Біткоїн «9 тисяч» не може подолати бар'єр! Ринок чекає рішення ФРС щодо ставки, очікує ліквідність, а також напрямок руху

У міру наближення засідання Федеральної резервної системи (ФРС) щодо прийняття рішень щодо процентної ставки, у поєднанні з переплетенням загальних економічних і політичних ризиків, інвестори стали більш консервативними, і Bitcoin сьогодні (28) продовжує триматися нижче позначки $9, а на ринку панує сильна атмосфера очікування. Дані на блокчейні: ринок змінився з наступального на оборонний, і попит на безпечні гавані нагрівається Glassnode, агентство з аналізу даних блокчейну, у своєму останньому звіті зазначило, що хоча обсяг спотових торгів стабілізувався, він досі повільний, що свідчить про те, що ринок перебуває в періоді консолідації і немає тенденції. Звіт підкреслює, що незалежно від того, чи йдеться про спотові, деривативи чи он-чейн-індикатори, він показує, що ринок змістився до «оборонного» планування, тиск на продажі все ще високий, а попит на безпечні гавані одночасно зростає попит.

Аналітики Glassnode зазначили: «Хоча коефіцієнти кредитного плеча починають охолоджуватися, структура ринку залишається крихкою через постійний тиск на продажі та зростаючий попит на безпечні гавані. Чи зможуть ринкові перспективи стабілізуватися, залежить від того, коли довгострокова покупка приносить прибуток і коли зменшиться тиск на продажі.» Інституційне скорочення: ETF втратили 1,3 мільярда доларів крові за один тиждень Насправді тенденція інституційних інвесторів також підтверджує ризик падіння. Дані показують, що глобальні криптовалютні ETP минулого тижня мали чистий відтік у 1,7 мільярда доларів; Американський біткоїн-спотовий ETF також зафіксував чисті відливи протягом п’яти поспіль торгових днів, із загальною втратою крові понад $1,3 мільярда. Ця типова хвиля «зниження ризику» відповідає тенденції ослаблення цін на валюту. Біткоїн повернувся більш ніж на 10% від свого серединного січневого максимуму в $97 850, оскільки попит на інституції охолоджується. Аналітична команда Bitfinex спостерігала за ринком деривативів і виявила, що крива короткострокової волатильності на ринку опціонів значно зросла. Це означає, що трейдери проявляють тактичну уникливість ризику щодо короткострокових подій, таких як рішення ФРС, а не ведмежі позиції щодо середньо- та довгострокових ринкових структур. Імпліцитна волатильність форвардних контрактів суттєво не змінилася, що свідчить про те, що ринок не надто панікує. З макроекономічної точки зору аналітики загалом вважають, що застряг біткоїна на позначці $9 млн відображає переоцінку очікувань щодо процентних ставок, а не крах структури попиту. Співзасновник Axis Джиммі Сюе зазначив, що оскільки очікування ринку щодо того, що «високі процентні ставки залишатимуться високими довше», зростають, поріг інвестицій у ризиковані активи значно підвищився, і Bitcoin змушений конкурувати напряму з безризиковими облігаціями США з дохідністю майже 4%. Він наголосив:

Біткоїн має конкурувати зі своїми перевагами як інструмент структурного хеджування, а не просто «губка високої бета-ліквідності».

Вища вартість капіталу означає, що у 2025 році дні купівлі та заробітку за допомогою інституційних фондів минули, замінені більш вимогливим і орієнтованим на вартість етапом зростання.

Продавайте криптовалюти та переходьте на золото та срібло Цей фон посилюється ширшою уневіреністю до ризиків, геополітичними потрясіннями, кризою закриття роботи уряду США та ризиком концентрації великих звітів про технологічні прибутки, що змушує фонди тікати до традиційних безпечних активів, таких як золото і срібло. Пол Говард, старший директор Wincent, зазначив, що занепокоєння щодо загальної економіки спонукали трейдерів продавати криптовалюти та інвестувати в товари. Генеральний директор OKX Singapore Грейсі Лін сказала, що через перекриття кількох макроекономічних ризиків ринок надзвичайно чутливий до новин. З огляду на те, що золото досягає нових максимумів, а політичні та регуляторні невизначеності не вирішені, Біткоїн, ймовірно, залишатиметься в межах діапазону в короткостроковій перспективі. Вона зазначила, що справжній вплив на перспективи ринку — це не обов’язково рішення щодо процентної ставки, а зміни ліквідності та апетит до ринкового ризику до і після оголошення рішення.