Magma Finance là gì? Ngày trình diễn Sui Demo Day giành chiến thắng giải pháp phá vỡ bế tắc thanh khoản

Magma Finance là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) xây dựng trên chuỗi khối Sui, được thiết kế đặc biệt cho cơ sở hạ tầng dựa trên MOVE, kết hợp mô hình nhà tạo lập thị trường thanh khoản tập trung (CLMM) và nhà tạo lập thị trường tự thích ứng (ALMM), cung cấp giải pháp lớp thanh khoản tự thích ứng. Giao thức này đã giành vị trí số một trong cuộc thi DEX tại Sui Demo Day và hoàn thành vòng gọi vốn chiến lược trị giá 6 triệu USD.

Mô hình đôi CLMM+ALMM giải quyết vấn đề hiệu quả vốn

Magma Finance là câu trả lời công nghệ cho điều gì, trước hết nằm ở mô hình thanh khoản đôi sáng tạo của nó. Các AMM truyền thống phân bổ thanh khoản đều khắp các khoảng giá, dẫn đến lượng lớn vốn bị bỏ phí trong các phạm vi giá không bao giờ chạm tới. Hiệu quả thấp này khiến lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản (LP) rất ít, đồng thời người giao dịch cũng đối mặt với trượt giá cao. Magma thay đổi hoàn toàn tình trạng này thông qua hai mô hình CLMM và ALMM.

CLMM (nhà tạo lập thị trường thanh khoản tập trung) cho phép LP đặt vốn trong phạm vi giá cụ thể, thay vì bao phủ toàn bộ phạm vi. Mô hình này dựa trên cơ chế của Uniswap V3, nhưng được thiết kế riêng cho chuỗi khối Sui. Với CLMM, người dùng có thể đặt lệnh giới hạn và lệnh trong phạm vi như trên sàn tập trung, sử dụng ít vốn hơn để kiếm phí tương đương hoặc cao hơn, đồng thời giảm trượt giá trong phạm vi đặt. CLMM đặc biệt hiệu quả cho những người dùng có kinh nghiệm và muốn quản lý vị thế tích cực, nhưng cũng đòi hỏi hiểu biết kỹ thuật cao và thời gian đầu tư.

ALMM (nhà tạo lập thị trường tự thích ứng) cung cấp giải pháp thông minh hơn. Nó giới thiệu cấu trúc dựa trên các “hộp”, mô phỏng sổ lệnh nhưng giữ lợi thế tự động hóa thanh khoản. Mỗi “hộp” chứa thanh khoản tại một mức giá nhất định, ví dụ như 1.00 USD, 1.10 USD, 1.20 USD, v.v. Hệ thống này giúp dự đoán giao dịch tốt hơn, cung cấp chênh lệch giá chặt chẽ hơn tại các mức giá quan trọng, ngay cả trong thị trường biến động, mang lại trải nghiệm giao dịch mượt mà. ALMM phù hợp với những người dùng muốn cung cấp thanh khoản thụ động nhưng vẫn muốn đạt lợi nhuận cao.

Ưu điểm của mô hình đôi Magma Finance

CLMM quản lý chủ động: LP tự chọn phạm vi giá, hiệu quả vốn tăng hơn 10 lần, phù hợp nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp

ALMM tối ưu tự động: dựa trên cấu trúc hộp tự tập trung thanh khoản tại các mức giá hoạt động, giảm ma sát quản lý

Trượt giá giảm mạnh: thanh khoản tập trung giúp giảm trượt giá cùng lượng giao dịch hơn 50%

Lợi nhuận LP tăng: cùng một số vốn trong phạm vi hoạt động có thể kiếm phí gấp 3 đến 5 lần so với AMM truyền thống

Vốn đầu tư 6 triệu USD và vị thế trong hệ sinh thái Sui

Magma Finance ngày 8 tháng 12 thông báo hoàn tất vòng gọi vốn chiến lược, nhận được sự hỗ trợ từ nhiều tổ chức hàng đầu trong ngành, tổng số vốn huy động đạt 6 triệu USD. Các tổ chức này có kinh nghiệm đầu tư phong phú trong lĩnh vực DeFi và mạng lưới nguồn lực, cho thấy sự công nhận cao đối với lộ trình công nghệ và tiềm năng thị trường của Magma.

