GateResearch

Резюме
За останні два роки біржі суттєво скоротили та вивели з обігу категорію ETF; на тлі зменшення кількості бірж, здатних стабільно здійснювати торгівлю, постійне постачання ETF-продуктів Gate стало рідкісною конкурентною перевагою.
Gate не лише займається ETF, але й створює масштабовані, прозорі, зрозумілі та низькозатратні продуктові лінійки з уніфікованим підходом.
У 2025 році Gate підтримуватиме торгівлю 244 ETF-левередж- tokens, залучивши близько 200 000 користувачів, з середньодобовим обсягом торгів на рівні кількох сотень мільйонів доларів.
1. Стан ринку
У контексті криптовалютної торгівлі ETF означає левередж- tokens, випущені біржами (ETF Leveraged Tokens), тобто перетворення позицій у perpetual-контрактах у токени, які можна безпосередньо купувати та продавати на спотовому ринку, дозволяючи користувачам отримувати мультиплікаційний лонг або шорт, купуючи «один токен». Однак ETF

Резюме
Ціна біткойна прискорює зниження, на короткострокову перспективу ще не з'явилося чітких сигналів про зупинку падіння, порівняно з біткойном, швидкість падіння Ethereum є відносно меншою. Наразі ціна вже опустилася до ключової підтримки біля 2000 доларів США.
Я ТАМ МАХ прийшов, щоб скористатися ефектом мережі, за 24 години зростання на 26.54%; офіційний акаунт World Mobile Chain опублікував заяву, що безпосередньо пов'язує ринкову поведінку WMTX з областю DePIN, WMTX за 24 години виріс на 15.79%.
Ripple вже інтегрував децентралізований протокол похідних Hyperliquid у свою платформу для інституційних брокерських послуг Ripple Prime; Bitnomial запустив перший

CN：
Огляд криптоактивів
BTC (−4.86% | поточна ціна 72 302.7 USDT)
За останні 24 години ціна біткойна прискорилася вниз. З огляду на 1-годинний рівень, після пробою рівня в 73 000 доларів, цей етапний мінімум, поки що не з’явилося чітких сигналів про зупинку падіння, тенденція продовжує відкотити зростання з 2025 року та опуститися до ключової позначки близько 70 000 доларів у листопаді 2024 року. Дані CoinGlass показують, що за останні кілька днів загальний обсяг ліквідацій біткойна досяг 2,56 мільярда доларів, позикові позиції все ще продовжують ліквідуватися. У той же час невизначеність у політичному середовищі додатково пригнічує настрої на ринку криптовалют: нещодавня зустріч у Білому домі, спрямована на подолання багатомісячної законодавчої застійності між банками та криптовалютними компаніями, у підсумку не дала прогресу, зокрема через механізм винагороди стабільних монет.

Нещодавно, прихована волатильність BTC та ETH піднялася до 50.42% і 70.92% відповідно, що відображає зростаючу увагу ринку до короткострокових коливань. Великі угоди переважно з використанням пут-спредів, а платформа Gate оновила систему комісій для VIP-опціонів, знизивши торгові витрати та залучаючи більше користувачів до участі.

Криптоактиви в цілому
BTC (+0.71% | Поточна ціна 76 449 USDT)
BTC за останню добу продовжує технічне відновлення після низьких рівнів, ціна швидко відскочила від рівня $72,900 і наразі знову перебуває вище за $76,000, але загалом все ще залишається у слабкій зоні після попереднього падіння. Щодо системи ковзних середніх, MA5 вже перетнув MA10 вгору, але обидва все ще рухаються нижче за MA30, що свідчить про короткострокове відновлення, але середньостроковий тренд ще не змінився. MACD знаходиться нижче за нульову ось, після утворення золотого хреста повернувся в зону зростання, зелена гістограма продовжує звужуватися, що свідчить про відновлення бичачої динаміки, але вона ще не стала сильною. Якщо BTC зможе з високим обсягом утримати рівень опору $76,800–$77,200, є шанс подальшого зростання до рівня $78,500; якщо знову опуститься нижче за $75,000, можливо тестування попереднього мінімуму біля рівня $73,000.

