บิทคอยน์ร่วง 29% แต่ผู้ขายหมดแรงแล้ว VanEck กล่าว - U.Today

• “ความกลัวเข้าครอบงำ”
• ผู้ขายที่หมดแรง
• จุดต่ำสุด? Bitcoin ได้รับความเสียหายอย่างรุนแรงถึง 29% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา แต่รายงานใหม่จาก VanEck ชี้ให้เห็นว่าความกดดันในการขายที่เลวร้ายที่สุดอาจจะผ่านพ้นไปแล้ว

อ้างอิงจาก Bitcoin ChainCheck ของผู้จัดการสินทรัพย์ ซึ่งเขียนโดยนักวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัล Patrick Bush และ Matthew Sigel การล้างตลาดล่าสุดได้รีเซ็ตเลเวอเรจอย่างสำเร็จและผลักดันความรู้สึกเข้าสู่เขต “ความกลัว”

พื้นฐานบนเครือข่ายที่แข็งแกร่งและการลดลงของอุปทานของนักขุดบ่งชี้ว่าตลาดมีความพร้อมที่แข็งแกร่งกว่าที่ราคาปัจจุบันบ่งชี้ไว้มาก

เรื่องร้อนแรง

Bitcoin Bleeds 29% แต่ผู้ขายหมดแรง VanEck กล่าว

รายงานคริปโตเช้า: ระบบนิเวศ Cardano นำ USDC เข้าสู่ระบบ, SBI Ripple Asia และ AWAJ ชี้แจงแผนกลยุทธ์ XRP Ledger, Bitcoin ครบ 5 ปี มูลค่าทรัพย์สิน 1 ล้านล้านดอลลาร์

“ความกลัวเข้าครอบงำ”

การลดลงของ Bitcoin สู่ระดับ 67,000 ดอลลาร์ได้ล้างความหวังของนักเก็งกำไรในตลาดอย่างเต็มที่ ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ตัวชี้วัด Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) ของ Bitcoin ลดลงอย่างรวดเร็วเข้าสู่โซน “ความหวัง/ความวิตกกังวล” และแม้แต่ทะลุเข้าสู่โซ่ “ความกลัว” ในช่วงราคาที่ร่วงลงอย่างรุนแรงเมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์

พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกนี้ ความสนใจเปิดในอนาคต (futures open interest) ก็ลดลงไปอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กันยายน 2024 อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความรู้สึกในเชิงลบ VanEck ชี้ให้เห็นว่าการใช้งานเครือข่ายยังคงแข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ การทำธุรกรรมรายวันอยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 90 ของประวัติศาสตร์ทั้งหมด ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นว่าความต้องการพื้นฐานของเครือข่ายไม่ได้หายไปพร้อมกับราคา

ผู้ขายหมดแรง

เพื่อเข้าใจว่าใครเป็นผู้ขับเคลื่อนการขายออกไป VanEck ได้วิเคราะห์ข้อมูล Spent Volume by Age Band (SVAB)

รายงานยืนยันว่ากำลังขายในรอบวัฏจักรส่วนใหญ่มาจากผู้ถือครอง “กลางวัฏจักร” — นักลงทุนที่ซื้อเหรียญของตนระหว่างหนึ่งถึงห้าปีที่ผ่านมา

ผู้ถือครองเหล่านี้น่าจะขายออกไปล่วงหน้าเพื่อใช้ประโยชน์จากการเปิดตัว ETF ในต้นปี 2024 และการฟื้นตัวหลังการเลือกตั้ง

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าการกระจายเหรียญลดลงอย่างมาก

ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา การขายจากเหรียญที่มีอายุเกินหนึ่งปีลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยผู้ขายรับรู้ขาดทุนจริงประมาณ 22.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา การขาดการกระจายต่อเนื่องนี้บ่งชี้ว่าผู้ขายหมดแรงอย่างลึกซึ้ง

จุดต่ำสุด?

ราคาบิทคอยน์ที่ร่วงลงอย่างรวดเร็วและต้นทุนไฟฟ้าที่คงที่ทำให้กำไรจากการขุดลดลงอย่างรุนแรง ทำให้เครื่องขุดเก่า เช่น Antminer S19 XP ไม่สามารถทำกำไรได้สำหรับผู้ดำเนินการที่จ่ายไฟฟ้ามากกว่า 0.07 ดอลลาร์/กิโลวัตต์ชั่วโมง

ผลลัพธ์คือ hash rate ของเครือข่าย Bitcoin ได้หดตัวประมาณ 14% ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา

VanEck ชี้ให้เห็นว่าการลดลงของ hash rate ต่อเนื่องเป็นระยะเวลา 90 วันนั้นค่อนข้างหายาก โดยในอดีต ช่วงเวลาที่เครือข่ายหยุดชะงักและหดตัวนี้มักจะนำไปสู่ผลตอบแทนในอนาคตของ Bitcoin ที่แข็งแกร่งมากในสามเดือนถัดไป