2 เม.ย. สำนักข่าว Politico ของสหรัฐฯ อ้างข้อมูลจากผู้ให้ข้อมูลว่า ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ วางแผนที่จะประกาศในการกล่าวสุนทรพจน์ทั่วประเทศว่า “เป้าหมายทางทหาร” ของอิหร่าน “สำเร็จครบถ้วนแล้ว” และสงครามกำลังใกล้จะสิ้นสุดลง ฝ่ายสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังเจรจากันผ่านคนกลางเกี่ยวกับการหยุดยิงและการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ K33 Research รายงานว่า สถานะฝั่ง short ของ Bitcoin ETF ได้พุ่งขึ้นถึง 9,012 สัญญา ซึ่งแตะระดับสูงสุด และศักยภาพในการ short covering ก็ยิ่งช่วยเสริมแนวโน้มขาขึ้นทางเทคนิค
การเจรจาหยุดยิงอิหร่าน: ตัวเร่งมหภาคที่ทำให้ Bitcoin วันนี้พุ่งขึ้น
Politico รายงานว่า ทรัมป์วางแผนที่จะประกาศว่า “เป้าหมายทางทหารระยะสั้นได้บรรลุแล้ว” และเตรียมโอนความรับผิดชอบด้านความปลอดภัยในประเด็นการเดินเรือของช่องแคบฮอร์มุซให้แก่มหาอำนาจพันธมิตรของ NATO และประเทศในแถบอ่าว Axios ยืนยันในวันเดียวกันว่า เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ 3 นายกล่าวว่า สหรัฐฯ และอิหร่านกำลังหารือเกี่ยวกับเงื่อนไขการหยุดยิง โดยรองประธานาธิบดี J.D. Vance ถึงอย่างช้าก็ยังส่งผ่านคนกลางให้ข้อมูลข่าวสารในช่วงวันอังคารนี้ว่า หากฝ่ายสหรัฐฯ ต้องการให้เกิดขึ้น สหรัฐฯ ก็ยินดีที่จะยอมรับการหยุดยิง
ประธานาธิบดีอิหร่าน Masoud Pezeshkian ก็ได้แสดงท่าทีต่อสาธารณะเช่นกันว่า หากสหรัฐฯ หยุดโจมตีและให้คำรับรองว่าจะไม่กลับมาเริ่มสงครามอีก อิหร่านก็พร้อมที่จะยุติความขัดแย้ง ทรัมป์ต่อมาบอกผ่าน Truth Social ว่า เมื่อช่องแคบฮอร์มุซ “เปิด เสรี และเดินเรือได้อย่างสะดวก” จะมีการพิจารณา
กลไกผลกระทบโดยตรงจากความคาดหมายต่อการหยุดยิงที่มีต่อ Bitcoin นั้นชัดเจน: ขณะนี้ช่องแคบฮอร์มุซถูกจำกัดโดยอิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันระหว่างประเทศทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลแล้ว หากการหยุดยิงเกิดขึ้นและกลับมาให้เดินเรือได้ ราคาน้ำมันที่ลดลงอย่างมากจะช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อ ความต้องการจัดสรรสินทรัพย์เสี่ยงของตลาดก็จะกลับมาดีขึ้น และด้วยเหตุนี้เอง แรงขับทางมหภาคที่ทำให้ Bitcoin วันนี้พุ่งขึ้นจึงก่อตัวขึ้น
ศักยภาพการ short covering: เงื่อนไขจุดชนวนด้านเทคนิคที่ K33 เผยให้เห็น
Vetle Lunde หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ K33 Research ระบุว่า สภาพแวดล้อมในขณะนี้มีลักษณะเชิงโครงสร้างที่สอดคล้องกับช่วงขั้นตอนการก่อตัวของจุดต่ำในรูปแบบทั่วไป โดยสะท้อนผ่าน 3 มิติหลัก ได้แก่:
ETF ฝั่ง short แตะระดับสูงสุดตลอดกาล: สถานะฝั่ง short ของ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว 22% ไปอยู่ที่ 9,012 สัญญา ผ่านการสร้างสถานะด้วย ProShares BITI และ SBIT ในประวัติศาสตร์เคยเกิดขึ้นเพียงสองครั้งเท่านั้น การที่ฝั่ง short มีสมาธิรวมกันหมายถึงมีแรงส่งที่อาจนำไปสู่การ short covering ขนาดใหญ่ในอนาคต
อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมระยะสั้นเป็นค่าติดลบติดต่อกัน: อัตราเงินกู้ยืมเชิงประจำ 30 วันเป็นค่าติดลบต่อเนื่องมาแล้ว 32 วัน หากยังคงต่อไปอีกสองสัปดาห์ ก็จะทำสถิติอัตราติดลบที่ลึกที่สุดตั้งแต่ช่วงขาลงของเดือนพ.ย.-ธ.ค. 2022
