null Tác giả bài viết: Thejaswini M A
Bài viết biên dịch: Block unicorn
Lời nói đầu
Năm 2012, Jordan Fish, còn được gọi là Cobie, lúc đó có 200 đô la và một câu đố.
Anh ấy khi đó là sinh viên chuyên ngành Khoa học Máy tính tại Đại học Bristol, làm việc tại siêu thị Tesco để kiếm tiền thuê nhà, tình trạng sống… không được tốt. Đối với một đứa trẻ thuộc tầng lớp công nhân, kiến thức cơ bản về việc vào đại học là: bạn cần tiền để sống, nhưng bạn cũng cần thời gian để học, mà một ngày chỉ có 24 giờ. Vì vậy, anh ấy đã lấy ra 200 đô la để mua Bitcoin.
Quyết định này rõ ràng là đúng, nhưng không như bạn nghĩ.
Nếu Cobie chỉ giữ đồng Bitcoin đó, chưa bao giờ động vào nó, chưa bao giờ giao dịch, và cũng chưa bao giờ làm bất cứ điều gì thú vị hay ngu ngốc với nó, thì hôm nay anh ấy sẽ có khoảng 300.000 USD. Đối với một người ban đầu chỉ có 200 USD, thì đây thực sự là một số tiền đủ để thay đổi cuộc đời. Nhưng đây không phải là cấp độ của “những người nổi tiếng trong thế giới tiền điện tử mà mọi người mặc định là tỷ phú”, thậm chí không phải là “gã đã bán NFT podcast kiếm được 25 triệu USD”.
Điều kỳ lạ nhất trong câu chuyện của Cobie là những gì xảy ra trong khoảng thời gian từ khi anh ấy từ 200 đô la tăng lên đến khi rời đi. Bởi vì câu chuyện mà tiền điện tử muốn kể là: bạn mua một đồng tiền internet kỳ diệu, giữ nó, giá sẽ tăng vọt, và cuối cùng bạn trở thành tỷ phú. Còn câu chuyện thật của Cobie thì giống như: bạn đã mua một đồng tiền internet kỳ diệu, cố gắng tạo ra đồng tiền internet kỳ diệu của riêng mình, nhưng cuối cùng thất bại, bạn tìm một công việc bình thường, rồi quay lại lĩnh vực tiền điện tử, phát triển sản phẩm, phơi bày các trò lừa đảo, khởi động một podcast, tạm dừng podcast khi nhà tài trợ phá sản, sau đó bạn tạo ra một nền tảng gây quỹ, cuối cùng Coinbase đã mua lại nó với giá 375 triệu đô la.
Đây là một câu chuyện kỳ lạ hơn, nó tiết lộ một số sự thật dễ chịu về cách tạo ra tài sản trong lĩnh vực tiền điện tử.
Bài học từ Maxcoin
Năm 2014, Cobie đã làm điều mà bất kỳ một người đam mê tiền điện tử nào ở độ tuổi hai mươi cũng sẽ làm: anh ta chỉ có một ít Bitcoin trong tay, nhưng đầy tự tin, cố gắng tạo ra một Bitcoin tốt hơn. Vào thời điểm đó, hầu như tất cả mọi người đều đang cố gắng tạo ra một Bitcoin tốt hơn. Điểm bán hàng của Maxcoin là nó nhanh hơn Bitcoin và sử dụng một thuật toán băm khác (Keccak thay vì SHA-256), điều này dường như rất quan trọng đối với mọi người vào thời điểm đó.
Cobie hợp tác với phát thanh viên tài chính Max Keiser, người hiện là cố vấn Bitcoin cho Tổng thống El Salvador. Điều này vừa cho thấy mọi người đã nghiêm túc đến mức nào vào thời điểm đó, vừa cho thấy mọi thứ sau này trở nên không đáng kể đến mức nào. Việc ra mắt Maxcoin thực sự gây phấn khích. Nó là một trong những “đồng tiền của người nổi tiếng” đầu tiên, thú vị là nó ra đời trước khái niệm “đồng tiền meme” khoảng bảy năm.
Sau đó nó đã về không.
