โดยสรุป
- จากข้อมูลที่รวบรวมโดย CEX.io Research ระบุว่า ประมาณ 47% ของ Bitcoin กำลังขาดทุน
- ตัวเลขดังกล่าวรวมถึง Bitcoin มากกว่า 30% ที่ถือโดยผู้ถือระยะยาว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023
- โดยรวมแล้ว Bitcoin แกว่งตัวใกล้เคียงเดิมในระหว่างวัน แต่ลดลงมากกว่า 47% จากจุดสูงสุดตลอดกาล (all-time high)
ผู้ถือ Bitcoin จำนวนราว 9.4 ล้านเหรียญ หรือประมาณ 47% ของอุปทานหมุนเวียนทั้งหมด กำลังอยู่ในภาวะขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงหรือเป็นการขาดทุนบนกระดาษ ตามรายงานฉบับใหม่จาก CEX.io Research
โดยรวมถึง Bitcoin มากกว่า 30% ที่ผู้ถือระยะยาวถืออยู่ หรือมูลค่า $304 พันล้านของสินทรัพย์คริปโทที่มีมูลค่ามากที่สุด ซึ่งตอนนี้อยู่ใต้น้ำ—สัดส่วนสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 ตามที่รายงานระบุ
“ผู้ถือระยะยาวกำลังขายท่ามกลางระดับขาดทุนที่ลึกที่สุดในรอบสามปี และความเร็วของการกลับทิศบ่งชี้ถึงการเสื่อมถอยอย่างฉับพลันของความเชื่อมั่น” รายงานระบุ
“บริบทที่กว้างขึ้นทำให้เรื่องนี้น่ากังวลมากขึ้น” นักวิเคราะห์กล่าว “ราคาของ Bitcoin แม้จะค่อยๆ ไต่สูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่สัดส่วนของผู้ถือระยะยาวที่อยู่ในแดนกำไรกลับถูกบีบให้หายไปอย่างเงียบๆ ในเวลาเดียวกัน”
Bitcoin ค่อนข้างทรงตัวในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยล่าสุดมีการแลกเปลี่ยนมือราว $66,567 แต่ลดลงประมาณ 6% ในสัปดาห์การซื้อขายล่าสุด เนื่องจากความเสี่ยงต่อการขยายความขัดแย้งในอิหร่านเพิ่มขึ้น
การเปลี่ยนแปลงของสภาวะทำให้ Bitcoin อยู่ในตำแหน่งที่สั่นคลอน ตามที่ CEX.io ระบุ ดัชนี Bitcoin Impact ของบริษัท ซึ่งวัดระดับความตึงเครียดของผู้ถือ Bitcoin และความสัมพันธ์กับการขาย ได้ขึ้นไปถึงระดับ “high impact” กล่าวอีกนัยหนึ่ง คือมีความเครียดอย่างมีนัยสำคัญทั้งในหมู่ผู้ถือ Bitcoin และเงินทุนเชิงสถาบัน
รายงานกล่าวว่า “ความแตกต่างเช่นนี้ระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาและความเชื่อมั่นบนเชน (on-chain conviction) ถือเป็นสัญญาณเตือนในอดีต” “ตัวอย่างเช่น มีการเคลื่อนไหวลักษณะเดียวกันเกิดขึ้นในช่วงกลางปี 2018 และกลางปี 2022 ก่อนที่ราคาจะปรับลดลงมากกว่า 25%”
การลดลงอีก 25% จะทำให้ Bitcoin หลุดต่ำกว่า $50,000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024 ณ เวลาที่เขียนนี้ Bitcoin อยู่ห่างจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่ $126,080 ซึ่งทำไว้ในเดือนตุลาคม ประมาณ 47%
การวิจัยของ CEX.io ชี้ว่าโครงสร้างใหม่ (new setup) คล้ายกับช่วงปลายเดือนมกราคม ซึ่งมาก่อนการดิ่งลงอย่างหนักของราคาของ Bitcoin จากช่วงกลาง $90,000 สู่ช่วง $60,000 ระดับต่ำในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์
“ความแตกต่างครั้งนี้คือผู้ถือยังไม่ได้รีบส่ง Bitcoin ไปยังการแลกเปลี่ยนเพื่อขาย สิ่งนั้นทำให้ช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดของเดือนกุมภาพันธ์ไม่ได้แย่ลงไปอีก และตอนนี้ก็กำลังทำเช่นเดียวกัน” รายงานระบุ พร้อมเสริมว่าหากยังคงถือไว้ต่อไป ราคาอาจทรงตัวได้มากกว่าที่จะร่วงลงต่อ
การวิเคราะห์แบบระมัดระวังนี้คล้ายกับที่ VanEck เพิ่งเผยแพร่เมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งระบุถึง “ความต้องการที่แข็งแกร่งผิดปกติ” สำหรับการป้องกันความเสี่ยงขาลงของ Bitcoin ช่วงต้นปีนี้ CryptoQuant แนะนำว่าราคาก้นตลาดหมีจริงของ BTC จะอยู่ใกล้ $55,000 ขณะที่ Standard Chartered ระบุว่ามันจะไปแตะ $50,000 ก่อนจะดีดกลับเข้าใกล้ $100,000
