Tương quan giữa vàng và Bitcoin bị phá vỡ khi mùa altcoin tăng tốc

Vàng vừa đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới khoảng 3.675 đô la. Trong nhiều năm, đà tăng của vàng thường được xem là tín hiệu sức mạnh cho Bitcoin. Các trader tin rằng Bitcoin thường đi theo vàng với độ trễ khoảng 200 ngày.

Tuy nhiên, mô hình này hiện đã bị phá vỡ. Tương quan giữa vàng và Bitcoin đã đứt gãy và Bitcoin không còn tăng theo nữa.

Điều này quan trọng bởi nó diễn ra trong bối cảnh kinh tế Mỹ xuất hiện dấu hiệu cho thấy thanh khoản có thể sớm được bơm thêm vào thị trường.

Thế nhưng, thay vì chảy vào Bitcoin, bức tranh kỹ thuật yếu kém của BTC lại đang khiến dòng tiền chuyển hướng sang altcoin.

Chỉ số mùa altcoin hiện ở mức gần 71, sát ngưỡng kích hoạt 75, cho thấy động lực rõ ràng đang nghiêng về phía altcoin.

Vàng lập đỉnh lịch sử, phá vỡ mối tương quan truyền thống với Bitcoin

Ý tưởng vàng và Bitcoin di chuyển cùng nhau không phải là mới. Cả hai đều được gọi là “kho lưu trữ giá trị” vì chúng được xem như công cụ bảo vệ trước lạm phát và các loại tiền tệ yếu.

Nhiều trader từng kỳ vọng Bitcoin sẽ đi theo xu hướng của vàng, chỉ là với độ trễ sau đó.

Mối liên hệ vàng-Bitcoin | Nguồn: XDữ liệu lịch sử thậm chí còn thể hiện Bitcoin thường đi theo vàng với độ trễ khoảng 200 ngày.

Tuy nhiên, hiện nay các con số lại kể một câu chuyện khác. Theo Glassnode, hệ số tương quan 30 ngày giữa vàng và Bitcoin là –0,53.

Tương quan vàng-Bitcoin chuyển sang âm | Nguồn: GlassnodeĐiều này có nghĩa là thay vì di chuyển cùng nhau, vàng và Bitcoin đang đi ngược chiều. Vàng tăng mạnh, trong khi Bitcoin giảm hoặc đi ngang.

Trên các khung thời gian dài hơn, mối tương quan vẫn còn hơi dương, nhưng trong ngắn hạn, chúng không còn đi cùng nhịp.

Bitcoin không thể hiện sức mạnh như nhiều người kỳ vọng sau đỉnh mới của vàng. Thay vì hấp thụ dòng tiền mới, nó có vẻ đang gặp khó khăn.

Đà tăng yếu đi và các trader đặt cược qua hợp đồng tương lai đang gia tăng rủi ro mà không có chuyển động giá mạnh để hỗ trợ.

Và mặc dù biến động do hợp đồng tương lai thường dẫn đến việc altcoin điều chỉnh, lần này tình hình có thể khác một chút.

Đó là lý do câu chuyện cũ “vàng lên, Bitcoin lên” đang thất bại và sự thất bại này tạo ra điều kiện cho bước đi tiếp theo trên thị trường.

Sự yếu kém ở Bitcoin gặp bối cảnh vĩ mô thuận lợi cho dòng tiền

Thông thường, Bitcoin là bên hưởng lợi đầu tiên khi nhiều thanh khoản chảy vào hệ thống. Dòng thanh khoản này thường xuất phát từ những thay đổi trong chính sách kinh tế của Mỹ. Hiện tại, bối cảnh đang nghiêng về hướng đó.

Chỉ số Giá Sản Xuất (PPI), theo dõi lạm phát ở cấp độ nhà sản xuất, giảm xuống 2,6%, thấp hơn kỳ vọng 3,3%. Core PPI, loại trừ thực phẩm và năng lượng, giảm xuống 2,8%, cũng thấp hơn dự báo.

Sự rõ ràng hơn về bức tranh này sẽ xuất hiện trong vài giờ tới khi dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu Dùng (CPI) được công bố – một con số được nhiều người mong đợi.

Cùng lúc đó, một đánh giá của chính phủ cho thấy Mỹ đã bổ sung ít hơn 911.000 việc làm so với báo cáo ban đầu. Đây là mức điều chỉnh lớn nhất trong lịch sử.

Theo đó, tình hình việc làm yếu đi và lạm phát giảm nhẹ làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) cắt giảm lãi suất. Việc giảm lãi suất khiến chi phí vay mượn rẻ hơn và thường đẩy nhiều thanh khoản hơn vào các thị trường rủi ro.

Nhưng vấn đề là: Bitcoin có thể không được định vị để nắm bắt dòng tiền này.

OI (hợp đồng mở) hợp đồng tương lai đang tăng trong khi giá đi ngang, điều này thường là dấu hiệu căng thẳng. Dữ liệu on-chain cho thấy những holder ngắn hạn gần mức hòa vốn, nghĩa là họ có thể bán ra dưới áp lực.

Sự kết hợp giữa hành động giá yếu và các trader bị áp lực cho thấy Bitcoin đang gặp khó. Vì vậy, trong khi vàng được hưởng lợi từ vai trò nơi trú ẩn an toàn và thanh khoản sắp tăng, Bitcoin lại không tận dụng được cơ hội. Khoảng trống này chính là cơ hội cho altcoin.

Mùa altcoin tăng trưởng khi dòng thanh khoản rời khỏi Bitcoin

Với Bitcoin yếu và vàng ở mức cao, điểm đến tiếp theo của dòng tiền là altcoin. Mùa altcoin là giai đoạn hầu hết altcoin vượt trội hơn Bitcoin.

Các nhà phân tích theo dõi điều này thông qua chỉ số mùa altcoin. Ngưỡng kích hoạt là 75 và hiện chỉ số đang ở mức gần 71, rất gần với mốc đó.

Góc nhìn mùa altcoin đang rất mạnh | Nguồn: XHoạt động thị trường đang ủng hộ sự dịch chuyển này. Dữ liệu mạng xã hội và giao dịch cho thấy các coin như Solana (SOL), Avalanche (AVAX), ApeCoin (APE), Linea và Bake đang dẫn đầu các cuộc thảo luận.

Khối lượng giao dịch cũng đang chảy vào những coin này. Các nền tảng như Santiment xác nhận thị trường altcoin đang thu hút sự chú ý trong khi Bitcoin gặp khó khăn.

Altcoin được đề cập nhiều hơn | Nguồn: XNgay cả các nhà phân tích cũng cảnh báo OI của altcoin đang tăng, điều này có thể làm gia tăng biến động.

OI altcoin đang tăng | Nguồn: XNhưng điểm quan trọng hơn vẫn là: dòng thanh khoản đang chuyển sang altcoin khi mối tương quan vàng-Bitcoin trở nên tiêu cực. Các trader đang rút khỏi Bitcoin, tìm kiếm lợi nhuận cao hơn ở những nơi khác.

Minh Anh