Khi thị trường gấu ập đến vào năm 2015, giá của Maxcoin đã giảm mạnh và dự án cũng biến mất theo. Nếu bạn muốn tìm bằng chứng về sự tồn tại của Maxcoin, bạn cần thực hiện nghiên cứu thực tế, vì thị trường đã hoàn toàn quên nó.
Nhưng Cobie không quên điều này. Những gì anh học được từ sự thất bại của Maxcoin là bản chất của tiền điện tử không phải là công nghệ, mà là meme mạng, câu chuyện và cộng đồng. Ngay cả khi bạn tạo ra sản phẩm tốt nhất về mặt công nghệ, nếu không ai quan tâm, mọi thứ đều trở nên vô nghĩa.
Bài học này đủ để khiến hầu hết mọi người mất trắng. Tuy nhiên, Cobie lại kỳ diệu rút ra bài học này từ một dự án thất bại và trong suốt mười năm tiếp theo, đã chứng minh tính đúng đắn của nó bằng hành động thực tế.
Không cố gắng kiếm tiền mà lại kiếm được tiền.
Sau khi rời Maxcoin, Cobie đã đưa ra một quyết định thông minh khi tìm một công việc bình thường. Anh đã làm việc tại nhiều công ty khởi nghiệp công nghệ, bao gồm cả Monzo, công ty phát triển thành một trong những công ty fintech lớn nhất tại Vương quốc Anh. Lúc đó, anh làm công việc quản lý sản phẩm, tức là công việc của những người hiểu cách phát triển sản phẩm phần mềm, nhưng không muốn tự mình viết mã.
Sau đó, khoảng năm 2020, anh ấy lại quay trở lại lĩnh vực tiền điện tử.
Không phải lặng lẽ, cũng không phải một cách thăm dò, mà là thời điểm DeFi sắp lan tỏa toàn cầu, tất cả những ai đã vượt qua vòng thị trường gấu trước sẽ trở nên giống như thiên tài.
DeFi đang phát triển mạnh mẽ, NFT cũng sắp có sự tăng trưởng bùng nổ. Nhiều xu hướng đang hội tụ cùng lúc. Cobie đã sớm ủng hộ Lido Finance, một giao thức staking linh hoạt, hiện đã trở thành giao thức DeFi có giá trị khóa lớn thứ hai. Anh không chỉ là một nhà đầu tư hay cố vấn; anh còn nhạy bén nhận ra rằng việc Ethereum chuyển sang cơ chế bằng chứng cổ phần sẽ tạo ra nhu cầu lớn đối với các giải pháp staking linh hoạt.
Vào tháng 10 năm 2020, Cobie và một nhà phân tích tiền điện tử khác là Ledger đã ra mắt một chương trình podcast có tên là UpOnly. Hình thức của chương trình là mời những nhân vật có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực tiền điện tử để có những cuộc trò chuyện dài, không được chuẩn bị trước về các sự kiện hiện tại. Họ đã phỏng vấn Vitalik Buterin và cũng đã phỏng vấn Sam Bankman-Fried (trước khi anh ta vào tù). Về cơ bản, họ đã phỏng vấn tất cả những nhân vật quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử.
UpOnly đã trở thành một chương trình không thể bỏ qua, điều này tạo ra một động lực kỳ lạ. Cobie lúc đó đảm nhiệm nhiều vai trò như nhà bình luận thị trường, cố vấn giao thức, nhà đầu tư và người nổi tiếng truyền thông. Các dự án được đề cập trên UpOnly đều có giá biến động theo. Sự ảnh hưởng này thường cần đến ngân hàng đầu tư và chính sách công bố thông tin không công khai quan trọng (MNPI) để thực hiện.
