Інститут Gate: Основні монети коливаються на низьких рівнях｜Тиск з опціонів продовжує стримувати зростання BTC

Огляд криптоактивів

BTC（-2.01% | поточна ціна 88,558.7 USDT）

За останні 24 години, BTC знизився з понад 90 000 доларів до мінімуму 87 581 долар, загалом демонструючи слабкий низхідний тренд, короткостроково перебуваючи у фазі низької волатильності після технічної перепроданості. MA5 < MA10 < MA30, типова структура медвежого розташування, що відображає переважно слабкий ринковий настрій; одночасно ціна продовжує торгуватися нижче MA30, що свідчить про те, що коротко- та середньострокові тренди домінують у медвежому напрямку. Під час падіння обсяг торгів не значно зростав, що означає тривалу тиск на продаж, а не панічний розпродаж, але покупці ще не з’явилися помітно. Короткострокові трейдери можуть звернути увагу на сигнали про зупинку падіння в діапазоні 87 500–88 000 доларів; якщо 87 500 доларів буде ефективно прорвано вниз, ймовірність зниження до 86 500–86 000 доларів зросте; середньостроковим тримачам рекомендується чекати, поки MA10 повернеться вгору або щоденний графік повернеться вище 90 000 доларів для підтвердження зміни тренду.

ETH（-1.53% | поточна ціна 3 079 USDT）

Загалом, рух ETH тісно синхронізований з BTC, перебуваючи у фазі низької корекції після фази коливань вниз. З 13 грудня ETH постійно торгується нижче MA30, що свідчить про слабкий середньостроковий тренд; перехрестя MA5 і MA10 кілька разів відбувалися у напрямку смерті, що обмежує короткостроковий потенціал відскоку. Крім того, кожен раз, коли ETH намагається піднятися до діапазону 3 100–3 120 доларів, його тиснуть продавці, що робить цей діапазон сильним короткостроковим опором. Обсяг торгів схожий з BTC, падіння не супроводжувалося екстремальним зростанням обсягів, що свідчить про те, що це не панічне зниження, а повільне падіння через вихід капіталу та зниження обсягів. Ключовим короткостроковим рівнем підтримки є 3 000 доларів; якщо BTC знову почне зростати, ETH зможе відскочити у відповідь.

GT（-0.57% | поточна ціна 10.40 USDT）

GT демонструє трохи сильніший рух порівняно з BTC і ETH, зберігаючи горизонтальний діапазон із слабким, але стабільним трендом, з ознаками зупинки падіння. З 13 грудня GT коливається біля MA30 (10.41 доларів), без явних ознак сильного зниження або зростання, баланс сил між покупцями і продавцями зберігається, ринковий настрій стабільний, і короткостроково формується новий діапазон корекції. Загалом, незважаючи на слабкість основних монет, підтримку надають активності Launchpool та інші потреби, тому GT є відносно стійким до падінь; технічний аналіз показує, що всі середні лінії сходяться, і скоро буде обрано напрямок.

Щоденні зміни цін токенів

За останні 24 години індекс паніки залишався на рівні 16, ринок перебуває у стані крайньої паніки. Провідний зниження BTC спричинило корекцію ETH, SOL та інших, ринковий настрій охолоджується, капітал тимчасово спрямовується у стабільні монети та захисні активи. У короткостроковій перспективі переважає корекція і коливання, за винятком ефективного зупинення падіння BTC, системний відскок ринку малоймовірний.

FHE Mind Network（+95.2%, ринкова капіталізація 1,983 мільйонів* доларів)*

За даними Gate, ціна токена FHE становить 0.07969 долара, за 24 години зросла більш ніж на 90%. Mind Network (FHE) — децентралізована інфраструктура для захисту приватності на основі повністю гомоморфного шифрування, спрямована на створення цілком зашифрованого Інтернету за допомогою безпечних зашифрованих даних та AI-обчислень.

Останнім часом FHE активно рухається вперед, цей ріст зумовлений технічним співробітництвом, екосистемними заохоченнями та резонансом у нарративі, що підтримує довіру спільноти. По-перше, Mind Network співпрацює з Chainlink для запуску інноваційного мосту приватності FHE, використовуючи Chainlink CCIP у поєднанні з ZK та FHE для реалізації зашифрованого міжланцюгового обміну повідомленнями. По-друге, Mind Network оголосила про володіння 1% токенів Pippin як довгостроковий стратегічний резерв і запустила план стимулювання через блокування FHE. Також проект просуває інфраструктуру для крипто AI, що викликає FOMO.

ICE Ice Open Network（+46.08%, ринкова капіталізація 17,34 мільйонів доларів)

За даними Gate, ціна ICE становить 0.002495 долара, за 24 години зросла більш ніж на 46%. Ice Open Network (ICE/ION) — платформа Layer-1, яка прагне переосмислити взаємодію користувачів і розробників Web3 через децентралізовані сервіси. Вона зосереджена на суверенітеті даних користувачів, захисті приватності та глобальному цифровому з’єднанні, пропонуючи функції цифрової ідентифікації, взаємодії у соцмережах, розповсюдження контенту та безпечного зберігання даних. Основні переваги — інтуїтивний генератор dApp із перетягуванням, що дозволяє навіть недосвідченим користувачам легко створювати децентралізовані додатки.

Зростання ICE здебільшого зумовлене спекулятивною активністю, викликаною міграцією між токенами ICE і ION. Користувачі мають перейти з застосунку Online+ на ION (новий основний токен мережі), що створює короткострокові ризики ліквідності, але стимулює FOMO, багато трейдерів купують ICE заздалегідь для міграції або для отримання прибутку від різниці цін. Крім того, ця міграція означає офіційний перехід на основну мережу ION, з акцентом на нулькодові dApp і приватні транзакції, що підвищує довгострокову привабливість.

