JPMorgan: Bitcoin กำลังเข้ามาแทนทองคำในฐานะการลงทุนป้องกันค่าเงินเสื่อม หลังความขัดแย้งกับอิหร่าน

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan นำโดยนิโคลอส พานิกิร์ซ็อกลู (Nikolaos Panigirtzoglou) ระบุว่า บิตคอยน์กำลังไต่ระดับแซงทองในฐานะ “การค้าขายลดค่าเงิน” หลังเกิดความขัดแย้งกับอิหร่าน โดยบิตคอยน์อีทีเอฟ (Bitcoin exchange-traded funds) ยังคงดึงดูดกระแสเงินไหลเข้า ขณะที่ทองอีทีเอฟยังคงฟื้นตัวเพื่อหยุดกระแสไหลออกไม่ได้ ตามที่นักวิเคราะห์กล่าว นักลงทุนรายย่อยกำลังเลือกบิตคอยน์ (BTC) แทนทอง เพื่อเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินเฟียตที่อ่อนลงท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

การหมุนเวียนของนักลงทุนรายย่อย

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ระบุว่า บิตคอยน์อีทีเอฟมีกระแสเงินไหลเข้าเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกันในเดือนพฤษภาคม ส่วนทองอีทีเอฟยังไม่สามารถกลับไปสู่ระดับก่อนหน้าการไหลออกในเดือนมีนาคมได้ ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อความขัดแย้งกับอิหร่านปะทุขึ้น นักวิเคราะห์มองรูปแบบนี้ว่า “การค้าขายลดค่าเงินกำลังหมุนจากทองไปสู่บิตคอยน์” โดยอธิบายว่า การค้าขายลดค่าเงินหมายถึงที่นักลงทุนเข้าซื้อสินทรัพย์ เช่น ทองหรือบิตคอยน์ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าเงินของสกุลเงิน โดยเฉพาะในช่วงที่มีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ก่อนหน้านั้นในเดือนมีนาคม นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นความแตกต่างอย่างชัดเจนของกระแสเงินไหลระหว่างบิตคอยน์อีทีเอฟและทองอีทีเอฟ หลังจากความขัดแย้งกับอิหร่านเริ่มต้นขึ้น

ดีมานด์จากสถาบันและแรงส่ง

การเข้าซื้อบิตคอยน์ไม่ได้จำกัดอยู่แค่กลุ่มนักลงทุนรายย่อยผ่านอีทีเอฟเท่านั้น โดยตัวชี้วัดการจัดพอร์ต (positioning proxies) ของ JPMorgan อ้างอิงจาก CME Bitcoin futures และสัญญาอนุพันธ์แบบ perpetual นอกชายฝั่ง ได้ทำจุดสูงสุดใหม่ บ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันเพิ่มการถือครองเช่นกัน นักวิเคราะห์ยังระบุว่า สัญญาณด้านแรงส่ง (momentum) สำหรับบิตคอยน์และทอง ซึ่งถูกใช้เป็นตัวแทนในการจัดพอร์ตโดยนักเทรดที่เน้นโมเมนตัม เช่น commodity trading advisors ได้กลับมาฟื้นตัวสำหรับบิตคอยน์ตั้งแต่เริ่มความขัดแย้งกับอิหร่าน

การสะสมผ่านกลยุทธ์ขององค์กร

การเข้าซื้อบิตคอยน์ของนักลงทุนยังเกิดขึ้นทางอ้อมผ่าน Strategy ของไมเคิล เซย์เลอร์ (Michael Saylor) ซึ่งตามที่นักวิเคราะห์ระบุ สัดส่วนการถือครองเกือบเท่าเทียมกันระหว่างนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน Strategy ยังคงเป็นผู้ถือครองบิตคอยน์ขององค์กรที่ใหญ่ที่สุดในโลก และได้สะสมบิตคอยน์ด้วยอัตราที่เร็วขึ้นในปีนี้ หากคงอัตราในปัจจุบันไว้ นักวิเคราะห์กล่าวว่า การซื้อบิตคอยน์ของ Strategy อาจแตะราว $30 billion ในปีนี้

ราคาบิตคอยน์

บิตคอยน์กำลังซื้อขายอยู่ที่ราว $80,120 ลดลง 1.6% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตามหน้าราคาบิตคอยน์ของ The Block