Ông ấy đã đầu tư phần lớn vốn của mình vào Bitcoin và Ethereum, chỉ đầu tư một lượng nhỏ vào các loại tiền điện tử khác (chiếm chưa đến 1% danh mục đầu tư của mình), gần như không bao giờ sử dụng đòn bẩy, và sẽ coi chúng là bằng không cho đến khi có bằng chứng chứng minh giá trị của chúng. Ông ấy đã nói như vậy:
“Tôi gần như không bao giờ sử dụng đòn bẩy, thường thì sử dụng đòn bẩy là để giảm rủi ro thay vì tăng rủi ro, tôi đoán nhiều người chưa hoàn toàn hiểu điều này. Trong 5 năm qua, tôi có thể chỉ sử dụng đòn bẩy để tăng rủi ro ba lần, và trong suốt cuộc đời tôi có thể chỉ có khoảng 15 lần, và tôi không bao giờ All-in. Trong mười năm qua, tôi chỉ All-in vào Bitcoin và Ethereum. Khi mua các tài sản khác, tôi sẽ kiểm soát rủi ro trong một phạm vi cực nhỏ, vì trước khi điều đó được chứng minh là không đúng, tôi luôn mặc định rằng chúng là bằng không. Do đó, rủi ro luôn thấp hơn 1% của danh mục đầu tư thanh khoản. Tỷ lệ của danh mục đầu tư thanh khoản trong tổng danh mục đầu tư cũng khá nhỏ, điều này là để ứng phó với những sai lầm có thể xảy ra trong tương lai.”
Điều này hoàn toàn trái ngược với lời khuyên của những người trong giới tiền điện tử. Lời khuyên thông thường của họ là sử dụng đòn bẩy 5 lần để mua một loại “coin nổi tiếng” mà bạn nghe từ tài khoản ẩn danh, giữ đến khi có lợi nhuận 100 lần, rồi đi mua một chiếc Lamborghini.
Phương pháp của Cobie rõ ràng đã phát huy hiệu quả, nhưng cách thành công lại gợi ý rằng câu chuyện làm giàu từ tiền điện tử có thể là sai.
Vấn đề của chó giữ cửa
Năm 2022, Cobie đã làm một việc có thể khiến anh mất tiền, nhưng lại mang về cho anh một loại danh tiếng khác. Anh đã công bố dữ liệu blockchain, cho thấy có hoạt động giao dịch đáng ngờ của nhân viên Coinbase. Cụ thể, có vẻ như ai đó đã mua những token này trước khi Coinbase công bố sắp ra mắt một số token nhất định, điều này chính là giao dịch nội bộ điển hình.
Sau đó, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã tiến hành điều tra, Bộ Tư pháp đã đệ đơn kiện. Cựu giám đốc sản phẩm của Coinbase, Ishan Wahi, đã bị kết án hai năm tù.
Điều này sẽ khiến bạn trở thành một anh hùng trong cộng đồng tiền điện tử, nhưng rất có thể bạn sẽ không tìm được việc làm ở hầu hết các công ty tiền điện tử. Nếu bạn là một sàn giao dịch lớn và đang xem xét việc niêm yết một đồng tiền mới, bạn có thực sự muốn người tiết lộ thông tin giao dịch nội bộ của đối thủ đến tư vấn cho dự án không? Điều này sẽ mang lại nhiều rắc rối.
Nhưng Cobie đã kiên trì. Anh không ngừng vạch trần các trò lừa đảo, không ngừng đặt câu hỏi về nhiều tuyên bố khác nhau, và không ngừng nói ra những điều khó chịu ở nơi công cộng.
Vào tháng 11 năm 2022, FTX sụp đổ, Cobie đã gặp rắc rối. Thực tế, anh ấy đã gặp phải nhiều rắc rối.
Vấn đề đầu tiên là UpOnly đã nhận tài trợ từ FTX. Điều này không phải là một bí mật. Sam Bankman-Fried đã từng tham gia chương trình podcast này. Logo của FTX cũng xuất hiện trong chương trình. Khi bạn xem các chương trình trước đây, bạn sẽ nhận ra điều này, nó giống như một đài tưởng niệm, chứng kiến những giao dịch lúc đó có vẻ hợp pháp, nhưng giờ đây lại trở thành bằng chứng cho những quyết định sai lầm thảm khốc.
