Gate สถาบันวิจัย: ETF เข้ารหัสลับยังคงมีการไหลออกสุทธิ | SKR เพิ่มขึ้น 24% ใน 24 ชั่วโมง

ภาพรวมตลาดคริปโตเคอเรนซี

• BTC（-11.70% | ราคาปัจจุบัน 64,437 ดอลลาร์สหรัฐฯ）: BTC ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเกิดการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว โดยราคาต่ำสุดแตะประมาณ 59,980 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากนั้นเริ่มมีสัญญาณหยุดการปรับตัวลงอย่างชัดเจน แล้วเกิดการฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันราคาฟื้นตัวขึ้นไปเหนือ 64,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แล้วเคลื่อนไหวในช่วงพักตัว จากภาพรวมของจังหวะตลาด ช่วงแรกเป็นการขายอย่างหวาดกลัวเป็นหลัก ส่วนช่วงหลังเริ่มเข้าสู่กระบวนการฟื้นฟูอารมณ์ แต่ยังไม่สามารถสร้างโครงสร้างการกลับตัวที่ชัดเจนได้ ในด้านเทคนิค โครงสร้างราคาช่วงวันทำการนี้ทำให้ราคากลับมายืนใกล้เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น MA5, MA10 เริ่มมีสัญญาณแนวราบ แต่ MA30 ยังคงเป็นแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน โดยรวมราคายังคงอยู่ภายใต้เส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าการดีดตัวในช่วงนี้เป็นเพียงการฟื้นตัวทางเทคนิคหลังจากการปรับตัวลง ในระหว่างการปรับตัวลง ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เป็นการปล่อยความกลัวออกมาอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ช่วงฟื้นตัว ปริมาณการซื้อขายลดลงอย่างชัดเจน แสดงให้เห็นว่าทุนส่วนใหญ่มักจะเป็นการลองของเพื่อทดสอบการกลับเข้าซื้ออีกครั้ง
• ETH（-11.94% | ราคาปัจจุบัน 1,910 ดอลลาร์สหรัฐฯ）: ETH ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเคลื่อนไหวตามตลาดหลักอย่างรวดเร็ว ราคาต่ำสุดแตะประมาณ 1,745 ดอลลาร์สหรัฐฯ แล้วเกิดการฟื้นตัวอย่างชัดเจน ปัจจุบันราคาฟื้นตัวขึ้นไปอยู่ในช่วง 1,900–1,920 ดอลลาร์สหรัฐฯ จากจังหวะตลาด ช่วงขาลงของ ETH มีความชันค่อนข้างมาก มีลักษณะการปรับตัวเกินความจริงในระยะสั้นอย่างชัดเจน การฟื้นตัวในช่วงนี้เป็นการฟื้นฟูอารมณ์และการชดเชยทางเทคนิคเป็นหลัก ในด้านเทคนิค ราคาชั่วคราวสามารถยืนเหนือ MA5, MA10 ได้ แต่ MA30 ยังคงเป็นแนวโน้มขาลงอยู่ ทำให้เกิดแรงกดดันต่อราคาจากด้านบน โครงสร้างโดยรวมยังไม่หลุดออกจากแนวขาลง ปริมาณการซื้อขายในช่วงการปรับตัวลงมีความเข้มข้นมากขึ้น ขณะที่ช่วงฟื้นตัว ปริมาณการซื้อขายลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่าฝ่ายซื้อยังไม่แสดงความตั้งใจที่จะเข้ามาโจมตีอย่างต่อเนื่อง
• **เหรียญแคชชวล: ** หลายเหรียญแคชชวลหลักยังคงปรับตัวขึ้นเล็กน้อย โดยอารมณ์ตลาดอยู่ในโหมด “เป็นกลาง” หรือ “ซื้อ” ดัชนีความกลัวและความโลภในวันนี้อยู่ที่ 9 ซึ่งยังคงอยู่ในโซนความกลัวสุดขีด แสดงให้เห็นว่าสภาพอารมณ์ของตลาดยังคงอยู่ในระดับต่ำ
• ภาพรวมเศรษฐกิจ: ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลง 1.23% ปิดที่ 6,798.40 จุด ดัชนี Dow Jones ลดลง 1.20% ปิดที่ 48,908.72 จุด ดัชนี Nasdaq ลดลง 1.59% ปิดที่ 22,540.59 จุด ดัชนี Nasdaq 100 ลดลง 1.38% ปิดที่ 24,548.69 จุด ดัชนี Russell 2000 สำหรับหุ้นขนาดเล็ก ลดลง 1.79% ปิดที่ 2,577.65 จุด ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ดัชนี VIX ของ S&P 500 เพิ่มขึ้น 16.79% ปิดที่ 21.77 ในเวลาเดียวกัน ณ เวลา 23:02 (UTC) ราคาทองคำแท่งอยู่ที่ 4,817.24 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.77% ในระหว่างวัน ในบริบทที่ตลาดหุ้นสหรัฐอ่อนแอโดยรวม

