WisdomTree ra mắt Quỹ Thu Nhập Quyền Chọn Onchain đầu tiên: EPXC Mã hóa Chiến lược Bán Quyền Chọn Bảo Đảm bằng Tiền Mặt

Nhà quản lý tài sản toàn cầu WisdomTree đã thực hiện một bước tiến lớn trong việc kết nối các chiến lược thu nhập từ quyền chọn truyền thống với hạ tầng blockchain bằng cách ra mắt Quỹ WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund (mã: WTPIX / token: EPXC), quỹ đầu tiên được mã hóa hoàn toàn mang chiến lược viết quyền chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt một cách hệ thống lên onchain.

Thông báo ngày 5 tháng 12, 2025, quỹ này mô phỏng hiệu suất của Chỉ số Volos US Large Cap Target 2.5% PutWrite, tạo ra thu nhập hàng tháng bằng cách bán quyền chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt trên SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) thay vì trực tiếp trên chỉ số S&P 500. Toàn bộ quỹ được phát hành dưới dạng token ERC-20 trên Ethereum, cho phép nhà đầu tư tiếp cận chiến lược thu nhập kiểu covered-call cổ điển với các lợi ích bổ sung như minh bạch onchain, thanh toán tức thì và quyền sở hữu lập trình được.

Cách hoạt động của Quỹ Token hóa EPXC

• Chiến lược: Bán hệ thống quyền chọn bán ngắn hạn, ngoài giá (out-of-the-money) và bảo đảm bằng tiền mặt trên SPY mỗi tháng, hướng tới lợi suất hàng năm khoảng 2,5% cao hơn lợi suất cổ tức S&P 500.
• Mã hóa: Cổ phần của quỹ truyền thống (WTPIX) được đại diện 1:1 bằng token EPXC trên Ethereum, cho phép giao dịch 24/7, sở hữu phân đoạn và tích hợp liền mạch với các giao thức DeFi.
• Cơ chế nền tảng: Quỹ nắm giữ cổ phiếu SPY làm tài sản thế chấp và nhận phí quyền chọn bằng USD, được phân phối hàng tháng cho người nắm giữ token.
• Phí quản lý: 0,74% (giống như phiên bản chưa mã hóa), không có phí phát sinh thêm liên quan đến blockchain.

Tính năng nổi bật của EPXC

Tại sao điều này quan trọng

Động thái của WisdomTree là một trong những ví dụ rõ ràng nhất về việc một nhà quản lý tài sản lớn mang chiến lược quyền chọn sinh thu nhập đã được kiểm chứng trực tiếp lên blockchain công khai mà vẫn đảm bảo tuân thủ quy định. Quỹ vẫn là sản phẩm đăng ký theo Đạo luật 1940, nghĩa là có thể đầu tư qua tài khoản môi giới tiêu chuẩn, trong khi phiên bản token EPXC mở khóa nhiều ứng dụng gốc blockchain như:

• Dùng EPXC làm tài sản thế chấp trên Aave hoặc Compound
• Kiếm thêm lợi suất bằng cách cho vay token trên các nền tảng phi tập trung
• Cân bằng danh mục tức thì và tự động hóa bằng lập trình

Bối cảnh thị trường

Sự ra mắt này diễn ra trong bối cảnh tài sản thực được mã hóa (RWA) đã vượt mốc $16 tỷ USD tổng giá trị bị khóa năm 2025, với BlackRock, Franklin Templeton và mới nhất là WisdomTree đều thúc đẩy các chiến lược cấp tổ chức lên onchain. Các nhà phân tích kỳ vọng các quỹ thu nhập mã hóa sẽ trở thành một phân khúc trị giá hàng trăm tỷ USD vào năm 2027.

Kết luận

Với EPXC, WisdomTree đã thực sự tạo ra “token sinh lợi nhuận” đầu tiên dành cho số đông được bảo chứng bằng chiến lược quyền chọn sinh thu nhập đã kiểm chứng, kết hợp kinh nghiệm tài chính truyền thống hàng thập kỷ cùng tốc độ, minh bạch và khả năng kết hợp của blockchain.

Đối với các nhà đầu tư muốn nhận thu nhập hàng tháng từ chiến lược quyền chọn S&P 500 dựa trên quy tắc — nay được bổ sung sự linh hoạt của tài chính onchain — tương lai đã chính thức bắt đầu.