Vấn đề thứ hai là khi FTX sụp đổ, anh ấy có tiền ở bên trong. Anh ấy công khai thừa nhận điều này, trong khi hầu hết những người ở vị trí như anh ấy sẽ không làm như vậy. Thông thường, sau khi gặp phải một vụ lừa đảo lớn, mọi người sẽ chọn âm thầm chịu đựng tổn thất và không đề cập đến nó nữa. Nhưng Cobie lại công khai thừa nhận. Anh ấy thực sự đã có tiền trong sàn giao dịch. Và số tiền đó giờ đã trở thành hư không.
Vấn đề thứ ba là ở cấp độ triết học. Cobie đã nổi tiếng nhiều năm qua với khả năng phát hiện lừa đảo, vạch trần những kẻ bất lương, và đóng vai trò là tiếng nói lý trí trong ngành công nghiệp đầy rẫy các trò lừa đảo Ponzi. Tuy nhiên, anh đã chấp nhận đầu tư từ FTX, phỏng vấn người sáng lập của nó, và rõ ràng cũng như những người khác, tin rằng đây là một công ty hợp pháp.
Bạn nên làm thế nào để vượt qua chuyện này?
Câu trả lời là: bạn không cần, ít nhất là tạm thời không cần. Cobie và Ledger đã tạm dừng việc cập nhật UpOnly. Không có thông báo, không có tập cuối kịch tính, chỉ có sự im lặng. Trong suốt một năm qua, một trong những nhân vật nổi bật nhất trong lĩnh vực tiền điện tử gần như đã biến mất. Không có podcast, tweet thưa thớt, cũng không xuất hiện công khai tại các hội nghị.
Đây có thể là quyết định đúng đắn, nhưng chắc chắn không phải là quyết định có lợi nhất. Các influencer thường trở lại ngay lập tức sau khủng hoảng, xin lỗi mơ hồ, hứa sẽ làm tốt hơn và sau đó tiếp tục làm những gì họ đã làm trước đó. Ký ức của khán giả rất ngắn. Những gì các nhà tài trợ muốn là sức ảnh hưởng, không phải uy tín. Chỉ cần bạn tiếp tục đăng bài, gần như mọi chuyện đều có thể vượt qua.
Nhưng khi anh ấy trở về, anh ấy mang theo Echo.
Rời khỏi một cách khó hiểu
Echo được ra mắt vào năm 2023, với ý tưởng là cho phép người bình thường cùng với các nhà đầu tư mạo hiểm đầu tư vào các dự án tiền điện tử giai đoạn đầu. Điều này giải quyết một vấn đề thực tế. Trong lĩnh vực tiền điện tử, có một khoảng cách lớn giữa giá mà nhà đầu tư bán lẻ mua token và giá mà các nhà đầu tư mạo hiểm phải trả. Các nhà đầu tư mạo hiểm có thể đầu tư vào một dự án với mức định giá 10 triệu USD. Và khi nhà đầu tư bán lẻ có thể mua token trên sàn giao dịch, mức định giá đã lên tới 1 tỷ USD. Các nhà đầu tư mạo hiểm đã đạt được lợi nhuận gấp 100 lần. Trong khi đó, nhà đầu tư bán lẻ lại mua ở mức giá cao.
Echo cố gắng lấp đầy khoảng trống tài chính này bằng cách tập hợp vốn từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ và thực hiện đầu tư tư nhân theo các điều khoản đầu tư mạo hiểm. Nền tảng này đã tạo điều kiện cho hơn 300 giao dịch, giúp các dự án tiền điện tử huy động khoảng 200 triệu đô la. Số tiền này không nhỏ, nhưng cũng còn xa mới đạt được quy mô thường thấy để thực hiện việc mua lại trị giá 375 triệu đô la.
Tuy nhiên, vào tháng 10 năm 2025, Coinbase đã mua lại Echo với giá khoảng 375 triệu USD.
Giao dịch này cũng bao gồm việc mua NFT của UpOnly với giá 25 triệu USD. Đây là một loại token không thể thay thế, sau khi bị tiêu hủy, Cobie và Ledger sẽ có nghĩa vụ sản xuất tám tập chương trình mới. Bạn có thể tưởng tượng nó giống như việc thực hiện quyền chọn, chỉ khác là tài sản cơ sở là hai người ghi âm podcast. Coinbase đã trả 25 triệu USD cho cơ chế tạo nội dung bắt buộc này, về bản chất là rất đắt.