ค้นหาโทเค็นยอดนิยม

ZEUS Zeus Network（+89.29%，มูลค่าตลาดหมุนเวียน 1,093 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ）

จากข้อมูลราคาบน Gate ชี้ให้เห็นว่า โทเค็น ZEUS ปัจจุบันอยู่ที่ 0.013417 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 89.29% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ZEUS เป็นโทเค็นในระบบนิเวศ Zeus Network ซึ่งมุ่งเน้นการสร้างโครงสร้างพื้นฐานแบบข้ามสายโซ่และโมดูลาร์ เพื่อเสริมสร้างความสามารถในการทำงานร่วมกันของสินทรัพย์และข้อมูลระหว่างบล็อกเชนต่างๆ

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา การปรับตัวขึ้นอย่างมากของ ZEUS เกิดขึ้นในบริบทของตลาดโดยรวมที่ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง เป็นลักษณะของการลงทุนสวนทางตลาดอย่างชัดเจน จากโครงสร้างของตลาด โทเค็น ZEUS มีมูลค่าตลาดหมุนเวียนค่อนข้างเล็ก ราคายังอยู่ในระดับต่ำ จึงเป็นเป้าหมายของกองทุนระยะสั้นที่ต้องการเก็งกำไรในช่วงเวลาสั้นๆ เมื่อปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ราคาก็ปรับตัวขึ้นอย่างเร่งด่วน แต่ภาพรวมของการปรับตัวขึ้นนี้ยังคงเป็นการขับเคลื่อนโดยทุนและอารมณ์เป็นหลัก โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานที่สำคัญในเชิงโครงสร้าง ปัจจุบันในสภาวะความผันผวนสูง ราคามีความอ่อนไหวต่อการเข้าออกของทุนเป็นอย่างมาก การดำเนินต่อไปในอนาคตจะขึ้นอยู่กับความสามารถของทุนในการรองรับและรับความเสี่ยงต่อไป

C98 Coin98（+34.19%，มูลค่าตลาดหมุนเวียน 3,047 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ）

จากข้อมูลราคาบน Gate โทเค็น C98 อยู่ที่ 0.03179 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 34.19% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา C98 เป็นโทเค็นหลักในระบบนิเวศ Coin98 ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มกระเป๋าเงินหลายสายโซ่และศูนย์รวม DeFi สำหรับผู้ใช้งาน เพื่อการบริหารสินทรัพย์ การเชื่อมต่อข้ามสายโซ่ และบริการ DeFi

การปรับตัวขึ้นในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ของ C98 เกิดขึ้นในบริบทของตลาดโดยรวมที่ยังคงอยู่ในภาวะกดดันจากแนวโน้มขาลง จากพฤติกรรมของทุน การปรับตัวขึ้นนี้ไม่ได้เป็นผลมาจากความต้องการเสี่ยงในตลาดโดยรวม แต่เป็นการเคลื่อนไหวของทุนเชิงโครงสร้างในช่วงเวลาสั้นๆ ในขณะที่เหรียญหลักอ่อนแออย่างต่อเนื่อง บางส่วนของทุนเลือกไหลเข้าสู่โทเค็นที่มีชื่อเสียงและมูลค่าตลาดหมุนเวียนในระดับที่เหมาะสม เพื่อการเทรดระยะสั้น การเพิ่มขึ้นของความเคลื่อนไหวของการซื้อขายใน C98 ช่วยสนับสนุนราคาขึ้น แต่โดยรวมยังเป็นการฟื้นตัวในสภาวะตลาดอ่อนแอ ซึ่งต้องติดตามความต่อเนื่องในอนาคต

