On-chain cổ phiếu To da moon: Robinhood và xStocks cạnh tranh bố trí

Tác giả: thedefinvestor Dịch:善欧巴, Kinh tế vàng

Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, đây lại là một tuần mang tính lịch sử.

Nền tảng giao dịch khổng lồ Robinhood thông báo ra mắt phiên bản token hóa của cổ phiếu Mỹ trên Arbitrum One. Nhưng đó thậm chí không phải là tin tức nổi bật nhất trong tuần này. Ngay trong cùng ngày, xStocks cũng đã ra mắt trên Jupiter Exchange trên Solana.

Trong giai đoạn khởi đầu, cổ phiếu trên chuỗi của Robinhood sẽ có một số hạn chế:

• Chỉ hỗ trợ giao dịch 24/5 (cuối tuần vẫn đóng cửa).
• Có nhà nghiên cứu đã giải mã hợp đồng cổ phiếu token hóa của Robinhood, cho rằng những token cổ phiếu này rất có thể không tương thích với DeFi.
• Việc mua những cổ phiếu trên chuỗi này dường như cần KYC.

Tuy nhiên, cổ phiếu trên chuỗi của Robinhood có một điểm thú vị:

Chúng còn hỗ trợ đầu tư vào các công ty tư nhân giống như OpenAI và SpaceX - điều này trước đây gần như không thể đối với các nhà đầu tư cá nhân.

Tất nhiên, đừng hiểu nhầm: thông tin này từ Robinhood rất thú vị, nhưng bước đột phá thực sự là cho phép tài sản mã hóa được sử dụng trong DeFi mà không cần cấp phép.

Đây chính là điểm nổi bật của xStocks.

Vào đầu tuần này, Backed Finance đã phát hành xStocks trên Solana. Đây là phiên bản token hóa của cổ phiếu và ETF thực của Mỹ, và là sản phẩm “sẵn sàng cho DeFi” theo đúng nghĩa.

“DeFi-ready” có nghĩa là: đã được tích hợp vào nhiều giao thức DeFi, bất kỳ ai chỉ cần có ví Solana đều có thể giao dịch tự do trên chuỗi mà không cần sự cho phép.

Hiện tại, bạn có thể làm những điều sau đây với các xStocks này:

• Đổi xStocks bằng bất kỳ token Solana nào trên Jupiter Exchange
• Cung cấp tính thanh khoản cho xStocks trên Raydium và kiếm được phí giao dịch
• Cho vay stablecoin bằng cách thế chấp xStocks trên Loopscale (hiện tại cổ phiếu của Circle, Tesla, Nvidia có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp)
• Rất nhanh, chúng cũng có thể được sử dụng làm thế chấp trên Kamino Lend

Tôi cá nhân thực sự đã chờ đợi phiên bản cổ phiếu “DeFi-ready” này rất lâu.

Mặc dù Ethereum vẫn dẫn đầu trong việc áp dụng của các tổ chức, nhưng điều thú vị là Backed đã chọn chỉ phát hành xStocks trên Solana.

Tuy nhiên, tôi sẽ không ngạc nhiên nếu họ mở rộng sản phẩm này sang các chuỗi khác trong tương lai.

Tất nhiên, bạn cũng có thể mua xStocks trực tiếp thông qua các sàn giao dịch tập trung (chẳng hạn như Bybit, Kraken và Gate), mặc dù đây không phải là cách sử dụng mà tôi quan tâm nhất.

Tương lai của việc token hóa tài sản

Hãy tưởng tượng những cảnh này:

• Đầu cơ vào cổ tức tương lai của một công ty Mỹ trên các giao thức giao dịch lợi suất như Pendle
• Vay mượn bằng cách thế chấp cổ phiếu trên AAVE
• Có thể giao dịch cổ phiếu trên chuỗi vào cuối tuần (khi thị trường chứng khoán truyền thống đóng cửa)

Theo tôi, tài sản được mã hóa (chẳng hạn như cổ phiếu trên chuỗi) có tiềm năng rất lớn, vì chúng có thể tạo ra nhiều trường hợp sử dụng thú vị mới.

Đây chính là lý do DeFi có cơ hội đưa một tỷ người dùng tiếp theo lên chuỗi: bằng cách cung cấp những sản phẩm tương tự như tài chính truyền thống, nhưng với chi phí thấp hơn, trải nghiệm tốt hơn, và còn hỗ trợ những trường hợp sử dụng có hiệu suất vốn cao hoàn toàn mới.

Hiện tại, RWA vẫn là một lĩnh vực rất sớm. Tổng giá trị của cổ phiếu được token hóa toàn cầu chỉ có 392,8 triệu USD, trong khi tổng giá trị thị trường cổ phiếu toàn cầu vượt quá một triệu tỷ USD.

Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu đến năm 2030, lĩnh vực RWA có thể phát triển thành một thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la.