ตลาดปีใหม่ยังไม่มาถึงตามกําหนดเป็นเวลาสองปีติดต่อกันมันหมายความว่าอย่างไรสําหรับหุ้นสหรัฐฯ

นักวิเคราะห์เตือนว่าการเริ่มต้นที่อ่อนแอของ “ตลาดคริสต์มาส” ในปีนี้รวมกับปัจจัยอื่น ๆ อาจหมายถึงการลดลงครั้งใหญ่ในตลาดหุ้นในเดือนมกราคม

ในตอนท้ายของแต่ละปีนักลงทุนตั้งตารอการมาถึงของ “การชุมนุมซานตาคลอส” ซึ่งรวมถึงห้าวันซื้อขายสุดท้ายของเดือนธันวาคมและสองวันซื้อขายแรกของปีใหม่ ตามข้อมูลตลาดดาวโจนส์ S&P 500 มีค่าเฉลี่ย 1.3% ในช่วงเวลานั้นตั้งแต่ปี 1950 และได้เห็นดันเกือบ 80% ของเวลา

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนในปี 2024 อาจจะไม่สามารถเห็นการเคลื่อนไหวทางการเงินนี้เป็นปกติเช่นเดียวกับปีที่ผ่านมาได้เลย ข้อมูลตลาดดาวโจนส์แสดงให้เห็นว่า ราคาดัชนี S&P 500 ลงมาอยู่ที่ 1.1% ตั้งแต่คริสต์มาสให้สิ้นสุดลงมาจนถึงวันจันทร์ที่ 30 ธันวาคม

ช่วงเวลานี้ของปีนี้อาจเป็นครั้งที่ดัชนี S&P 500 ทำงานแย่ที่สุดตั้งแต่ปลายปี 2015 ถึงต้นปี 2016

!

จากมุมมองของประวัติศาสตร์มาดู ดัชนี S&P 500 ลงต่อเนื่องอย่างน้อยสองปีในช่วงเวลานี้เป็นเหตุการณ์ที่หาได้ยากมาก นี่จะเป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2014 จนถึงต้นปี 2015 และจากปลายปี 2015 จนถึงต้นปี 2016 ตามข้อมูลตลาดดาวโจนส์ ก่อนทั้งสองช่วงเวลานี้ มีเพียงครั้งเดียวที่เหตุการณ์แบบนี้เกิดขึ้นตั้งแต่ปี 1950

การเริ่มต้นที่อ่อนแอของตลาดคริสต์มาสในปีนี้รวมกับปัจจัยอื่น ๆ ได้กระตุ้นให้นักวิเคราะห์บางคนเตือนว่าหุ้นสหรัฐอาจลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนมกราคม

ไม่ใช่แค่ S&P 500 ที่แสดงสัญญาณของความอ่อนแอ แต่ Nasdaq Composite ที่เน้นเทคโนโลยีก็ยิ่งแย่ลงไปอีก Nasdaq อาจล้มเหลวในการ “ชุมนุมคริสต์มาส” เป็นปีที่สี่ติดต่อกัน ซึ่งจะยาวนานที่สุดเป็นประวัติการณ์สําหรับดัชนี

แน่นอนว่าทั้งดัชนี S&P 500 และดัชนี Nasdaq ประสิทธิภาพยังคงดีมากในปีนี้ แม้กระทั่งดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรมเฉลี่ยก็มีการเพิ่มขึ้นถึง 13%

อย่างไรก็ตาม ปีนี้ตลาดหุ้นมีช่วงเวลาที่ไม่ค่อยหดหู่มากนัก ทำให้เพิ่งมีความกังวลว่าการขายหุ้นครั้งนี้อาจเป็นสัญญาณของความหดหู่ที่มากกว่านี้ ตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคมที่ผ่านมา มีหุ้นที่มีขนาดตลาดและลักษณะแตกต่างกันที่มีผลการดำเนินงานไม่ดี ยกเว้นหุ้นสัญชาติใหญ่ที่เป็นผู้นำเพียงไม่กี่ตัว

ความกว้างของตลาดหุ้นเลวร้ายลงอย่างรวดเร็ว ข้อมูลตลาดดาวโจนส์แสดงว่า ในช่วงต้นเดือนธันวาคม จำนวนหุ้นที่ตกของดัชนี S&P 500 ต่ำกว่าจำนวนหุ้นที่ขึ้นต่อเนื่อง 14 วันซ้อน ๆ กันเป็นครั้งแรกตั้งแต่ปลายปี 1999 อย่างน้อย

อย่างไรก็ตามหุ้นบางราย เช่น บรอดคอม(AVGO) และเทสล่า(TSLA) ยังคงแข็งแรงอย่างมาก ทำให้ไม่มีการลงตัวมากขึ้นของดัชนี S&P 500 และดัชนีแนสเด็ก. ในวันจันทร์ที่ผ่านมา ดัชนีแนสเด็ก ยังคงเก็บทุกอย่างที่สูญเสียไว้ในเดือนนี้ และมีการดันเล็กน้อย

แต่ในสองสามวันที่ผ่านมา แนวโน้มของหุ้นเหล่านี้ก็เริ่มหันกลับมา

ผู้ก่อตั้งและประธาน Sevens Report Research ทอม เอสเซย์ รายงานว่า ดัชนี S&P 500 ที่กลับสู่การลงตัวอย่างมีนัยสำคัญจากการประชุมการประชุมที่สำคัญของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าสถานการณ์ในตลาดหุ้นในอนาคตใกล้เคียงไม่ดี

