Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất dự kiến và tâm lý tìm kiếm an toàn là thông tin tốt kép: giá vàng gần chạm mức cao mới 3500 đô la, giá Bitcoin đang chuẩn bị bùng nổ

Sự suy yếu của đồng đô la, nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) cùng nhiều yếu tố khác đã đẩy giá vàng tăng vọt lên 3.490 đô la mỗi ounce, lập kỷ lục cao nhất trong bốn tháng qua. Các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ sắp công bố (như ISM, JOLTS, ADP và báo cáo việc làm phi nông nghiệp) sẽ trở thành tâm điểm chú ý của thị trường, hiệu suất của chúng sẽ quyết định xu hướng giá vàng trong tương lai. Trong khi thị trường vàng tỏa sáng, Bitcoin cũng đang củng cố vị thế của mình như một tài sản dự trữ của các tổ chức. Doanh nghiệp Nhật Bản Metaplanet đã tăng cường sở hữu Bitcoin lên 20.000 đồng, trong khi Đại học Hong Kong đã khởi động dự án thí điểm thanh toán học phí bằng Bitcoin, điều này nhấn mạnh việc áp dụng Bitcoin trong các doanh nghiệp và thế giới thực đang gia tăng. Về mặt kỹ thuật, giá Bitcoin đã nhận được hỗ trợ vững chắc quanh mức 108.000 đô la và đang chuẩn bị cho đợt bứt phá tiếp theo.

Dự đoán giá vàng: Nhiều yếu tố tích cực thúc đẩy giá vàng đạt mức cao kỷ lục mới

Khi các nhà giao dịch đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 9, giá vàng đã tiếp tục đà tăng của nó vào đầu tháng 9 năm 2025. Vàng giao ngay (XAUUSD) hôm nay đã đạt mức cao nhất gần bốn tháng, đạt 3490 USD mỗi ounce và hiện đang duy trì mạnh mẽ quanh mức 3470 USD.

Các yếu tố thúc đẩy sự tăng giá vàng lần này bao gồm sự suy yếu của đồng đô la, sự giảm của lợi suất trái phiếu chính phủ và dòng tiền trú ẩn phát sinh do sự không chắc chắn liên tục của nền kinh tế vĩ mô. Thị trường ngày càng tự tin vào việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ nhanh hơn, điều này đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho vàng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn giữ thái độ thận trọng khi theo dõi việc công bố dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ trong tuần này, những dữ liệu này có thể hỗ trợ hoặc phản bác kỳ vọng lạc quan hiện tại.

（Nguồn: TradingView）

Phân tích cho rằng, chỉ cần giá vàng duy trì trên 3345 - 3350 USD, chiến lược mua vào khi giá thấp vẫn còn hiệu quả. Xu hướng hiện tại vẫn lạc quan. Nếu giá có thể vượt qua 3490 USD, có thể sẽ kiểm tra lại khoảng 3440 - 3500 USD và cuối cùng vượt qua để thiết lập kỷ lục cao nhất lịch sử.

Các sự kiện kinh tế chính ảnh hưởng đến xu hướng giá vàng

Một số báo cáo kinh tế quan trọng của Mỹ sắp được công bố trong tuần này dự kiến sẽ có ảnh hưởng đáng kể đến vàng (XAUUSD):