BAS BNB Attestation Service（+48.02%, ринкова капіталізація 23,82 мільйонів доларів)

За даними Gate, ціна BAS становить 0.0092 долара, за 24 години зросла більш ніж на 48%. BNB Attestation Service (BAS) — рідна інфраструктура в екосистемі BSC для верифікації та репутації, що зосереджена на створенні модульних систем KYC (ідентифікація), підтвердження активів і репутаційних профілів у блокчейні. Вона інтегрує поведінку в мережі, соціальні дані, внески спільноти та пропонує рішення для приватної перевірки за допомогою zero-knowledge, застосовні у RWA, DeFi, AI-агентах.

Зростання BAS зумовлене оновленням технологій. У період з 12 по 14 грудня команда BAS запустила оновлення протоколу ERC-8004 V1, яке вводить механізм репутації для AI-агентів, підвищуючи рівень автоматизації ідентифікації у мережі та збільшуючи попит на токени BAS для оплати послуг перевірки.

Аналіз трендів

Ціна BTC довго не може зростати через структуру опціонного ринку з великим тиском продавців

Консультант Bitwise, Jeff Park, вважає, що причина, чому ціна BTC не може суттєво прорватися вгору, полягає не у відсутності попиту, а у тиску пропозиції (особливо з боку великих гравців). Зокрема, у ринку опціонів багато дій формують структуру «чистого продажу дельти», що стримує зростання ціни BTC.

Ця діаграма порівнює два різні ринки волатильності: IBIT (опціони ETF на BTC), де довгостроково імпліцитна волатильність коливань колл-опціонів вища за ATM → що свідчить про очікування зростання і готовність платити за «страхування від зростання»; і ринок нативних опціонів BTC (наприклад, на Deribit), де імпліцитна волатильність колл-опціонів нижча за ATM → що вказує на менше бажання платити премію за потенційне значне зростання. Ця різниця свідчить про різні поведінкові моделі учасників: ETF-ринок орієнтований на купівлю колл-опціонів, тоді як нативний ринок BTC — на їх продаж, особливо OG-учасники, які отримують прибуток, продаючи колл-опціони. Ця структурна різниця стримує сильне зростання цін.

Загалом, поведінка OG-учасників і їх хеджування стримує зростання BTC, хоча капітал і надходить (через ETF), але достатньої сили для значного підйому ціни немає. Якщо OG-учасники не змінять свою поведінку щодо продажу волатильності, BTC й надалі залишатиметься у діапазоні з низькою волатильністю і без прориву вгору; нові «покупці» (наприклад, зростаючий попит на колл-опціони або зменшення продажу опціонів) можуть змінити цю структуру.

Ант Глобал використовує блокчейн, AI і токенізацію для створення платформи корпоративного управління активами

Платформа Ant Global — це «триєдина» «treasury stack», що включає Whale + Bettr + AI (Falcon TST), де Whale — це дозволена ланцюгова мережа з участю кількох банків, що підтримує емісію токенізованих депозитів, з ключовими функціями: цілодобовий внутрішньогруповий обмін ліквідністю, автоматичне збирання/звірка за допомогою смарт-контрактів, мультивалютні розрахунки без обмежень за часом; Bettr — це бізнес-бренд для клієнтів, що пропонує управління активами у реальному часі, розрахункові токени (Settlement Token — токенізована електронна валюта для оптових операцій, ліцензована в ЄС за MiCA), вбудовані фінансові сервіси, орієнтовані на авіацію, електронну комерцію та міжнародну торгівлю, допомагаючи знижувати витрати та підвищувати ефективність; Falcon TST — модель часових рядів з близько 20-25 мільярдами параметрів, тренується на історичних даних, точність прогнозів валют і грошових потоків понад 90%, зменшує витрати на ліквідність і валютні операції.

Загалом, за цим інноваційним трендом стоять кілька ключових галузевих напрямків: стабільні монети та токенізовані депозити стають основою інфраструктури для корпоративних розрахунків, не лише у криптосфері; AI-моделі фінансового прогнозування починають замінювати традиційні бюджети і хеджування; блокчейн перетворюється з просто платіжної системи у справжню мережу для розрахунків і клірингу.

Stable Mainnet запустився нижче очікувань, активність у мережі низька

Зі підтримкою сестринської компанії Tether, стабільна монета Stable запустилася тиждень тому, і кількість адрес у мережі становить менше 25 000, що значно нижче очікувань. Водночас, загальна кількість токенів у мережі — лише 339, а комісії за транзакції за останні 24 години — менше 0.5 gUSDT. Не спостерігається швидкого зростання кількості адрес, активності або застосунків, характерних для початкової фази нової мережі. Логіка показує, що основна проблема Stable полягає не у відсутності довіри до бренду, а у тому, що диференційований нарратив ще не перетворився у помітний попит у мережі. На фоні вже розвинених мереж високочастотних розрахунків, таких як Ethereum, Solana, Tron, лише орієнтація на дружні до стабільних монет або Tether не достатня для масштабної міграції користувачів і розробників.

Крім того, без чітких нативних застосунків, переваг у платежах/розрахунках або значних покращень у вартості та швидкості, Stable швидше сприйматиметься як додатковий інструмент до існуючих стабільних монет, а не як незамінна нова основна мережа. Це частково пояснює низьку активність у мережі на початковому етапі. Подальший розвиток залежить від здатності перетворити застосунки, залучити капітал або укласти партнерства, щоб перетворити переваги стабільних монет у сталі сценарії використання у мережі, а не залишатися на рівні концепцій.