3 yếu tố then chốt định hình xu hướng giá Bitcoin trong thời gian tới

Các sản phẩm đầu tư dựa trên Bitcoin đang đối mặt với áp lực khi dòng vốn giảm sút, trong khi nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức yếu đi so với đầu năm.

Khi dòng vốn từ các tổ chức gần như cạn kiệt, thị trường dường như đang cảnh báo rằng, bất chấp kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất và những bước tiến pháp lý tích cực, đà tăng của Bitcoin có thể sắp chạm ngưỡng. Trong bài phân tích này, chúng tôi sẽ điểm qua ba yếu tố then chốt có khả năng thúc đẩy giá BTC, đồng thời chỉ ra những mức giá quan trọng cần theo dõi trong tuần tới.

Ba yếu tố kích thích chính của Bitcoin

Các nhà đầu tư Bitcoin đang dõi theo ba yếu tố then chốt để dự đoán bước sóng tăng tiếp theo của giá BTC: dòng vốn từ các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ, mức độ thống trị thị trường của Bitcoin và tình hình lợi nhuận/thua lỗ thực tế mà các trader ghi nhận.

Dòng vốn tổ chức

Đà tăng giá của Bitcoin đang được thúc đẩy mạnh mẽ bởi dòng vốn tổ chức đổ vào các ETF tại Mỹ. Những “ông lớn” như Strategy (trước đây là MicroStrategy) liên tiếp bổ sung Bitcoin vào bảng cân đối kế toán, tạo cảm hứng cho nhiều tập đoàn khác bước chân vào thị trường. Chính nhu cầu từ các tổ chức này đã góp phần đẩy Bitcoin vượt mốc 100.000 USD và thậm chí chạm mức cao kỷ lục trên 126.000 USD.

Dòng chảy của Bitcoin ETF | Nguồn: FarsideTuy nhiên, khi các “tay chơi” lớn rút lui, nhu cầu tổ chức giảm sút, khiến Bitcoin khó duy trì trên vùng hỗ trợ quan trọng 90.000 USD. Mốc 100.000 USD, từng là điểm tựa cho giá, giờ đã trở thành kháng cự mạnh; một mức đóng cửa thuyết phục trên mức này có thể đánh dấu sự trở lại đầy hứa hẹn của thị trường tăng giá.

Dữ liệu từ Farside cho thấy dòng tiền ETF Bitcoin cũng đang có xu hướng giảm: gần 250 triệu USD đã rút khỏi các quỹ này trong tháng 12. Khi dòng vốn thu hẹp, các chỉ số theo dõi sức mạnh và nhu cầu của Bitcoin, như độ thống trị, cũng bắt đầu đi xuống, phản ánh một giai đoạn thận trọng hơn của thị trường.

Tỷ lệ thống trị Bitcoin giảm, báo hiệu kết thúc đợt tăng giá?

Tỷ lệ thống trị của Bitcoin (BTC.D) phản ánh tầm ảnh hưởng của BTC so với các altcoin khác trên thị trường. Khi vốn hóa thị trường của Bitcoin giảm xuống còn 1,79 nghìn tỷ USD vào ngày 6 tháng 12, xu hướng suy giảm độ thống trị đang trở nên rõ rệt. Tại thời điểm hiện tại, tỷ lệ thống trị của BTC đã tụt xuống dưới ngưỡng 60%, ghi nhận ở mức 59,31%.

Biểu đồ tỷ lệ thống trị của Bitcoin khung ngày | Nguồn: TradingViewTrong hai tháng gần đây, tỷ lệ thống trị của Bitcoin thường dao động quanh mốc 59%, và bất kỳ sự tăng trưởng nào trong chỉ số này đều có thể trở thành động lực quan trọng thúc đẩy đà phục hồi của BTC. Ngược lại, một sự sụt giảm độ thống trị thường báo hiệu kết thúc chu kỳ tăng giá, đồng thời tạo cơ hội cho dòng vốn dịch chuyển sang altcoin và các token khác trên thị trường.

Các trader bán Bitcoin trong thua lỗ

Nếu chỉ có một chỉ số thực sự phản ánh trạng thái thị trường, thì đó chính là mức Lãi/Lỗ đã thực hiện trên mạng lưới. Chỉ số on-chain của Santiment theo dõi dòng tiền lời và lỗ ròng mà các trader hiện thực hóa hàng ngày. Trong vài ngày của tháng 11 và 12, dữ liệu cho thấy nhiều trader đang chốt lỗ, một tín hiệu cảnh báo về sự kiện đầu hàng hoặc áp lực bán gia tăng trên Bitcoin.

Lãi/Lỗ thực tế của mạng lưới Bitcoin | Nguồn: SantimentNhững đỉnh âm mạnh trong chỉ số thường báo trước những thay đổi quan trọng trong xu hướng giá. Khi liên tục chốt lời trở thành thua lỗ, các trader đang phải đối mặt với áp lực từ lượng Bitcoin nắm giữ, khiến họ kỳ vọng mức giá thấp hơn cho BTC.

Nếu xu hướng chốt lỗ với khối lượng lớn này kéo dài, tác động tiêu cực tới giá Bitcoin trong những tuần tới là điều khó tránh khỏi. Bên cạnh đó, các yếu tố kinh tế vĩ mô và kỳ vọng về cắt giảm lãi suất cũng đóng vai trò quan trọng trong việc định hình diễn biến giá.

Phân tích giá Bitcoin: Các mức quan trọng cần theo dõi

Bitcoin hiện đang duy trì trên ngưỡng hỗ trợ quan trọng 83.828 USD, tạo nền vững chắc cho diễn biến tiếp theo trên biểu đồ giá. Hai mức kháng cự đáng chú ý là R1 ở 91.361 USD và R2 ở 98.019 USD, trong khi mốc 100.000 USD vẫn là rào cản then chốt, thu hút mọi sự chú ý của nhà đầu tư.

Biểu đồ BTC/USDT hàng ngày | Nguồn: TradingViewSau hơn hai tuần tích lũy, Bitcoin vẫn chưa xác định được hướng đi tiếp theo, liệu sẽ bật tăng hay tiếp tục điều chỉnh. Các chỉ báo động lượng trên biểu đồ hàng ngày BTC/USDT đang thể hiện tín hiệu tích cực: RSI ở mức 43, đang tiến về vùng trung tính, còn MACD ghi nhận các thanh histogram xanh liên tiếp, báo hiệu sức mạnh trong xu hướng tăng.

Nếu Bitcoin có thể đóng nến ngày trên R2, ba đường trung bình động mũ (EMA 20, 50 và 100 ngày) sẽ đóng vai trò hỗ trợ quan trọng, củng cố đà tăng. Ngược lại, một đợt điều chỉnh vẫn có thể xảy ra, khi đó Bitcoin có thể kiểm tra lại mức hỗ trợ 83.000 USD.

SN_Nour