Загальний огляд ринку криптовалют
BTC (+0.71% | Поточна ціна 76 449 USDT): BTC протягом останнього дня продовжує технічне відновлення після низьких рівнів, після швидкого відскоку від рівня $72 900, наразі знову повернувся вище за $76 000, але загалом залишається у слабкій зоні після попереднього падіння. Щодо системи ковзних середніх, MA5 вже перетнув MA10 вгору, але обидва все ще знаходяться нижче за MA30, що свідчить про те, що короткострокове відновлення триває, але середньостроковий тренд ще не змінився. MACD знаходиться нижче за нульову ось, після утворення золотого хреста повернувся в зону зростання, зелена гістограма продовжує звужуватися, бичача динаміка частково відновлюється, але ще не досягла сильного рівня. Якщо BTC зможе обсягом утриматися вище за рівень опору $76 800–$77 200, є шанс подальшого зростання до рівня $78 500; якщо знову опуститься нижче за $75 000, можливо тестування попереднього мінімуму біля рівня $73 000.

Минулого тижня ринок показав ослаблення тренду BTC, ETH показала погані результати, обсяг торгів зменшувався під час відскоку, що свідчить про обережність при покупці. STABLE піднявся на 32.56%, демонструючи видатні результати, Base залучив понад 1.1 мільярда доларів інвестицій, ставши об'єктом уваги. У звіті буде детально проаналізовано ці тенденції та дані.

Криптовалютний ринок у цілому
BTC（+1.74% | поточна ціна 77,765 USDT): Біткойн після серії різких продажів наразі торгується в діапазоні від 77 000 до 78 000 доларів. За останні приблизно два тижні ціна біткойна знизилася приблизно на 20%, під час зниження було примусово ліквідовано понад 16 мільярдів доларів криптовалютних позицій з використанням кредитного плеча. Після концентрації на зменшенні левериджу макроекономічна політика є ключовим чинником, що впливає на переоцінку ціни біткойна. Якщо ринок перейде до більш обережних очікувань щодо зниження ставок, то політичне середовище стане несприятливим для активів, що залежать від низьких витрат на леверидж і високої ліквідності. З технічної точки зору, сильний опір знаходиться вище за 90 000 доларів, а сильна підтримка — біля 73 000 доларів. Якщо ціна прорве цей рівень, наступною ціллю може стати близько 72 000 доларів, тобто 2024 рік.

Криптоактиви у цілому
BTC (зміна -3.85% | поточна ціна 75,523 USDT)
На тлі одночасного падіння американських акцій та золота і срібла, рух ціни BTC демонструє структуру різкого падіння —> паніки —> слабкого відскоку —> низьковолатильної стабілізації. У фундаментальному плані, хоча нових системних негативних факторів не з'явилося, у зв'язку з подією «1011» і пов'язаними з нею ліквідністю бірж, ця тема неодноразово піднімалася останнім часом, і довіра користувачів ще не відновилася. Короткострокові середні MA5/MA10 вже були подолані ціною, але їх нахил залишається майже рівним, ключовий середньостроковий рівень опору — це MA30, і хоча короткострокове падіння тимчасово зупинене, тренд все ще перебуває у фазі відскоку в межах нисхідного каналу. Наступним важливим питанням є, чи зможе рівень у 75 000 доларів утриматися, і чи зможе ефективно повернутися рівень у 80 000 доларів. Якщо ціна прорве цю позначку, знову постане питання про ціну MicroStrategy, і це може спричинити подальшу паніку або повернення до 70 000 доларів.

Криптовалютний ринок у цілому
BTC（-3.85% | поточна ціна 75,523 USDT）：На тлі одночасного падіння американських акцій та золота і срібла, BTC пройшов через «різке падіння — прокол — слабкий відскок — низьковолатильний діапазон». Хоча нових системних негативних факторів не з’явилося, багаторазово згадується суперечка щодо ліквідності «1011», а довіра відновлюється повільно. Ціна хоча й повернулася до MA5/MA10, але MA30 все ще чинить тиск, і відскок більше схожий на відновлення у межах нисхідного каналу. Зверніть увагу на підтримку 75 000 та опір 80 000; у разі пробою можливо повторне тестування лінії витрат MicroStrategy і зниження до рівня підтримки біля 70 000.
ETH（-9.9% | поточна ціна 2,197.86 USDT）：ETH явно слабший за BTC, при зниженні ризикового апетиту спочатку відбувся об’ємний довгий тіньовий різкий спад, прокол на 2,220 доларів з відскоком, але з обмеженою силою, потім ціна перейшла у низьковолатильний горизонт і поступово знижувалася. Ціна

