Thanh khoản thị trường tiền điện tử thắt chặt trước kỳ nghỉ

Thanh khoản thị trường tiền điện tử đang co lại khi dòng vốn chảy vào giảm mạnh trong kỳ nghỉ lễ. Một chỉ số on-chain quan trọng cho thấy thị trường đang chuyển sang giai đoạn khối lượng thấp, thanh khoản thấp, điều này thường xảy ra trong kỳ Giáng sinh.

Tăng trưởng Vốn hóa Thị trường USDT Cho thấy Sự Giảm Đột Ngột

Thay đổi vốn hóa thị trường 60 ngày của USDT của Tether đã giảm đáng kể, từ $15.38 tỷ vào ngày 1 tháng 11 xuống còn $4.83 tỷ tính đến thứ Hai, theo CryptoQuant. Sự giảm này phản ánh sự chậm lại trong việc phát hành stablecoin mới và báo hiệu một sự giảm tổng thể trong dòng vốn mới chảy vào thị trường.

Nguồn cung Stablecoin Vẫn Đứng Im

Theo giám đốc phân đoạn của CEX.IO, Yaroslav Patsira, tổng nguồn cung stablecoin vẫn chủ yếu trong phạm vi từ $285 tỷ đến $290 tỷ trong tháng qua. Trong khi một số tài sản, bao gồm USDT, đã giảm nhẹ, dữ liệu cho thấy vốn vẫn còn đó nhưng không được triển khai tích cực.

Dự trữ Sàn Giao Dịch Nổi bật Sự Thận Trọng của Nhà Đầu Tư

Dự trữ stablecoin của các sàn giao dịch, đại diện cho vốn sẵn sàng để triển khai, gần đây đạt mức cao kỷ lục là $80 tỷ. Những dự trữ này giảm 11% trong quá trình Bitcoin phục hồi lên $94,000 trước khi tăng trở lại trong đợt bán tháo mới nhất, cho thấy sự xoay vòng vốn thận trọng hơn là niềm tin mạnh mẽ.

Giới Hạn Thanh Khoản Giới Hạn Tiềm Năng Tăng Giá Thị Trường

Dù có “dự trữ khô,” các nhà đầu tư vẫn còn do dự, chờ đợi giá thấp hơn hoặc tham gia vào các vòng xoay ngắn hạn mà không cam kết rõ ràng. Hành vi thận trọng này đặt ra giới hạn rõ ràng cho khả năng tăng giá tiềm năng của thị trường.

Thanh Khoản Bitcoin Giảm Nhưng Vẫn Ổn Định

Đối với Bitcoin, điều kiện thanh khoản vẫn còn tương đối ổn định nhưng đang dần yếu đi. Patsira lưu ý rằng tiềm năng tăng giá bị giới hạn trừ khi có nhu cầu mới từ các ETF spot hoặc mở rộng nguồn cung stablecoin mới.

Altcoin Nhạy Cảm Hơn Trong Điều Kiện Hẹp Hơn

Ethereum và các altcoin khác còn nhạy cảm hơn với thanh khoản hạn chế, vì chúng phụ thuộc nhiều vào vòng xoay vốn và tâm lý rủi ro cao. Phản ánh sự không chắc chắn này, người dùng trên thị trường dự đoán Myriad chỉ 23% khả năng xảy ra mùa altcoin trong quý 1 năm 2026.

Bitcoin Ổn Định Trong Phạm Vi Giá Chính

Bitcoin dự kiến sẽ tiếp tục củng cố trong phạm vi giá “trung bình thực” gần $81,000 và chi phí sở hữu ngắn hạn khoảng $102,000. Patsira cho biết, việc phá vỡ khỏi phạm vi này có thể xảy ra theo cả hai hướng tùy thuộc vào cách điều kiện thanh khoản phát triển.

Phá Vỡ hoặc Phụ Thuộc Vào Vốn Mới

Một đợt tăng trên chi phí sở hữu ngắn hạn có thể đẩy Bitcoin hướng tới mức cao mới, tương tự như giữa năm 2021, trong khi việc không giữ được hỗ trợ gần trung bình thực có thể dẫn đến đà giảm sâu hơn, phản ánh đầu năm 2022. Nếu không có dòng vốn cam kết mới, các chuyên gia dự đoán hành động giá sẽ choppier và đi ngang kéo dài.

Tâm lý Thị Trường Vẫn Cảnh Giác Lạc Quan

Dù thanh khoản đang co lại, tâm lý thị trường vẫn chưa hoàn toàn chuyển sang giảm. Người dùng Myriad vẫn đánh giá 64% khả năng Bitcoin sẽ kiểm tra lại mức $100,000 thay vì giảm xuống $69,000, cho thấy sự lạc quan thận trọng trong điều kiện khó khăn.