[Bài xã luận] "Peter Schiff đúng"... Cảnh báo đáng ngại từ vàng

Không ai tin vào tiếng kêu “sói đến rồi”. Tác giả thường xuyên bỏ qua lời của Peter Schiff. Ông liên tục chỉ trích Bitcoin là lừa đảo, bắt bẻ các cổ phiếu công nghệ có hiệu suất tốt, mở miệng là trút ra những luận điệu bi quan, thị trường thường xem ông như “đồng hồ hỏng”. Nhưng những điều cần thừa nhận thì vẫn phải thừa nhận. Lần này, Schiff đúng. Tình hình thị trường hiện tại đang phát triển theo dự đoán của ông.

Giá vàng và bạc đang tăng vọt. Không thể đơn giản quy trách nhiệm cho các lực lượng đầu cơ thao túng. Đây là lời cảnh báo đáng sợ gửi tới hệ thống kinh tế cốt lõi của chúng ta, cũng là tiếng hét thầm lặng của thị trường.

Hãy cùng suy nghĩ một cách lý trí. Các nhà đầu tư đang bán tháo trái phiếu Mỹ được coi là an toàn nhất trên toàn cầu như thể ném dép rách. Bỏ qua trái phiếu trả lãi định kỳ, chuyển sang chạy trốn vào “tài sản không sinh lợi” là vàng, loại tài sản không có lãi này đang diễn ra. Đây là một nghịch lý không thể giải thích bằng logic chủ nghĩa tư bản. Đây là tín hiệu đáng sợ cho thấy các nhà đầu tư đã chọn bảo vệ tài sản (Preservation) chứ không phải lợi nhuận (Yield).

Chẩn đoán của Schiff rất rõ ràng. Việc giá vàng tăng không phải là vấn đề. Bản chất nằm ở chỗ vàng tăng trong “thời điểm nợ quốc gia Mỹ bùng nổ”. Chính phủ Mỹ in trái phiếu với con số khổng lồ để trả nợ, nhưng thị trường đã không còn khả năng tiếp nhận nữa. Không, chính xác hơn là đã mất đi mong muốn. Điều này có nghĩa là các nhà tham gia thị trường đã tuyên bố “rút niềm tin” vào đồng đô la và trái phiếu chính phủ, cốt lõi của hệ thống.

Tầm nhìn của thị trường rất sắc bén. Tính toán lạnh lùng đã rõ ràng: “Để trả nợ ngày càng tăng theo hình quả cầu tuyết, cuối cùng chỉ còn cách làm mất giá tiền tệ.” Trong hơn mười năm qua, chúng ta đã tận hưởng “bữa tiệc thanh khoản”, giờ hóa đơn bắt đầu gửi đến.

Vậy chúng ta phải làm gì? Câu trả lời rất rõ ràng: Phải từ bỏ thói quen để tồn tại.

Thứ nhất, phải định nghĩa lại “tài sản an toàn”. “Trái phiếu Mỹ = không rủi ro” đã bị phá vỡ. Sự tăng giá đột biến của vàng bạc chứng minh dòng vốn đang chảy mạnh vào “tài sản vật chất không có rủi ro phát hành (Hard Assets)”. Nếu chỉ tin vào các danh mục đầu tư dựa trên giấy tờ, chắc chắn sẽ gặp thiệt hại.

Thứ hai, cần chú ý đến “đôi chân” của dòng tiền chứ không phải “miệng” của các chuyên gia. Hiện tại không phải lúc để bị ảnh hưởng bởi tiếng ồn (Noise) về việc Bitcoin sống hay chết. Vốn lớn đã ngừng chơi trò chơi lợi suất, lẩn vào trong “phòng tránh mất mát giá trị”. Làm theo dòng tiền lớn này (Money Move) là hành động liều lĩnh.

Thứ ba, phải chuẩn bị cho những cơn sóng lớn khắc nghiệt. Thời kỳ vay mượn để đầu tư chắc chắn sẽ tăng giá đã kết thúc. Các cổ phiếu chủ đề thiếu thực chất sẽ như lá rụng vào mùa thu, chỉ những tài sản có tính khan hiếm và độ tin cậy đã được xác thực mới có thể tồn tại.

Kim loại quý thường im lặng, nhưng trong thời khủng hoảng lại kêu gào để tiết lộ sự thật. Lúc này, tiếng hét đó như một cảnh báo vang vọng. Nếu vì ghét người truyền tin mà bỏ qua cả thông điệp, thì trước cơn sóng dữ sắp tới, chúng ta sẽ bất lực. Giờ là lúc phải tỉnh táo và chuẩn bị tinh thần.