บริษัทชำระบัญชีและการชำระเงิน (DTCC) ประกาศว่าจะนำพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐบางส่วนที่ถืออยู่ไปทำให้เป็นโทเค็นบน Canton Network ซึ่งการตัดสินใจนี้สร้างปฏิกิริยาอย่างรุนแรงในตลาด จากข้อมูลของ CoinGecko Coin Canton เพิ่มขึ้นประมาณ 27% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้แซงหน้าตลาดคริปโตโดยรวมอย่างมาก ในช่วงเวลาเดียวกัน Bitcoin และ Ethereum ลดลงประมาณ 0.5%
ทำไม DTCC ถึงเลือก Canton? จุดเด่นของบล็อกเชนระดับองค์กร
DTCC เลือก Canton Network ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์หลังจากการประเมินอย่างรอบคอบ Canton Network เป็นบล็อกเชนแบบผสมที่ได้รับอนุญาต/ไม่อนุญาต ออกแบบมาเพื่อสถาบันการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล สำหรับการออกและชำระบัญชีสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่ทำให้เป็นโทเค็น โครงสร้างแบบผสมนี้ช่วยรักษาความโปร่งใสและประสิทธิภาพของบล็อกเชน ในขณะเดียวกันก็สามารถตอบสนองความต้องการด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความเป็นส่วนตัวของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม
Canton Coin เป็นโทเค็นพื้นฐานของเครือข่าย ใช้สนับสนุนการทำธุรกรรมและการดำเนินงานของเครือข่าย เมื่อ DTCC ซึ่งเป็นสถาบันขนาดใหญ่ประกาศว่าจะทำให้สินทรัพย์เป็นโทเค็นบนแพลตฟอร์มนี้ หมายความว่าเทคโนโลยีและการปฏิบัติตามกฎระเบียบของแพลตฟอร์มนี้ได้รับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดแล้ว Frank La Salla ซีอีโอของ DTCC กล่าวว่า “ความร่วมมือนี้เป็นเส้นทางสู่การนำเสนอกรณีใช้งานโทเค็นในโลกแห่งความเป็นจริงที่มีมูลค่าสูงสู่ตลาด โดยเริ่มจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและขยายไปยังสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ DTC ในที่สุด”
ข้อความนี้เปิดเผยกลยุทธ์ระยะยาวของ DTCC: พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นเพียงก้าวแรก อนาคตอาจรวมถึงพันธบัตรองค์กร หุ้น และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ DTC โครงสร้างเทคโนโลยีของ Canton สามารถสนับสนุนการขยายตัวแบบค่อยเป็นค่อยไปนี้ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ได้รับเลือก ต่างจากบล็อกเชนสาธารณะอื่น ๆ ชั้นอนุญาตของ Canton Network ช่วยให้เฉพาะสถาบันที่ได้รับการตรวจสอบแล้วเท่านั้นที่สามารถเข้าร่วมในกิจกรรมสำคัญ ๆ ได้ ซึ่งลดความเสี่ยงด้านกฎระเบียบอย่างมาก
ตลาดตอบสนองต่อข่าวนี้อย่างรวดเร็วและรุนแรง ในบริบทที่ตลาดคริปโตโดยรวมเคลื่อนไหวอย่างเรียบง่ายหรือแม้แต่ลดลง Coin Canton เพิ่มขึ้น 27% ในหนึ่งสัปดาห์ แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างแข็งแกร่งของนักลงทุนในแพลตฟอร์มโทเค็นระดับสถาบันสำหรับ RWA และสะท้อนให้เห็นว่าตลาดกำลังเปลี่ยนจากการเก็งกำไรล้วนไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่มีการใช้งานจริงมากขึ้น
ความสำคัญทางประวัติศาสตร์ของการเข้าสู่ตลาดมูลค่า 3.7 ล้านล้านดอลลาร์
DTCC ไม่ใช่แค่สถาบันการเงินธรรมดา แต่เป็นเสาหลักของโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินของสหรัฐฯ บริษัทย่อยของมันดำเนินการธุรกรรมหลักทรัพย์มูลค่าประมาณ 3.7 ล้านล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณ 15% ของ GDP สหรัฐฯ เมื่อสถาบันขนาดนี้ตัดสินใจนำสินทรัพย์ขึ้นบนบล็อกเชน ความหมายจึงเกินกว่าการตัดสินใจทางธุรกิจของบริษัทเดียว เป็นสัญญาณของการยอมรับอย่างเป็นทางการของระบบการเงินแบบดั้งเดิมต่อเทคโนโลยีบล็อกเชน
การทำให้สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเป็นโทเค็นมีข้อดีหลายประการ อย่างแรกคือการขยายการเข้าถึงทั่วโลก การซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐแบบดั้งเดิมมักต้องผ่านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และกระบวนการเปิดบัญชีที่ซับซ้อน แต่เมื่อเป็นโทเค็นแล้ว นักลงทุนทั่วโลกสามารถเข้าร่วมได้ง่ายขึ้น ประการที่สองคือการลดต้นทุนการทำธุรกรรม กลไกการทำธุรกรรมแบบ peer-to-peer ของบล็อกเชนช่วยลดจำนวนตัวกลางและค่าธรรมเนียม ประการที่สามคือการลดระยะเวลาการชำระบัญชี ซึ่งโดยปกติจะใช้เวลาประมาณ T+2 หรือมากกว่านั้น แต่บล็อกเชนสามารถชำระบัญชีได้ทันทีหรือใกล้เคียงทันที สุดท้ายคือการซื้อขายสินทรัพย์ได้ตลอด 24 ชั่วโมง โดยไม่จำกัดเวลาทำการของตลาดแบบดั้งเดิม