• Ngày 2 tháng 9: PMI sản xuất ISM. Nếu PMI mạnh hơn mong đợi, có thể hạn chế không gian tăng giá của vàng, nhưng nếu chỉ số thấp hơn 50, thì vẫn phản ánh sự suy giảm trong ngành sản xuất, điều này sẽ ủng hộ thuộc tính trú ẩn của vàng.
• Ngày 3 tháng 9: JOLTS vị trí trống. Sự giảm bớt vị trí trống sẽ báo hiệu sự hạ nhiệt của thị trường lao động, từ đó tăng cường kỳ vọng của thị trường về lập trường ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (FED), có lợi cho vàng.
• 4 tháng 9: Dữ liệu việc làm ADP, đơn xin trợ cấp thất nghiệp, PMI dịch vụ ISM. Nếu dữ liệu việc làm ADP yếu, sẽ hỗ trợ giá vàng do thị trường lao động suy yếu. Đơn xin trợ cấp thất nghiệp giữ nguyên ở mức 229,000, ảnh hưởng có thể hạn chế, trong khi PMI dịch vụ tăng nhẹ có thể gây áp lực nhẹ lên giá vàng.
• Ngày 5 tháng 9: Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP), tăng trưởng tiền lương, tỷ lệ thất nghiệp. Nếu số việc làm phi nông nghiệp gần 74.000 và tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,3%, thị trường có thể hiểu rằng thị trường lao động đang yếu, điều này có lợi cho vàng. Tuy nhiên, nếu tăng trưởng tiền lương giữ ổn định, vẫn có thể gây lo ngại về lạm phát và hạn chế giá vàng tăng.

Tổng thể, dữ liệu trong tuần này có xu hướng cho thấy thị trường lao động và ngành sản xuất tiếp tục yếu kém, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho vàng, mặc dù sự thể hiện mạnh mẽ của tiền lương và ngành dịch vụ có thể hạn chế đà tăng của nó.

Theo phân tích kỹ thuật, vàng đang gần đạt 3500 USD mức cao kỷ lục, nhà đầu tư có thể mong đợi mức cao này sẽ bị vượt qua trong tuần này.

Chiến lược giao dịch vàng và lời khuyên đầu tư

Theo biểu đồ 1 giờ, khu vực mua đầu tiên của vàng nằm trong khu vực Fibonacci của vàng và mức POC, tức là 3447 - 3436 USD. Theo biểu đồ 4 giờ, 3416 - 3404 USD là vùng lệnh, cũng là điểm khởi đầu cho xu hướng tăng mạnh của vàng. Các nhà đầu tư có thể kỳ vọng giá sẽ kiểm tra lại mức này và có sự phục hồi mạnh.

Tóm lại, tuần này vàng có thể xuất hiện sự tranh giành giữa bên mua và bên bán, nhưng các vị thế mua vẫn được đánh giá cao. Mặc dù khung thời gian thấp hơn cho thấy có tín hiệu bán, nhưng khung thời gian cao hơn vẫn nghiêng về mua.

Bitcoin động thái: Sự áp dụng của các tổ chức và hoạt động của cá voi trở thành tâm điểm

Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức 109.380 đô la, với vốn hóa thị trường hơn 2,18 nghìn tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng ngày hơn 66 tỷ đô la. Trong khi hành động giá vẫn bị giới hạn trong một kênh giảm dần, việc áp dụng các tổ chức và hoạt động cá voi đang định hình lại bối cảnh thị trường cho tiền điện tử lớn nhất thế giới.

**Tổ chức áp dụng tăng tốc: **

• Metaplanet mở rộng dự trữ Bitcoin: Công ty đầu tư Nhật Bản Metaplanet đã mua thêm 1009 đồng Bitcoin, nâng tổng số nắm giữ lên 20,000 BTC, trị giá khoảng 112 triệu USD. Theo dữ liệu từ BitcoinTreasuries.net, Metaplanet hiện đã trở thành người nắm giữ Bitcoin lớn nhất tại Nhật Bản và đứng thứ năm trong bảng xếp hạng doanh nghiệp nắm giữ toàn cầu. Mặc dù giá cổ phiếu của công ty đã giảm hơn 50% kể từ tháng 6, nhưng công ty đã lên kế hoạch huy động thêm vốn để nâng cao mục tiêu chiến lược Bitcoin lên 30,000 BTC trước cuối năm. Chiến lược quyết liệt này nhấn mạnh tầm quan trọng ngày càng tăng của bảng cân đối tài sản doanh nghiệp trong việc hỗ trợ nhu cầu Bitcoin.
• Ứng dụng của Bitcoin trong lĩnh vực giáo dục: Đại học Hồng Kông đã khởi động một chương trình thí điểm, cho phép sinh viên thanh toán học phí bằng Bitcoin. Chương trình này hợp tác với các nhà cung cấp công nghệ tài chính, cho phép chuyển đổi Bitcoin ngay lập tức sang đô la Hồng Kông, từ đó giảm chi phí giao dịch và mang lại thuận lợi cho sinh viên. Các nhà phân tích cho rằng, mô hình này có thể được các trường đại học khác ở châu Á noi theo, mở rộng vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch hàng ngày.