SKR Seeker（+24.69%，มูลค่าตลาดหมุนเวียน 1.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ）

จากข้อมูลราคาบน Gate โทเค็น SKR อยู่ที่ 0.021790 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 24.69% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา SKR เป็นโทเค็นพื้นฐานของแพลตฟอร์ม Seeker ซึ่งมุ่งเน้นการค้นพบข้อมูลแบบกระจายศูนย์และสร้างแรงจูงใจผ่านกลไกโทเค็น โดยเชื่อมต่อผู้สร้างเนื้อหาและผู้ใช้งาน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการมีส่วนร่วมและการไหลของมูลค่าข้อมูล

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา การปรับตัวขึ้นของ SKR เกิดขึ้นในบริบทของตลาดโดยรวมที่ยังคงอ่อนแอ เป็นลักษณะของการเคลื่อนไหวสวนทางตลาดอย่างชัดเจน จากโครงสร้างของตลาด การปรับตัวขึ้นนี้ไม่ได้มาจากแนวโน้มตลาดโดยรวมที่ดีขึ้น แต่เป็นผลของทุนระยะสั้นที่มองหาโอกาสในตลาดขาลง เนื่องจากมูลค่าตลาดหมุนเวียนของ SKR ค่อนข้างอยู่ในระดับปานกลาง ราคายังต่ำ จึงง่ายต่อการเกิดการเร่งขึ้นอย่างรวดเร็ว การเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขายช่วยเสริมความผันผวนของราคา แต่โดยรวมยังเป็นการแสดงออกของอารมณ์และทุนในระยะสั้น ซึ่งต้องติดตามความสามารถของทุนในการรองรับและรับความเสี่ยงในอนาคตต่อไป

วิเคราะห์ Alpha

ETF คริปโตเคอเรนซี ยังคงมีการไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่อง ทุนลดความเสี่ยงอย่างชัดเจน

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่า ตลาด ETF ของคริปโตเคอเรนซี ยังคงอยู่ในสถานะไหลออกสุทธิ โดยในวันเดียวมีการไหลออกประมาณ 3.27 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดย ETF บิทคอยน์มีการไหลออกประมาณ 2.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วน ETF อีเธอร์เรียมมีการไหลออกประมาณ 72.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นทิศทางหลักของการถอนทุน ในขณะที่ ETF ของ Solana และ XRP มีการไหลเข้าเล็กน้อยประมาณ 2.9 แสนดอลลาร์และ 7.75 แสนดอลลาร์ตามลำดับ แต่มีขนาดไม่มากพอที่จะเปลี่ยนแปลงภาพรวมของการไหลของทุนในตลาดได้

ในภาพระยะกลาง ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา หนึ่งเดือน และหนึ่งไตรมาสที่ผ่านมา ETF ของคริปโตเคอเรนซีแสดงแนวโน้มการไหลออกสุทธิอย่างชัดเจน โดยในรอบหนึ่งเดือน มีการไหลออกสะสมมากกว่า 3.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และในหนึ่งไตรมาส มีการไหลออกมากถึงประมาณ 6.37 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ว่ามูลค่ารวมของ ETF คริปโตเคอเรนซีในปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับสูงที่ประมาณ 170.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ แต่การไหลออกอย่างต่อเนื่องแสดงให้เห็นว่ากลุ่มนักลงทุนสถาบันมีความเสี่ยงลดลงอย่างชัดเจน ในบริบทนี้ ตลาดในระยะสั้นยังคงเน้นการป้องกันความเสี่ยงเป็นหลัก สินทรัพย์หลักยังคงเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง ทุนมักจะเลือกเก็บรอหรือปรับพอร์ตแบบโครงสร้างเล็กน้อยเป็นหลัก

ราคาบิทคอยน์ร่วงหนัก ส่งผลให้ผลประกอบการ Strategy ขาดทุนมหาศาลในไตรมาสที่ 4 ถึง 124 พันล้านดอลลาร์

