K33 Research: Bitcoin kết thúc đợt điều chỉnh sâu, có khả năng phục hồi vào tháng 12

Bitcoin gần đây đã trải qua đợt điều chỉnh sâu nhất kể từ lần thị trường gấu trước, tâm lý bi quan trên thị trường tăng rõ rệt. Về vấn đề này, tổ chức nghiên cứu K33 Research cho rằng thị trường hiện đang phản ứng thái quá, tâm lý hoảng loạn đang che lấp các tín hiệu hỗ trợ thực chất, ngược lại tháng 12 lại có tiềm năng xuất hiện cơ hội đầu tư. Từ mức đòn bẩy, vùng hỗ trợ cho đến triển vọng chính sách, nhiều chỉ số đều cho thấy Bitcoin ở giai đoạn hiện tại có cơ hội phục hồi cao hơn chứ không phải tiếp tục giảm sâu.

Bitcoin điều chỉnh sâu hơn, tâm lý thị trường chuyển sang bi quan

Chuyên gia phân tích của K33 Research, Vetle Lunde, chỉ ra rằng mặc dù Bitcoin gần đây giảm giá khiến tâm lý hoảng loạn gia tăng, nhưng về mặt cấu trúc thì đáy có thể đã hình thành. Trước đó, Bitcoin phải đối mặt với áp lực bán lớn, trong đó bao gồm các yếu tố cấu trúc:

ETF Bitcoin giao ngay từng là người mua lớn nhất thị trường nay đã trở thành bên bán ròng kể từ tháng 11.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm, cho thấy các tổ chức tài chính truyền thống trở nên thận trọng hơn.

Hiệu suất của Bitcoin so với chỉ số Nasdaq (Nasdaq) đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2024.

Những yếu tố này cùng nhau khuếch đại tâm lý hoảng loạn trên thị trường.

Thị trường hoảng loạn quá mức, bỏ qua tín hiệu hỗ trợ ngắn hạn

K33 chỉ ra rằng hiện tại thị trường giống như đang sợ rủi ro dài hạn trong tương lai mà bỏ qua các tín hiệu mạnh mẽ trước mắt. K33 nhấn mạnh Bitcoin hiện đang gần vùng hỗ trợ lịch sử mạnh ở mức 70.000 đến 80.000 USD. Vị thế thị trường phái sinh vẫn còn thận trọng, chưa nóng lên. Đòn bẩy trên hợp đồng perpetual ở mức thấp, không xuất hiện các đợt thanh lý lớn như các đợt giảm mạnh trước đây. Do đó, K33 nhận định:

“Thay vì lo lắng Bitcoin giảm thêm 80%, khả năng phục hồi thực ra cao hơn nhiều.”

Những rủi ro dài hạn mà thị trường lo ngại thực ra còn xa

K33 cũng phản hồi về những mối đe dọa tiềm ẩn được bàn luận nhiều gần đây, bao gồm rủi ro bảo mật từ máy tính lượng tử, MicroStrategy (Strategy) có thể bán số lượng lớn Bitcoin, hoặc stablecoin USDT có thể gặp vấn đề mất ổn định.

Nhưng K33 nhấn mạnh, đây đều là những vấn đề “phải nhiều năm nữa mới có thể trở thành mối đe dọa”, không nên chi phối biến động giá thị trường hiện tại.

Tháng 12 có thể là bước ngoặt, nhiều yếu tố tích cực ngắn hạn xuất hiện

K33 cho rằng giá thị trường hiện tại phản ánh nhiều yếu tố cảm xúc hoảng loạn hơn là yếu tố cơ bản. Họ đưa ra một số tín hiệu quan trọng hơn trong ngắn hạn, như:

Môi trường chính sách tại Mỹ có thể trở nên thân thiện hơn với tiền mã hóa.

Chương trình hưu trí 401(k) của Mỹ có thể cho phép đầu tư vào tài sản mã hóa.

Nội bộ Fed (Fed) đang chuyển sang ủng hộ tiền mã hóa.

K33 chỉ ra rằng những thay đổi chính sách “sắp xảy ra” này có ảnh hưởng lớn hơn các rủi ro dài hạn.

Thị trường tạm thời vẫn còn thận trọng, nhưng tháng 12 có thể có cơ hội đầu tư tiềm năng

Nhìn chung, mặc dù thị trường hiện nay vẫn còn thận trọng, nhưng K33 cho biết:

Vùng hỗ trợ cấu trúc của Bitcoin vẫn còn.

Đòn bẩy thị trường không cao, chưa xuất hiện các đợt thanh lý hoảng loạn.

Chính sách có thể chuyển biến, đem lại động lực mới cho thị trường tiền mã hóa.

Do đó, họ cho rằng tháng 12 có thể xuất hiện thời điểm thích hợp để mạnh dạn đầu tư, xác suất Bitcoin phục hồi là khá cao.

(Bitcoin 80K có thể đã tạo đáy! Arthur Hayes: Chính sách Fed chuyển hướng sẽ giúp giá phục hồi)

Bài viết này K33 Research: Bitcoin kết thúc đợt điều chỉnh sâu, có thể phục hồi vào tháng 12 xuất hiện đầu tiên trên Chain News ABMedia.