Dòng tiền của cá voi:

• Một con cá voi nắm giữ hơn 11 tỷ đô la Bitcoin đã chuyển một phần tài sản sang Ethereum. Ví này đã bán 215 triệu đô la BTC trong tuần trước và mua 886,371 ETH, trị giá gần 4 tỷ đô la, do đó dự trữ Ethereum của nó đã vượt qua chủ sở hữu doanh nghiệp SharpLink. Hành động này đã kích thích các cá voi khác, với 9 ví lớn đã mua hơn 456 triệu đô la ETH chỉ trong vài ngày. Đồng thời, ETF Ethereum giao ngay đã thu hút 1.8 tỷ đô la dòng vốn trong vòng năm ngày, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với Ethereum. Mặc dù các dòng vốn như vậy có thể gây áp lực lên Bitcoin trong ngắn hạn, nhưng sẽ không làm suy yếu vị thế của nó như một tài sản lưu trữ giá trị thống trị trong thị trường tiền điện tử.

Triển vọng kỹ thuật và thị trường của Bitcoin

（Nguồn: TradingView）

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin đã ở trong một kênh giảm giá kể từ giữa tháng 8. Mức kháng cự chính nằm quanh 111,350 - 113,500 USD trong khi mức hỗ trợ nằm ở 107,335 USD và 105,150 USD. Đường trung bình động 50 ngày (110,257 USD) và đường trung bình động 200 ngày (112,814 USD) tạo thành một vùng kháng cự quan trọng. Sau khi phục hồi từ 10.8 triệu USD, biểu đồ K cho thấy sự do dự, nhưng RSI ở mức trung lập 49 và cho thấy một sự phân kỳ tăng nhẹ, MACD đang phẳng, gợi ý rằng có thể sắp có sự giao cắt.

Nếu có thể xác nhận vượt qua 111,350 USD, có thể sẽ mở ra một đợt tăng lên 115,700 USD, trong khi nếu không thể vượt qua, sẽ có rủi ro giảm xuống 105,150 USD. Nhìn về tương lai, việc tích lũy của Bitcoin cho thấy độ biến động sắp tăng cao. Nếu nhu cầu từ nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức duy trì với tốc độ hiện tại, BTC có khả năng vượt qua và kiểm tra lại mức cao kỷ lục, thậm chí có thể tiếp tục tiến tới 130,000 USD và 250,000 USD trong tương lai.

Kết luận

Vàng và Bitcoin, hai tài sản đang được theo dõi nhiều trong bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại, đều đang thể hiện động lực tăng giá độc đáo của riêng mình. Hiệu suất mạnh mẽ của vàng chủ yếu xuất phát từ kỳ vọng lạc quan về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất và đặc tính trú ẩn truyền thống của nó, điều này khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư trong bối cảnh không chắc chắn. Trong khi đó, động lực tăng trưởng của Bitcoin chủ yếu đến từ việc ngày càng được các tổ chức chấp nhận, từ dự trữ công ty đến các trường hợp sử dụng thanh toán thực tế, tất cả đều cung cấp hỗ trợ cơ bản vững chắc cho giá của nó. Mặc dù trong ngắn hạn, thị trường có thể dao động do các thông tin được công bố và dòng tiền, nhưng cả hai đều cho thấy xu hướng tăng giá mạnh mẽ trong dài hạn, đáng để các nhà đầu tư theo dõi sát sao.