PAXG та XAUt домінують у торгівлі золотом під час вихідних через закриття CME

Токенізоване золото зараз веде цінове відкриття у вихідні, часто задаючи тон перед відновленням торгів на ф’ючерсах CME.

Вихідні торги золотом переходять у блокчейн-мережі, оскільки ф’ючерси CME закриваються. Під час цього періоду токенізовані активи, такі як PAXG та XAUt, стають основними майданчиками для видимого цінового руху. Швидке зростання ринку та збільшення обсягів тепер позиціонують цифрове золото як ключовий короткостроковий сигнал перед відновленням торгів ф’ючерсами.

Токени цифрового золота мають ринок на 4,4 мільярда доларів, оскільки торгівля CME припинена

Після закриття CME пізно в п’ятницю, регульоване відкриття цінових рівнів тимчасово припиняється до вечора неділі. Поки цей ринок не працює, оновлення цін у регульованих майданчиках недоступні. Деякі тихі двосторонні угоди продовжуються в частинах Азії, але ці транзакції не є публічно видимими.

Токенізоване золото, таке як PAXG та XAUt, продовжує торгуватися безперервно, роблячи блокчейн-платформи основним орієнтиром для цін на вихідних. За словами Іггі Іоппе, колишнього керівника департаменту інвестиційного банку Credit Suisse і тепер у Theo, більшість помітних змін цін за вихідні відбувається на блокчейні.

До моменту відновлення торгів на CME, ф’ючерси часто вже коригуються до рівнів, що відображені в токенізованих ринках. Фактично, токени цифрового золота задають короткостроковий напрямок перед відкриттям традиційних контрактів.

Швидке зростання підсилює цю роль. Дані з Cex.io показують, що токенізоване золото за останній рік зросло приблизно на 2,8 мільярда доларів. Загальна вартість піднялася з близько 1,6 мільярда до 4,4 мільярда доларів, що становить 177% зростання. Такий темп зростання перевищує багато інших сегментів інвестицій у золото.

Крім того, було створено понад 115 000 нових гаманців, що майже утричі збільшило кількість власників. Близько 25% усіх нових інвестицій у реальні активи у вигляді токенізованого золота спрямовано саме туди. Інші токенізовані активи, такі як акції, корпоративні облігації та нерезиденційні цінні папери США, зросли не так сильно.

З іншого боку, торгівля токенізованим золотом минулого року склала близько 178 мільярдів доларів. Активність досягла піку понад 126 мільярдів доларів лише у четвертому кварталі. На цьому рівні токенізоване золото посідає друге місце у світі за обсягом торгівлі серед інвестиційних продуктів із золотом, поступаючись лише SPDR Gold Shares.

PAXG та XAUt відображають ринкові настрої перед відкриттям ф’ючерсів

Ринкова активність здебільшого зумовлена професійними ліквідними компаніями. Ці учасники працюють на кількох майданчиках, фіксуючи цінові розриви між блокчейн-золотими токенами та традиційними ринками. Їхні стратегії зосереджені на короткострокових спредах, а не на напрямкових ставках.

Крім арбітражу, трейдери також тримають токенізоване золото для безпосереднього відстеження цін на злитки. Деякі використовують його як заставу, інші — для хеджування ширших портфелів або для отримання доходу. Попит зазвичай зростає під час геополітичної напруги або макроекономічної невизначеності, коли інвестори шукають захисний актив.

Після ударів США та Ізраїлю по Ірану ціни на токенізоване золото у суботу зросли. Інвестори переорієнтувалися на PAXG і XAUt, оскільки ціни на Bitcoin і Ether значно знизилися. XAUt короткостроково піднявся понад $5 450, а PAXG — майже до $5 536, перш ніж знизитися, згідно з даними CoinMarketCap.

Круглорічна торгівля дає токенізованому золоту явну перевагу у управлінні ризиками. Інвестори можуть миттєво коригувати позиції у відповідь на несподівані події. Однак учасники ф’ючерсного ринку повинні чекати відкриття ринків, щоб реагувати. Цей часовий розрив може бути значним під час геополітичних шоків або різких макроекономічних рухів.

Поки що обидві системи існують поруч. Блокчейн-ринки пропонують цілодобовий доступ і видиму цінову інформацію. Блокчейн-продукти забезпечують безперервний доступ і прозору ціну, особливо під час закриття ринків у вихідні.