวัว Aave TVL ตัวที่สองรองจาก Ethena
!
- แนวโน้ม Perps ยังคงดําเนินต่อไป
(1) Ethena ปรับใช้ตลาด Perps ของตัวเองบน Hyperliquid HIP3
(2) Fluid dex เวอร์ชันถัดไปมีข่าวลือว่าจะเป็น Perps เช่นกัน
Hyperliquid สามารถสร้างรายได้ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และน่าจะเป็นหนึ่งในโครงการ DeFi ที่ทํากําไรได้มากที่สุดในปัจจุบัน ดังนั้นเค้กชิ้นนี้จึงต้องการกิน รอบแรกเป็นทิศทางยอดนิยมสําหรับโครงการใหม่ในการเริ่มต้นธุรกิจ และตลาดกําลังแปรงจุด เทรนด์รอบนี้คือเลย์เอาต์ของโปรเจกต์ DeFi แบบเก่าที่ต้องการขยายรายได้ผ่านแบรนด์ดั้งเดิม แม้ในระดับ Hyperliquid 10% รายได้ที่เพิ่มขึ้นก็มีนัยสําคัญ (รายได้ของ Ethena ในปีที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์)
แต่การเพิ่มขึ้นในตลาดนี้ก็ยากขึ้นเช่นกัน และต้องการความร่วมมือจากสิ่งจูงใจ และหากไม่มีเงินอุดหนุน แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะคว้าคนจากที่อื่น
ฉันเดาว่า HyENA ของ Ethena ต้องมีสิ่งจูงใจ โดยพิจารณาว่ารายได้ระยะสั้นน่าจะดี แม้ว่าคุณจะใช้โทเค็นเพื่อซื้อปริมาณการซื้อขายก็ตาม
ฉันคิดว่าปัญหาของแทร็กนี้คือมีเพียงผู้ใช้ที่มีอยู่ในห่วงโซ่ เช่น คนอย่างฉันที่ไม่ค่อยรู้เรื่อง cex ตัวเลือกแรกคือ Hyperliquid แต่ผู้ใช้ใน cex โดยเฉพาะผู้ที่ไม่ค่อยมาที่ห่วงโซ่ก็ดูดซับได้ยากเช่นกัน ในระยะยาว อัตราการเจาะและการศึกษาของผู้ใช้ที่นี่เป็นกุญแจสําคัญในการสัมผัสเพดานโดยรวมของ Perps
!
- MSTR จะขายเหรียญหรือไม่?
MSTR ประกาศจัดตั้งเงินสดสํารอง 1.44 พันล้านเพื่อจ่ายเงินปันผล MSTR ขายเหรียญ ฉันคิดว่าโดยอัตวิสัย MSTR ไม่ต้องการขายอย่างแน่นอน ในระยะสั้น ได้เริ่มเตรียมเงินสดสํารอง และความเป็นไปได้ในการขายเหรียญก็ต่ํามากเช่นกัน แต่ในงาน BBW เมื่อเร็ว ๆ นี้ Saylor กล่าวถึงความเป็นไปได้ในการขายอนุพันธ์ BTC หรือ BTC เมื่อพรีเมี่ยมติดลบ
ฉันคิดว่านี่เป็นการทิ้งทางออกไว้สําหรับตัวเอง ท้ายที่สุด อย่างจริงจัง ไม่มีเครื่องเคลื่อนที่ถาวรที่ไม่เคยขายเหรียญ ดังนั้นในกรณีที่เกิดสถานการณ์รุนแรงที่จําเป็นต้องขายเหรียญ ฉันจะไม่ปล่อยให้ตัวเองและ MSTR เฉยเมยเกินไป
- การออกที่มั่นคงความคิดเห็นบางส่วนของฉัน
การออกแบบเศรษฐศาสตร์โทเค็นนั้นแตกต่างตรงที่ใช้ $USDT เป็นสินทรัพย์ก๊าซ + การชําระบัญชี $STABLE ใช้สําหรับการปักหลักและการกํากับดูแล การสเตคสามารถรับส่วนแบ่ง USDT ได้
ข้อได้เปรียบเพียงอย่างเดียวของการออกแบบนี้คือเป็นประโยชน์ต่อผู้ใช้ USDT และไม่ต้องใช้แก๊สเพิ่มเติม ซึ่งสะดวกมาก ความคาดหวังของฉันค่อนข้างต่ํา ประการแรก มีปฏิบัติการที่วุ่นวายหลายครั้งในช่วงเริ่มต้นของโครงการแรก ๆ และทัศนคติที่จริงจังก็น่าเป็นห่วง
เป้าหมายของโครงการทั้งหมดคือการได้รับส่วนแบ่งการตลาด USDT มากขึ้น แต่ Plasma ได้พิสูจน์แล้วว่าตลาดหุ้นของ USDT นั้นคงที่มาก และคาดว่าเป็นการยากที่จะคว้าอาหารในนั้น ดังนั้นโฟกัสจึงกลายเป็นเรื่องราวที่โครงการ Stablecoin ทั้งสองนี้ได้บอกเล่า โดยดึงความต้องการระดับองค์กรเข้าสู่ตลาดมากขึ้น หากคุณไม่สามารถขยายตลาดภายนอกและตลาดหุ้นกินไม่ได้ คุณอาจพึ่งพาเงินอุดหนุนเพื่อดําเนินชีวิตต่อไป และรางวัลโทเค็นจะถูกตัดออก
- อื่นๆ
(1) Curve เริ่มปรับใช้ตลาดฟอเร็กซ์
CHF <-> USD สภาพคล่องไม่สูงในขณะนี้ เพิ่มความสนใจและดูการปรับใช้และข้อมูลด้านล่าง
(2) Aerodrome ซื้อโทเค็นคืน 800,000 โทเค็น
จนถึงปัจจุบัน AERO มากกว่า 150 ล้านเครื่องถูกซื้อและล็อค ความสนใจใหม่คราวนี้ในช่วงที่ลดลงอย่างรวดเร็วมีการเพิ่มการถือครอง AERO ใหม่บางส่วน
(3) Revert รองรับ Uniswap V4
เครื่องมือข้อมูล LP ที่ฉันใช้นั้นใช้งานง่าย