Đây có thể là lần đầu tiên trong lịch sử, việc tiêu hủy NFT sẽ tạo ra nghĩa vụ pháp lý, chứ không phải là phá hủy giá trị của nó.
Nhưng nếu bạn phân tích logic một cách kỹ lưỡng, bạn sẽ nhận ra rằng việc mua lại Echo thực sự cũng có lý do. Đối thủ cạnh tranh của Coinbase là Binance, và Binance đã sở hữu Binance Launchpad và các nền tảng khác, cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia vào việc bán token giai đoạn đầu. Coinbase không có những nền tảng này, trong khi Echo lại có. Do đó, Coinbase đang mua lại cơ sở hạ tầng, thương hiệu và cộng đồng mà Cobie đã xây dựng trong hơn mười năm qua, và mục đích ban đầu của Cobie không phải là tối đa hóa lợi nhuận.
Dưới đây là mô tả của Cobie về kết quả:
“Hai năm trước, khi tôi bắt đầu xây dựng Echo, tôi đã biết rằng nó có 95% khả năng thất bại. Nói thật, lúc đó tôi thực sự không thể tưởng tượng được kết quả nào khác, nhưng tôi nghĩ ít nhất đây là một thất bại cao cả đáng để thử. Tôi chắc chắn không nghĩ rằng Echo sẽ được bán cho Coinbase, nhưng sự thật là như vậy.”
Đây có thể là mô tả trung thực nhất về các trường hợp thoát khỏi công ty khởi nghiệp mà tôi đã đọc.
Điều này có ý nghĩa gì đối với chúng ta những người khác
Câu chuyện của Cobie thách thức câu chuyện truyền thống về việc làm giàu từ tiền điện tử. Câu chuyện này thường là: mua thấp bán cao, lặp đi lặp lại cho đến khi trở thành tỷ phú. Nếu bạn đủ liều lĩnh, có thể thử giao dịch với đòn bẩy 100 lần. Nhưng Cobie không làm như vậy. Anh ấy đã mua Bitcoin với 200 đô la, thực hiện một số giao dịch nhỏ, tạo ra một đồng coin thất bại, sau đó tìm một công việc bình thường, rồi trở lại lĩnh vực tiền điện tử, ủng hộ các dự án tiền điện tử xuất sắc, vạch trần hành vi lừa đảo, thành lập một podcast, thiết lập một nền tảng gây quỹ, và cuối cùng bán nó cho Coinbase.
Điều này kéo dài và kỳ lạ hơn rất nhiều so với việc “mua Dogecoin với giá 0.0001 đô la và sau đó bán với giá 0.70 đô la.”
Khi mọi người suy đoán rằng Cobie là một triệu phú, anh đã viết một bài dài giải thích rằng không phải như vậy. Tài sản ròng thực tế của anh, bao gồm việc rút lui từ Echo và các khoản đầu tư tiền điện tử trong suốt một thập kỷ, có thể lên tới chín con số. Đó là một số tiền khổng lồ. Nhưng điều đó đã yêu cầu anh trải qua 12 năm, chịu đựng nhiều đợt thị trường gấu, tránh khỏi nhiều trò lừa đảo, gian lận và sự sụp đổ của các sàn giao dịch, và luôn chọn không theo đuổi tối đa hóa lợi nhuận ngắn hạn.
Cobie nếu xem tiền điện tử như một nền tảng tạo ra giá trị, số tiền kiếm được có thể nhiều hơn so với việc coi nó như một sòng bạc để kiếm tiền. Nếu đúng như vậy, thì điều đó có nghĩa là phần lớn mọi người đã chơi sai trò chơi.
Twitter tiền điện tử không muốn nghe “câu chuyện làm giàu trong mười năm.” Nhưng có lẽ đây là phương pháp thực sự khả thi duy nhất.
Đây là Cobie. Hẹn gặp lại trong bài viết tiếp theo.