จากการที่ราคาบิทคอยน์ปรับตัวลดลงอย่างมาก บริษัท Strategy ซึ่งเป็นบริษัทที่ลงทุนในบิทคอยน์เป็นหลัก รายงานผลขาดทุนสุทธิในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ถึง 124 พันล้านดอลลาร์ สหรัฐฯ ข้อมูลระบุว่า ในช่วงสามเดือนสุดท้าย ราคาบิทคอยน์ลดลงจากประมาณ 120,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปแตะประมาณ 89,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อมูลค่าทรัพย์สินในงบดุลของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากนั้น ราคาบิทคอยน์ยังคงปรับตัวแย่ลง โดยล่าสุดแตะระดับ 64,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของสินทรัพย์นี้

ในวันประกาศผลประกอบการ ราคาหุ้นของ Strategy ปรับตัวลดลง 17% ซึ่งเป็นการลดลงในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดในรอบหลายปี หลังจากนั้นราคาหุ้นปรับตัวเล็กน้อยในช่วงหลังตลาดปิด ปัจจุบัน Strategy ยังคงเป็นบริษัทจดทะเบียนที่ถือครองบิทคอยน์มากที่สุดในโลก โดยมีจำนวน holdings ถึง 713,502 เหรียญ โดยมีต้นทุนเฉลี่ยประมาณ 76,052 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อเหรียญ บริษัทระบุว่า ณ สิ้นปี ยังคงถือเงินสดประมาณ 2.25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสามารถครอบคลุมการจ่ายปันผลและดอกเบี้ยหนี้สินในอีกประมาณ 2.5 ปี ตลาดจะติดตามการประชุมทางโทรศัพท์ผลประกอบการในอนาคตเพื่อรับทราบกลยุทธ์ของฝ่ายบริหารในสภาวะผันผวนสุดขีดนี้

Tether ลงทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์ใน Gold.com เร่งกลยุทธ์ทองคำในรูปแบบโทเค็น

บริษัทออกสกุลเงินดิจิทัลแบบเสถียร Tether ประกาศว่าลงทุน 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อซื้อหุ้น 12% ของ Gold.com (GOLD) โดยมีเป้าหมายเพื่อขยายช่องทางการออกและแจกจ่ายโทเค็นสนับสนุนทองคำ XAUT การทำธุรกรรมนี้เปิดเผยผ่านบล็อกของบริษัทในวันพฤหัสบดี Gold.com เป็นแพลตฟอร์มซื้อขายทองคำจริงและทองคำในรูปแบบโทเค็น โดยทั้งสองฝ่ายวางแผนร่วมกันเพื่อส่งเสริมการเข้าถึงทองคำในรูปแบบโทเค็นทั่วโลก และอนุญาตให้ผู้ใช้งานสามารถใช้สกุลเงินดิจิทัล Tether ในการซื้อทองคำแท่งจริงได้

การลงทุนครั้งนี้เกิดขึ้นในบริบทที่ราคาทองคำยังคงแข็งแกร่ง โดยตลาดทองคำในรูปแบบโทเค็นมีมูลค่ามากกว่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสะท้อนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น Tether ระบุว่าจะบูรณาการ XAUT เข้ากับโครงสร้างพื้นฐานของ Gold.com อย่างลึกซึ้ง เพื่อเสริมสร้างกลยุทธ์ด้านการลงทุนในสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงต่อไป
ข้อมูลอ้างอิง:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/GT_USDT
• Gate, https://www.gate.com/price
• Coinglass, https://www.coinglass.com/etf
• Coindesk, https://www.coindesk.com/markets/2026/02/05/strategy-posts-q4-loss-of-usd12-4-billion-on-tumbling-bitcoin-price
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2026/02/05/tether-buys-usd150-million-stake-in-gold-com-to-boost-tokenized-gold-distribution

[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) เป็นแพลตฟอร์มวิจัยด้านบล็อกเชนและคริปโตเคอเรนซีแบบครบวงจร ให้ข้อมูลเชิงลึก รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ข้อมูลเทรนด์ ข่าวสารตลาด การวิจัยอุตสาหกรรม การทำนายแนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจมหภาค

คำเตือน การลงทุนในตลาดคริปโตเคอเรนซีมีความเสี่ยงสูง ควรทำการวิจัยด้วยตนเองและเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ก่อนตัดสินใจลงทุน Gate ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความสูญเสียใดๆ จากการตัดสินใจลงทุนในลักษณะนี้