ความหมายเชิงกลยุทธ์ของแผนการทำโทเค็นสินทรัพย์ของ DTCC
พิสูจน์ความเป็นไปได้ของบล็อกเชนระดับองค์กร: การเลือกเข้าสู่ระบบของสถาบันมูลค่า 3.7 ล้านล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าเทคโนโลยีได้มาตรฐานระดับองค์กรแล้ว
สร้างมาตรฐานอุตสาหกรรม: การเลือกของ DTCC อาจส่งผลต่อทิศทางเทคโนโลยีของสถาบันการเงินอื่น ๆ
เปิดยุคใหม่ของการทำโทเค็นสินทรัพย์: ขยายจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐไปยังสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ DTC ซึ่งมีตลาดขนาดใหญ่มาก
ประธานของ MoonPay บริษัทชำระเงินคริปโตเคอเรนซีชื่อ Keith Grossman กล่าวว่า การนำสินทรัพย์ดั้งเดิมขึ้นบนบล็อกเชนจะบีบให้สถาบันการเงินดั้งเดิมต้องปรับตัว เช่นเดียวกับการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลที่เปลี่ยนโฉมสื่อในปัจจุบัน การเปรียบเทียบนี้อธิบายภาพของการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นอย่างเหมาะสม เมื่อ 20 ปีที่แล้ว สื่อดั้งเดิมต่อต้านการเปลี่ยนเป็นดิจิทัล แต่สุดท้ายก็ต้องปรับตัวหรือถูกกำจัด ปัจจุบัน สถาบันการเงินกำลังเผชิญกับทางเลือกคล้ายกัน: ยอมรับการทำโทเค็นหรือเสี่ยงที่จะตามหลังในการแข่งขัน
การเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาด RWA โทเค็น
(ที่มา: RWA.xyz)
การตัดสินใจของ DTCC ไม่ใช่เหตุการณ์โดดเดี่ยว แต่เป็นส่วนหนึ่งของการเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาด RWA โทเค็น ตามข้อมูลจาก RWA.xyz มูลค่ารวมของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในหนึ่งปี จากประมาณ 5.6 พันล้านดอลลาร์ในปลายปี 2024 เป็นประมาณ 19 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน การเติบโตนี้เร็วกว่าเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมส่วนใหญ่ แสดงให้เห็นว่าตลาดมีความต้องการสูงมาก
(ที่มา: RWA.xyz)
ผลิตภัณฑ์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นส่วนสำคัญของการเติบโตนี้ ปัจจุบันมีประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ของพันธบัตรรัฐบาลถูกทำให้เป็นโทเค็น ซึ่งสูงกว่าช่วงต้นปีที่ประมาณ 3.9 พันล้านดอลลาร์ ผลิตภัณฑ์ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดคือกองทุนสภาพคล่องดิจิทัลระยะสั้นของ BlackRock (BUIDL) ซึ่งให้การเปิดรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐในระบบบนสายและคิดดอกเบี้ยรายวัน ตามข้อมูลของ RWA.xyz กองทุนนี้มีสินทรัพย์รวมเกือบ 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์
ข้อมูลจาก RWA.xyz แสดงให้เห็นว่า กองทุนพันธบัตรรัฐบาลอื่น ๆ ที่สำคัญได้แก่ Ondo Finance และ Franklin Templeton ซึ่งถือครองสินทรัพย์ประมาณ 830 ล้านดอลลาร์และ 798 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าการทำโทเค็นพันธบัตรรัฐบาลไม่ได้เป็นแค่แนวคิดทดสอบ แต่เข้าสู่การใช้งานในระดับขนาดจริงแล้ว การเข้ามาของ DTCC จะเร่งการเติบโตนี้ต่อไป เนื่องจากฐานลูกค้าและอิทธิพลในตลาดสามารถนำไปสู่การยอมรับในวงกว้างมากขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลที่เป็นโทเค็น
Canton จะกลายเป็นมาตรฐานสำหรับ RWA ระดับองค์กรหรือไม่?
การเลือกของ DTCC เปิดโอกาสให้ Canton กลายเป็นมาตรฐานอุตสาหกรรม แต่ก็ขึ้นอยู่กับความสามารถของแพลตฟอร์มในการให้บริการที่มั่นคง ปลอดภัย และเป็นไปตามกฎระเบียบในระยะยาว ปัจจุบัน การเพิ่มขึ้น 27% ต่อสัปดาห์ของ Canton นั้นน่าประทับใจ แต่ตลาดยังคงต้องจับตาดูว่ามันจะสามารถรักษาโมเมนตัมระยะยาวได้หรือไม่ หากการทดลองของ DTCC สำเร็จและขยายไปยังสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เครือข่ายของ Canton ก็จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น ดึงดูดให้สถาบันต่าง ๆ เลือกใช้แพลตฟอร์มนี้ในการทำโทเค็นต่อไป