Ngoài các quỹ đầu tư truyền thống, sự hỗ trợ từ các đối tác sinh thái DeFi cốt lõi như NAVI Protocol cũng rất quan trọng. NAVI là giao thức vay mượn hàng đầu trong hệ sinh thái Sui, sự tham gia của họ đồng nghĩa Magma sẽ tích hợp sâu vào hệ sinh thái DeFi của Sui. Hiệu ứng cộng sinh trong hệ sinh thái này mang lại cho Magma nguồn người dùng và thanh khoản tự nhiên, token mới ra mắt có thể giao dịch trên Magma và dùng làm tài sản thế chấp trên NAVI, tạo thành vòng khép kín trong sử dụng DeFi.

Magma từng giành vị trí số một trong cuộc thi DEX tại Sui Demo Day, thành tích này rất có giá trị trong hệ sinh thái Sui. Sui Demo Day là hoạt động trình diễn dự án do Quỹ Sui tổ chức, thu hút các nhà phát triển toàn cầu tham gia. Khả năng Magma nổi bật giữa nhiều đối thủ chứng tỏ năng lực công nghệ và độ hoàn thiện sản phẩm đã nhận được sự công nhận từ chính thức và cộng đồng. Ngoài ra, Magma còn nhiều lần đoạt giải trong các cuộc thi hackathon, thể hiện khả năng sáng tạo liên tục của đội ngũ.

Về an toàn, Magma Finance đã hợp tác với các tổ chức kiểm toán hàng đầu Zellic và Three Sigma để hoàn tất kiểm toán toàn diện. Báo cáo kiểm toán đã được công khai, tạo nền tảng minh bạch và đáng tin cậy cho các mốc quan trọng tiếp theo của giao thức. Trong lĩnh vực DeFi, kiểm toán an toàn là chỉ số quan trọng của độ tin cậy dự án, các giao thức chưa qua kiểm toán hoặc không công khai kết quả thường khó thu hút sự tin tưởng của người dùng và vốn đầu tư.

Quản trị veMAGMA và mô hình bỏ phiếu ủy thác Solidly

Tiến trình về cơ chế quản trị của Magma thể hiện sự kiên định của dự án với cộng đồng. Lấy cảm hứng từ mô hình bỏ phiếu ủy thác của Solidly, chủ sở hữu veMAGMA sẽ kiểm soát và chỉ đạo phân bổ phát thải oMAGMA cho các bể thanh khoản, đồng thời thu phí giao dịch và tiền thưởng để đổi lấy phiếu bầu. Mô hình này khuyến khích các nhà đầu tư dài hạn, đồng thời thể hiện nhu cầu của người dùng và tạo ra phần thưởng hoạt động trong các bể thanh khoản, giữ lợi ích của các bên liên quan luôn thống nhất.

Mô hình này đã chứng minh hiệu quả trong DeFi. Solidly và các dự án kế thừa như Velodrome đã thành công trên Ethereum và Optimism, chứng minh mô hình bỏ phiếu ủy thác có thể thúc đẩy giữ lâu dài và tham gia hệ sinh thái. Khi LP không chỉ kiếm phí giao dịch mà còn có thể quyết định hướng phát thải token qua bỏ phiếu và hưởng lợi từ các “môi giới” của giao thức, động lực tham gia của họ sẽ tăng mạnh. Cấu trúc lợi ích đa tầng này tạo ra cộng đồng người dùng gắn bó cao cho Magma.

Không cần phép tắc, mở rộng tiếp cận là đặc điểm cốt lõi khác của Magma. Bất kỳ ai cũng có thể niêm yết token hoặc tạo bể mới mà không cần kiểm duyệt trung ương. Tính mở này giúp các dự án nhỏ hoặc mới nổi có cơ hội tích lũy thanh khoản và thu hút nhà giao dịch, mang lại cơ hội công bằng để đưa tài sản dài hạn lên hệ sinh thái Sui. Xây dựng trên chuỗi khối Sui giúp Magma thừa hưởng độ cuối cùng nhanh, thông lượng cao và nền tảng vững chắc cho phát triển hợp đồng thông minh, rất phù hợp cho các hoạt động giao dịch chủ động.