Dự đoán giá Bitcoin: Mô hình chi phí của người giữ ngắn hạn tiết lộ, áp lực bán hạn chế trước khi tăng lên 127.000 USD

Bitcoin gần đây có sự điều chỉnh nhẹ, nhưng giá vẫn giữ vững trên mức hỗ trợ quan trọng 115,000 đô la. Phân tích dữ liệu on-chain cho thấy, dựa trên mô hình chi phí cơ sở của người nắm giữ ngắn hạn (STH), áp lực bán có thể tương đối hạn chế trước khi thị trường chạm vào mức mục tiêu quan trọng đầu tiên 127,000 đô la. Đồng thời, tỷ lệ PNL chưa thực hiện của STH (NUPL) hiện chỉ là 0.07, thấp hơn nhiều so với ngưỡng bão hòa 0.25, báo hiệu rằng ý định chốt lời của người nắm giữ ngắn hạn khá thấp, để lại không gian cho giá đi lên. Các nhà phân tích cho rằng, nếu giữ vững mức hỗ trợ và phá vỡ mức kháng cự 117,261 đô la, Bitcoin có khả năng khởi động lại xu hướng tăng để thách thức mức cao trước đó.

Mô hình chi phí của người nắm giữ ngắn hạn: Đặt mục tiêu chính

(Mô hình cơ sở chi phí STH Bitcoin | Nguồn: Glassnode) Mô hình cơ sở chi phí STH được áp dụng rộng rãi trên thị trường cung cấp khung để hiểu hành vi của nhà đầu tư. Mô hình này theo dõi chi phí vào trung bình của các holder Bitcoin mới tham gia và sử dụng dải khoảng chuẩn để xác định các khu vực thị trường quá nóng, những khu vực này thường tương ứng với điểm chốt lời. Theo phân tích của mô hình này:

1. Mức kháng cự đầu tiên: 127,000 USD - Lịch sử cho thấy vị trí này thường kích hoạt lợi nhuận sớm, hình thành đỉnh cục bộ.
2. Khu vực cảnh giác cuồng nhiệt: 144,000 USD (+2σ khu vực) - Thường đi kèm với tâm lý lạc quan cực độ của thị trường, dễ gây ra sự điều chỉnh mạnh. Hiện tại, tâm lý thị trường cho thấy trước khi chạm 127,000 USD, giá vẫn có không gian tiềm năng tăng trưởng và áp lực bán lớn chưa hình thành.

Chỉ số NUPL xác nhận: không gian lợi nhuận vẫn dồi dào

(Bitcoin STH NUPL | Nguồn: Glassnode) Tỷ lệ PNL chưa thực hiện của những người nắm giữ ngắn hạn (STH-NUPL) cung cấp một chiều quan sát khác về động lực thị trường. Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi NUPL chạm ngưỡng 0.25, điều này thường có nghĩa là lợi nhuận của STH có xu hướng bão hòa, sau đó thị trường sẽ bước vào giai đoạn tích lũy hoặc pullback.

• Giá trị NUPL hiện tại: 0.07 - Thấp hơn đáng kể so với đường bão hòa 0.25.
• Diễn giải thị trường: Chỉ ra rằng nhóm các holder ngắn hạn có không gian lợi nhuận chưa thực hiện phong phú, động lực chốt lời quy mô lớn không mạnh, giảm thiểu rủi ro điều chỉnh lớn trong thời gian gần đây. Chỉ số này xác nhận lẫn nhau với mô hình cơ sở chi phí, củng cố kỳ vọng rằng Bitcoin vẫn có không gian tăng giá trước khi gặp áp lực bán đáng kể.

Kỹ thuật: 115,000 USD là ngưỡng phân chia giữa mua và bán Tính đến thời điểm viết bài, giá giao dịch Bitcoin là 115,448 USD, vững chắc giữ trên mức hỗ trợ 115,000 USD.

• Đường đi lên: Nếu niềm tin thị trường được phục hồi, thành công chuyển đổi 117,261 đô la thành mức hỗ trợ và vượt qua ngưỡng tâm lý 120,000 đô la, thì có hy vọng tạo nền tảng cho việc thách thức mức cao trước đó 124,474 đô la và mở rộng lên mục tiêu 127,000 đô la.
• Rủi ro giảm giá: Nếu căng thẳng địa chính trị và các áp lực bên ngoài khác gia tăng dẫn đến việc mất mức hỗ trợ, giá có thể giảm xuống 112,526 USD hoặc thậm chí thấp hơn. Hành động này sẽ phá vỡ logic tăng giá hiện tại, buộc thị trường phải đánh giá lại xu hướng.

Kết luận: Mặc dù Bitcoin gần đây có sự pullback, nhưng sự kết hợp giữa các chỉ số dữ liệu on-chain và các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng vẽ nên một bức tranh lạc quan thận trọng. Mô hình chi phí STH và chỉ số NUPL cùng chỉ ra rằng áp lực bán dưới mục tiêu 127,000 đô la là hạn chế, cung cấp cơ sở on-chain cho sự phục hồi tiềm năng. Tuy nhiên, thị trường vẫn cần phải vượt qua mức kháng cự gần 117,261 đô la một cách hiệu quả để tích tụ động lực tăng giá, đồng thời cần cảnh giác với mức hỗ trợ 115,000 đô la - sự ổn định của nó sẽ trở thành chìa khóa để đánh giá sức mạnh giữa bên mua và bên bán trong ngắn hạn. Nhà đầu tư nên chú ý theo dõi sự phát triển rủi ro địa chính trị và thay đổi hành vi của các holder ngắn hạn, những yếu tố này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng của Bitcoin trong việc tấn công vào khu vực mức cao lịch sử sau khi có sự hỗ trợ vững chắc.