Глобальний ринок грошей останніми тижнями був надзвичайно волатильним. Одного моменту інвестори відчувають надію на відновлення. Наступного — ринки здаються на межі краху.
Пост у X від макроаналітика припускає, що найгірше може настати вже за кілька днів. Здається, ця заява є крайньою на перший погляд. Однак дані, що її підтримують, заслуговують на більш детальний розгляд.
Leshka.eth, який зробив цей пост, стверджує, що під стабільними графіками акцій і стійкими цінами криптовалют тихо формується системна проблема з фінансуванням. Його занепокоєння базується не лише на цінових рухах. Воно зосереджене на нещодавніх змінах у балансі Федеральної резервної системи та синхронізованих ін’єкціях ліквідності з боку США та Китаю.
Баланс Федеральної резервної системи збільшився приблизно на 105 мільярдів доларів. Постійний репо-фонд додав 74,6 мільярдів доларів. Іпотечні цінні папери зросли на 43,1 мільярда доларів. Володіння казначейськими облігаціями піднялися на 31,5 мільярда доларів.
Leshka.eth робить різницю між стимулом і реакцією на стрес. Традиційне кількісне пом’якшення зазвичай зосереджене на покупках казначейських облігацій. Значне зростання іпотечних цінних паперів може свідчити про напруження з фінансуванням у банківській системі. Коли якість застави погіршується, центральні банки часто надають екстрену ліквідність через репо-фонд.
Ін’єкції ліквідності можуть здаватися бичачими на перший погляд. Акції часто реагують позитивно на розширення балансових звітів. Однак напруження з фінансуванням зазвичай проявляється раніше у ринках облігацій, ніж у акціях.
XRP + JASMY: Два недооцінені криптопроєкти, що пролітають під радаром_
Китай вводить 1,02 трильйона юанів у міру звуження глобальної ліквідності
Народний банк Китаю за один тиждень влив понад 1,02 трильйона юанів через 7-денні зворотні репо. Такий масштаб дій із ліквідністю, що відбувається одночасно з підтримкою США, піднімає ширші макроекономічні питання.
Leshka.eth зазначає, що коли кілька великих економік одночасно вводять ліквідність, це може не означати скоординоване стимулювання. Це може швидше виявляти напруження з фінансуванням під поверхнею. Подібні патерни з’являлися перед минулими ринковими збоїми у 2000, 2007 і 2019 роках.
Золото торгується на рекордних рівнях. Срібло також досягло нових максимумів. Дорогоцінні метали часто виступають як заставні хеджі під час невизначеності навколо ринків фінансування.
HBAR — не звичайна криптовалюта? Чому аналітик називає Hedera «інопланетною технологією»_
Leshka.eth стверджує, що ця комбінація зростаючих тверді активів і розширення ліквідності центральних банків імітує ранні етапи минулих циклів фінансового стресу. Спочатку рухаються облігації. Потім звужуються ринки фінансування. Акції ігнорують ранні попередження, доки тиск не наросте. Історично криптовалюти зазнають найжорстокіших коливань під час скорочення ліквідності.
Наступний колапс наступного тижня залишається сміливою заявою. Ринки не рухаються за графіком. Стрес з ліквідністю може тривати місяцями, перш ніж ризикові активи почнуть суттєво реагувати.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Біткоїн відступає до $66K після досягнення $74K через тривогу на ринку через дефіцит нафти внаслідок конфлікту на Близькому Сході
Недавнє падіння Bitcoin до $66K, спричинене зростанням напруженості між США та Іраном і порушеннями у постачанні нафти, демонструє його волатильність. Зі зростанням цін на нафту довіра інвесторів знижується, що впливає на активи з високим ризиком, такі як Bitcoin. Майбутній курс криптовалюти залишається невизначеним на тлі тривалих геополітичних напруженостей.
BlockChainReporter1год тому
Приватний кредитний фонд під тиском, засновник Aave обговорює, чи може поєднання DeFi з RWA стати новим рішенням
Зі зростанням високих відсоткових ставок та зростанням попиту на викуп, приватні кредитні фонди стикаються з тиском ліквідності. Організації, такі як Blackstone і BlackRock, вже обмежили зняття коштів. Засновник Aave Кулєчов зазначив, що минулі високі відсоткові ставки та вплив ШІ спричинили тиск на ринок, одночасно запропонувавши, що поєднання DeFi з реальними активами може забезпечити прозору роботу, але також потрібно бути обережним щодо потенційних ризиків.
ChainNewsAbmedia2год тому
CoinShares: інвестиційні продукти у цифрових активів за минулий тиждень мали чистий приплив у розмірі 619 мільйонів доларів
Згідно з щотижневим звітом CoinShares, 9 березня інвестиційні продукти у цифрові активи зафіксували чистий приплив у розмірі 6.19 мільярдів доларів США, що свідчить про реакцію ринку на кризу в Ірані. Незважаючи на погані дані з працевлаштування, загальний настрій залишався позитивним, США внесли більшу частину капіталу, а біткоїн і Ethereum показали високі результати.
GateNews3год тому
Біткоїн демонструє стійкість, ринок опціонів показує зменшення побоювань щодо падіння
Незважаючи на зростання міжнародних цін на нафту до 115 доларів і перехід ринку до захисних стратегій, біткоїн демонструє стійкість, а рух опціонів свідчить про зменшення побоювань щодо падіння. Оптимізм щодо біткоїна повертається, увага зосереджена на економічних даних цього тижня.
GateNews3год тому
Посади у фінансовій галузі США знизилися до найнижчого рівня за 13 років, у лютому по всій країні було втрачено 92 000 робочих місць
Згідно з даними Федерального резерву Сан-Луїса, до кінця 2025 року кількість вакансій у фінансовій та страховій галузях США знизиться до 134 000, що є найнижчим рівнем за 13 років і на 75% менше порівняно з 2022 роком. Аналітики попереджають про можливі подальші скорочення, тоді як Бюро статистики праці США повідомляє, що у лютому кількість робочих місць несподівано зменшилася, але фінансова активність, навпаки, збільшилася на 10 000 вакансій, що може вплинути на політику зниження ставок Федерального резерву.
GateNews4год тому
Трамп заявив, що ціни на нафту швидко знизяться, але біткоїн і фондовий ринок вже зазнали удару
9 березня, у зв'язку з ескалацією "Епічної люті операції", світові енергетичні ринки зазнали різких коливань, ціна на нафту сягнула 116 доларів США, що викликало занепокоєння щодо можливого припинення постачання через Ормузську протоку. Трамп прогнозує зниження цін на нафту, але ціна на бензин вже піднялася до 3.45 доларів США. Фондові ринки та ринок криптовалют зазнали значних втрат, інвесторам слід стежити за впливом геополітичних подій на ринок та майбутню монетарну політику.
GateNews4год тому