Загальний огляд криптоактивів
BTC（-1.35% | поточна ціна 81,364 USDT）
BTC за останні 24 години демонструє явну односторонню низхідну структуру, ціна після підйому 29 числа до 90,600 доларів не змогла закріпитися, згодом продовжила падіння і прорвала важливі рівні підтримки 89,000 і 88,000 доларів. Вранці 30 числа спостерігалося збільшення обсягу продажів, мінімум опустився близько до 81,000 доларів, ринковий настрій швидко перейшов від обережності до паніки. З технічної точки зору, MA5 і MA10 явно перетинають MA30 знизу вгору і розходяться вниз, ціна рухається під системою ковзних середніх, домінує тенденція до падіння. У процесі зниження обсяг торгів збільшувався, що свідчить про концентрацію тиску на продаж. Зараз рівень близько 81,000 доларів утворює важливу короткострокову підтримку, якщо зменшити обсяг і утриматися, можливий технічний відскок, опір для відскоку зосереджений навколо 83,50.

Криптовалютний ринок у цілому
BTC（-1.35% | Поточна ціна 81,364 USDT）：BTC за останні 24 години демонструє явну односторонню низхідну структуру, ціна після підйому 29 числа до 90,600 доларів не змогла закріпитися, потім продовжила падіння і пробила ключові рівні підтримки 89,000 і 88,000 доларів. Вранці 30 числа відбувся обсягова просадка, мінімум сягнув близько 81,000 доларів, ринковий настрій швидко перейшов від обережності до паніки. З технічної точки зору, MA5 і MA10 явно перетинають MA30 і спрямовані вниз, ціна рухається під системою ковзних середніх, домінує тенденція до падіння. У процесі зниження обсяг торгів збільшився, що свідчить про концентрацію тиску на продаж. Зараз рівень близько 81,000 доларів утворює важливу короткострокову підтримку, якщо зменшити обсяг і стабілізуватися, можливий технічний відскок. Верхній рівень опору для відскоку — 83,500.

Криптовалютний огляд ринку
З 13 по 26 січня 2026 року, на тлі ескалації зусиль Трампа щодо придбання Гренландії та використання підвищення мит на кілька країн на 10% як інструменту переговорів, зросли побоювання щодо зростання, інфляції та геополітичних ризиків, поширилася тенденція до захисної поведінки, долар послабшав, глобальні ризикові активи зазнали тиску, а криптовалютний ринок також перейшов у режим захисту. Щодо цінового руху, BTC після відскоку на рівні 4-годинного таймфрейму знову послабшав, пробив короткострокові середні і опустився нижче середньої довгострокової, структура перейшла від коливань до медвежого тренду; ETH демонструє ще слабший рух, ціна тримається нижче MA30 і формує медвежий розклад【1】.
На рівні блокчейну та екосистеми, капітал повертається у захисній манері, Ethereum стає основним отримувачем, чистий потік близько 3,5 мільярдів доларів, а активні мережі з високим кредитним плечем, такі як Hyperliquid та StarkNet

Останні дані показують, що прихована волатильність BTC становить 38%, а ETH — 54%. Ринок опціонів обережно ставиться до короткострокових очікувань волатильності, попит здебільшого зосереджений на захисті від падіння. У короткостроковій перспективі ринок демонструє сильну тенденцію до хеджування ризиків, фактична волатильність ETH значно зросла. Останні великі угоди переважно стосувалися пут-спредів, а Gate запустив інструмент для розміщення комбінованих стратегій, що підвищує ефективність торгівлі.