ช่องว่างระหว่างราคาสปอตกับราคาที่เกิดขึ้นจริงแคบลงอย่างมีนัยสำคัญ: ข้อมูลของ CryptoQuant แสดงว่า ส่วนต่างดังกล่าวได้แคบลงจาก 120% ณ ปลายปี 2024 เหลือประมาณ 21% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยหลังจากช่วงที่ประเมินค่าสูงเกินไป
Lunde ระบุว่า หากต้องการให้ถึงมาตรฐานของช่วงการสะสมจุดต่ำแบบที่เกิดขึ้นในอดีต ราคาของ Bitcoin ยังต้องลดลงอีกประมาณ 20% แต่โครงสร้างในปัจจุบันได้ก่อเงื่อนไขสำหรับภาวะ short squeeze ระยะสั้นแล้ว
ผลของสภาพคล่องช่วงเทศกาลอีสเตอร์และฉากหลังของตลาดโดยรวม
K33 ยังระบุว่า ตอนนี้ Bitcoin กำลังเผชิญแรงกดดันหลายด้าน ได้แก่ สภาพคล่องที่ซบเซาจากวันหยุดอีสเตอร์ ความไม่แน่นอนจากความขัดแย้งในอิหร่าน และคำเตือนเมื่อเร็ว ๆ นี้เกี่ยวกับภัยคุกคามด้านควอนตัม นับตั้งแต่ปี 2019 ปริมาณการซื้อขายของ Bitcoin ในช่วง 7 วันก่อนและหลังอีสเตอร์ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายปีอย่างเป็นระบบ และความผันผวนก็มีรูปแบบคล้ายกัน ซึ่งหมายความว่า แนวโน้มขาขึ้นในช่วงวันหยุดจะต้องถูกขับเคลื่อนด้วยปริมาณธุรกรรมน้อยกว่า ทำให้พื้นที่ของความผันผวนถูกขยายออกไปค่อนข้างมาก
ณ เวลาที่เขียนบทความ ราคาซื้อขายของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 68,600 ดอลลาร์ สอดคล้องกับไตรมาสแรกของปี 2026 ที่เพิ่งสิ้นสุดไป ซึ่งเป็นผลงานรายไตรมาสที่แย่ที่สุดในรอบแปดปีของ Bitcoin โดยสะสมลดลงประมาณ 52% จากระดับจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ นักวิเคราะห์ของ Fidelity ระบุว่านี่คือ “สัญญาณของตลาดที่โตเต็มที่”
คำถามที่พบบ่อย
เหตุใด Bitcoin วันนี้จึงพุ่งขึ้น: ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงคืออะไร?
ปัจจัยกระตุ้นหลักของวันที่ 2 เม.ย. คือความคืบหน้าของการเจรจาหยุดยิงในอิหร่าน: Politico รายงานว่าทรัมป์วางแผนประกาศว่าบรรลุเป้าหมายทางทหารแล้ว และ Axios ยืนยันว่า สหรัฐฯ และอิหร่านกำลังหารือกันผ่านคนกลางเพื่อจัดทำข้อตกลงหยุดยิง การลดลงอย่างรวดเร็วของส่วนเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันให้ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงของตลาดกลับมาดีขึ้น นี่คือแรงขับหลักที่ทำให้ Bitcoin วันนี้พุ่งขึ้น
การกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซจะส่งผลต่อ Bitcoin อย่างไร?
ขณะนี้ช่องแคบฮอร์มุซถูกจำกัดโดยอิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หากการหยุดยิงเกิดขึ้นและกลับมาให้เดินเรือได้อีก ราคาน้ำมันที่ลดลงจะช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อ ลดความจำเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูง และความตั้งใจของเงินทุนที่จะไหลไปยังสินทรัพย์เสี่ยงจะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์เสี่ยงหลักได้ประโยชน์โดยตรง
ข้อมูลบนเชนในปัจจุบันบ่งชี้โครงสร้างตลาดแบบใด?
ข้อมูลของ K33 Research และ CryptoQuant แสดงว่า สถานะฝั่ง short ของ Bitcoin ETF แตะระดับสูงสุดตลอดกาล อัตราค่าเงินกู้เพื่อการซื้อขายยังติดลบต่อเนื่อง 32 วัน และส่วนต่างระหว่างราคาสปอตกับราคาที่เกิดขึ้นจริงแคบลงเหลือ 21% ซึ่งโดยรวมสอดคล้องกับลักษณะเชิงโครงสร้างของช่วงการก่อตัวของจุดต่ำเช่นกัน นักวิเคราะห์ยังชี้ด้วยว่า หากแตะถึงช่วงจุดต่ำแบบครบถ้วนในประวัติศาสตร์ ก็ยังมีพื้นที่ขาลงอีกประมาณ 20% ข้อมูลข้างต้นเป็นการวิเคราะห์เชิงบรรยายเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน
