Bitcoin kiểm tra mức thấp trong phạm vi khi Fed, AI và BoJ thúc đẩy biến động

• Bitcoin giảm xuống dưới phạm vi $88K–$92K để kiểm tra mức $86.5K khi các lực lượng vĩ mô, chứ không phải xu hướng liên quan đến crypto, thúc đẩy hành động giá.

• Cắt giảm lãi suất của Fed và các động thái thanh khoản ôn hòa đã đối lập với hướng dẫn thận trọng về phía trước, làm rộng khoảng cách với kỳ vọng của thị trường.

• Định giá lại cổ phiếu AI và khả năng thắt chặt của Ngân hàng Nhật Bản đã thêm biến động, giữ cho các nhà giao dịch thận trọng và dòng chảy chọn lọc.

Bitcoin trượt về phía cuối của phạm vi gần đây trong tuần này khi các lực lượng vĩ mô siết chặt kiểm soát hành động giá. Chuyển động này diễn ra trên các thị trường toàn cầu trong tuần giao dịch đầy đủ thứ hai của năm 2025, sau khi Fed cắt giảm lãi suất. Wintermute cho biết chính sách của Fed, các thay đổi trong ngành AI và rủi ro từ Ngân hàng Nhật Bản đã hình thành sự biến động và hành vi dòng chảy.

Bitcoin phá vỡ phạm vi khi áp lực vĩ mô gia tăng

Bitcoin giao dịch trong khoảng từ $88,000 đến $92,000 trong nhiều tuần trước khi giảm xuống thấp hơn để kiểm tra mức $86,500. Đáng chú ý, chuyển động này theo sau các lần từ chối liên tiếp gần mức $94,000 đầu tháng này. Tuy nhiên, các người mua cho thấy ít sự theo đuổi khi các nhà giao dịch chờ đợi xác nhận trong bối cảnh các lực lượng vĩ mô cạnh tranh.

Wintermute cho biết thị trường tiếp tục hợp nhất thay vì xu hướng rõ ràng, mặc dù có những nỗ lực phục hồi ngắn hạn. Theo công ty, Bitcoin hiện đang kiểm tra giới hạn dưới trong khi các điều kiện vĩ mô hướng dẫn vị thế. Do đó, các nhà giao dịch vẫn thận trọng, ưu tiên các lối vào chọn lọc hơn là các cược theo hướng mạnh.

Trong khi đó, giá các đồng tiền mã hóa rộng hơn cũng yếu đi cùng với Bitcoin. Ethereum, Solana, XRP và BNB giảm mạnh hơn, nhiều đồng giảm hơn 4% mỗi ngày, theo dữ liệu của CoinMarketCap. Áp lực này đã góp phần vào mức giảm 8% hàng tháng của Bitcoin, giao dịch gần mức $85,000.

Chuyển đổi chính sách của Fed mở rộng khoảng cách với định giá thị trường

Sau đó, sự chú ý chuyển sang Cục Dự trữ Liên bang, đã thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến rộng rãi. Tổng mức nới lỏng đạt 175 điểm cơ bản, mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2024. Tuy nhiên, biểu đồ chấm của Fed chỉ dự kiến một lần cắt giảm trong năm 2026.

Thị trường, tuy nhiên, định giá gần ba lần cắt giảm trong năm tới, tạo ra một khoảng cách chính sách rõ ràng. Ngoài ra, Fed công bố $40 tỷ đô la mua trái phiếu kho bạc, chấm dứt hiệu quả việc thắt chặt định lượng. Do đó, sự không chắc chắn vĩ mô vẫn duy trì ở mức cao mặc dù quyết định lãi suất đã hoàn tất.

Định giá lại AI và rủi ro từ BoJ gia tăng biến động

Cùng lúc đó, thị trường chứng khoán chuyển hướng khỏi các giao dịch AI đông đúc. Broadcom báo cáo lợi nhuận vượt kỳ vọng, nhưng cảnh báo biên lợi nhuận và rút lui dự báo năm 2026 đã gây áp lực tâm lý. Khi các nhà cung cấp dịch vụ siêu lớn đánh giá lại chi tiêu, cổ phiếu bán dẫn yếu đi, ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro chung.

Cuối cùng, Ngân hàng Nhật Bản đã thêm vào sự không chắc chắn bằng cách chuẩn bị tăng lãi suất lên 0.75% và thực hiện các hoạt động tháo gỡ ETF. Wintermute lưu ý rằng Bitcoin nhạy cảm với các chuyển động của dòng tiền carry yen trong các sự kiện tương tự vào năm 2024 và tháng 1 năm 2025. Tuy nhiên, dòng chảy bán ra của Mỹ vẫn là động lực chính, trong khi dòng chảy châu Âu duy trì trung lập và châu Á thể hiện sự tin tưởng hạn chế.