Резюме
BTC, ETH після швидкого зростання і корекції повернулися до коливань; кошти переважно спрямовані на захисні активи, такі як токенізовані товари/золото, платежі, приватність та DID, у стабільні альткоїни.
Ethereum лідирує у випуску токенізованих товарів, займаючи 85% частки.
Довгострокові інвестори прискорюють зменшення позицій, Bitcoin зазнає найсильнішого тиску з серпня.
Очікується, що обсяг торгів на ринку досягне історичного максимуму, стаючи «очікуваним рівнем ціноутворення» у ланцюгу.
Polymarket сприяє різкому зростанню використання USDC, Mizuho підвищує рейтинг Circle і позитивно оцінює потенціал зростання.
SUI буде розблоковано протягом наступних 7 днів на суму близько 60,94 мільйонів доларів США, що становить 11% від обігу.
Ринковий аналіз
Коментарі щодо ринку
Ціни BTC — за останній тиждень BTC швидко опустився до рівня $86,100 і відновився до $91,200 після швидкого падіння.

Криптоактиви в цілому
BTC (+0.85% | Поточна ціна 89,342 USDT)
BTC за останню добу демонструє коливальний відновлювальний рух, ціна в межах 88,800–89,800 доларів США, знову і знову коливається, відскок після різкого падіння 26 числа триває, але тиск з боку продавців все ще присутній. Система ковзних середніх вже перейшла від медвежого до бичого стану, MA5, MA10 та MA30 формують бичачу розстановку, і поточна ціна знаходиться вище трьох ковзних середніх, що свідчить про короткостроковий тренд з перевагою сил, але все ще перебуває в процесі відновлення. MACD знаходиться вище нульової осі і підтримує золоте перетинання, червоні гістограми поступово зростають, короткострокова бичача динаміка переважає. Загалом, якщо BTC зможе стабільно триматися вище 89,000 доларів і з обсягами прорватися вище 90,000 доларів, він має потенціал для подальшого виклику переднього максимуму біля 91,200 доларів; навпаки, якщо ціна повернеться і прорве рівень підтримки в межах 88,800–88,400 доларів, слід бути обережним щодо можливого ослаблення відскоку і

Криптовалютний ринок у цілому
BTC（+0.85% | поточна ціна 89,342 USDT）：BTC за останню добу демонструє коливальний відновлювальний рух, ціна коливається в межах 88,800–89,800 доларів США, знову і знову відбувається боротьба. Після різкого падіння 26 числа відбувся продовження відскоку, але тиск з боку продавців все ще залишається. Система ковзних середніх вже перейшла від медвежого до бичого тренду, MA5, MA10 та MA30 формують бичачу розстановку, і поточна ціна знаходиться вище трьох ковзних середніх, що свідчить про короткостроковий тренд з перевагою сил, але все ще перебуває у фазі відновлення. MACD знаходиться вище нульової осі і підтримує золотий хрест, червоні гістограми поступово зростають, що свідчить про перевагу бичачої сили у короткостроковій перспективі. Загалом, якщо BTC зможе стабільно триматися вище 89,000 доларів і з високим обсягом пробити 90,000 доларів, він зможе подальше кидати виклик передній високій позначці біля 91,200 доларів; навпаки, якщо ціна повернеться і прорве рівень підтримки в межах 88,800–88,400 доларів, слід бути обережним щодо можливого ослаблення відскоку і повернення.

Резюме
Потреби користувачів у торгівлі поступово переходять від однієї криптовалютної сфери до макроекономічного мультиактивного підходу, а TradFi забезпечує CEX довшими торговими циклами, вищою збереженістю капіталу та більшою здатністю до хеджування.
Gate TradFi використовує торгову систему MT5 для обслуговування традиційних активів CFD, що охоплюють дорогоцінні метали, акції CFD, індекси, валюту та товарні ресурси, де ціна змінюється відповідно до коливань, а не через володіння активом, без терміну дії та без необхідності поставки.
Gate TradFi використовує USDx як одиницю обліку та відображення, підтримується у співвідношенні 1:1 з USDT, користувачам не потрібно вручну обмінювати валюту для участі у TradFi-трейдингу у знайомій торговій системі.

Минулого тижня ринок показав слабкі результати, BTC і ETH демонстрували слабкий коливальний рух, відскок був переважно технічним відновленням. Потік коштів у мережі був оборонним, Ethereum залучав чистий потік, тоді як кілька мереж зазнали відтоку коштів. У цьому звіті буде детально проаналізовано ці тенденції, надано ринкові дані та технічний аналіз.