ในทำเนียบเดียวกัน นักวิเคราะห์กลยุทธ์ทางเทคโนโลยีของ BTIG จอนาธัน ครินสกี้ (Jonathan Krinsky) ได้ชี้ว่า สัญญาณการเทรดเพื่อการขึ้นของตลาดหุ้นในปี 2024 ที่ผลักดันล่าสุด ได้แสดงเคราะห์การเปลี่ยนแนวโน้มลักษณะสลับไปในทิศทางที่อาจทำให้ตลาดหุ้นมีความยุ่งยากในสัปดาห์หลังๆ

คลินสกี้กล่าวว่า วันศุกร์ที่ผ่านมา (27 ธันวาคม) เพียง 58% ของหุ้นในดัชนี S&P 500 มีราคาสูงกว่าเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 200 วัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของปี มีการชดเชยกว่า 60% ของหุ้นในดัชนีมีราคาสูงกว่าเส้นเคลื่อนที่เฉลี่ย 200 วันต่อเนื่องถึง 265 วันซึ่งเป็นครั้งที่ยาวที่สุดตั้งแต่ปี 2021

ในขณะเดียวกัน แนวโน้มของหุ้นเบต้าเฮดมอลล์ - หุ้นที่มีความผันผวนสูงสุด - ถูกขัดจังหวะนอกจากนี้ ตัวบ่งชี้เฉลี่ยเคลื่อนที่ของเส้นเฉลี่ยส่วนต่าง (MACD) ที่ใช้บ่อยในวันสุดท้ายของสัปดาห์ปล่อยสัญญาณขายดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นครั้งแรกตั้งแต่กันยายนปีที่แล้ว

ถ้ามองแยกออกมาดูโดยเดี่ยว ตัวชี้วัดเหล่านี้ไม่สำคัญมาก แต่ถ้ามองรวมกัน อาจแสดงให้เห็นว่านักลงทุนอาจจะยังคงถอนเงินออกต่อไป

เดือนธันวาคมจะเป็นเดือนที่สองของดัชนี S&P 500 ปีนี้หลังจากเดือนเมษายนที่ผ่านมา นอกจากเดือนสิงหาคมที่เกิดความตื่นตระหนกชั่วคราวทำให้ดัชนีความกังวล VIX กระโดดสูงสุดในสี่ปี ตลอดปีนี้ตลาดหุ้นมีความมั่นคงมาก

“ดันรอบนี้ล้มเหลวในการทะลุเหนือเส้นแนวโน้มแนวรับก่อนหน้านี้ ซึ่งไม่ใช่สัญญาณที่ดี และแม้ว่าจะยังเหลือเวลาซื้อขายอีกสี่วันใน ‘ตลาดคริสต์มาส’ แต่เรายังคงกังวลเกี่ยวกับการลดลงอย่างรวดเร็วของตลาดหุ้นในเดือนมกราคมปีหน้า และนักลงทุนอาจมีความกังวลนั้นหลังจากการเทขายเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา” Klinsky กล่าว ”

คลินสกี้กล่าวว่าตลาดหุ้นในวันจันทร์ยังคงอ่อนแออยู่ ซึ่งยืนยันให้เห็นถึงความเห็นของเขาในสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยตามคาดการณ์ของเขา ความกดดันในการขายบางส่วนอาจมาจากนักลงทุนที่คาดหวังจะทำการเก็บกำไรในเดือนมกราคมของปีหน้า

นักวิเคราะห์กลยุทธ์วอลล์สตรีทหลายคนจำเป็นต้องตั้งสมมติฐานว่าสถานการณ์ที่น่าผิดหวังของตลาดหุ้นในเดือนธันวาคมเกิดขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนของหนี้สหรัฐที่เพิ่มขึ้น เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนของหนี้สหรัฐระยะเวลา 10 ปีสัมผัสระดับสูงสุดในรอบ 7 เดือน

แต่ตลาดหุ้นในวันจันทร์นี้ยังคงอ่อนแอต่ออัตราผลตอบแทนที่ลดลง ดัชนี S&P 500 ลง 1.1% ถึง 5907 คะแนนในวันจันทร์ แต่ยังสูงกว่าจุดต่ำในช่วงต้นเดือนนี้

อย่างไรก็ตาม ดัชนี S&P 500 ยังไม่ได้กลับเข้าสู่จุด 6000 ทำให้นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเช่นครินสกี้ยังคงระวังอยู่ ครินสกี้ชี้ว่าระดับการสนับสนุนเดิมดูเหมือนกำลังเปลี่ยนเป็นระดับการต้านทาน

ถ้าสถานการณ์ดังกล่าวเป็นจริง อาจใช้เวลาสักครู่ก่อนที่ดัชนี S&P 500 จะกลับมาสู่ระดับสูงสุดในอดีตหลังจากที่ซึ่งมี 57 ระดับปิดบันทึกในปี 2024

วันจันทร์ปิดที่ดอว์โจนด์และนาสแดชก็ลดลง ถึงแม้ทั้งสองจะลดลงมากขึ้นจากเวลาเทรดกลางวัน นาสแดชลดลง 1.2% ดาวโจนด์ลดลงประมาณ 420 คะแนน เป็น 42,574 คะแนน ลดลง 1%