3 tín hiệu thị trường vàng cho thấy giá Bitcoin có thể sắp chạm đáy

Giá vàng ghi nhận sự điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn sau đà tăng mạnh lên mức kỷ lục. Trong khi đó, Bitcoin lại thể hiện sự kém hiệu quả trong giai đoạn vốn được coi là quý tăng trưởng mạnh nhất của nó, làm dấy lên những so sánh liên tục giữa hai loại tài sản này.

Mặc dù Bitcoin đang suy yếu, các chuyên gia phân tích vẫn chỉ ra hàng loạt tín hiệu vĩ mô, thống kê và kỹ thuật từ thị trường vàng, cho thấy BTC có thể đang tiến gần đến vùng đáy và chuẩn bị cho một chu kỳ tăng trưởng mới.

Kịch bản năm 2020 lặp lại: Vàng và bạc dẫn dắt trước Bitcoin

Xét trên bình diện vĩ mô, giới phân tích nhận định vàng và bạc thường đạt đỉnh trước khi Bitcoin bứt phá theo sau. Một chuyên gia đã minh họa chi tiết mô hình này trong một bài đăng trên mạng xã hội X.

Sau cú sốc thị trường tháng 3/2020, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã bơm lượng lớn thanh khoản vào hệ thống tài chính, và dòng tiền này ban đầu tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn như vàng và bạc.

Cụ thể, giá vàng tăng vọt từ khoảng 1.450 USD lên 2.075 USD vào tháng 8/2020, trong khi bạc tăng từ 12 USD lên 29 USD. Trong cùng thời gian đó, Bitcoin chỉ dao động quanh mức 9.000 USD –12.000 USD suốt năm tháng, theo phân tích của BullTheory.

“Đây cũng là giai đoạn sau một đợt thanh lý mạnh do ảnh hưởng của COVID-19 vào tháng 3/2020,” bài viết nêu rõ.

Khi kim loại quý đạt đỉnh vào tháng 8/2020, dòng vốn bắt đầu chuyển hướng sang các tài sản rủi ro, thúc đẩy Bitcoin tăng mạnh từ 12.000 USD lên 64.800 USD vào tháng 5/2021, tương ứng mức tăng trưởng 5,5 lần. Bên cạnh đó, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử cũng tăng gấp tám lần.

Hiện tại, vàng đã thiết lập mức cao kỷ lục gần 4.550 USD, bạc cũng tăng lên khoảng 80 USD. Trong khi đó, Bitcoin chủ yếu giao dịch đi ngang, lặp lại mô hình từng xuất hiện vào giữa năm 2020. BullTheory bổ sung:

“Chúng ta vừa trải qua một đợt thanh lý lớn vào ngày 10/10, tương tự như tháng 3/2020. Và một lần nữa, Bitcoin đã di chuyển chậm trong nhiều tháng sau đó.”

Theo nhận định của chuyên gia, lực đẩy thanh khoản từ Fed là yếu tố chủ đạo trong năm 2020. Đáng chú ý, năm 2026 đang xuất hiện nhiều động lực mới.

Các yếu tố này bao gồm: các đợt bơm thanh khoản mới, kỳ vọng giảm lãi suất, khả năng miễn trừ SLR cho các ngân hàng, quy định rõ ràng hơn về tiền điện tử, khả năng chi trả cổ tức dưới chính quyền Trump, mở rộng ETF tiền điện tử giao ngay, tạo điều kiện tiếp cận dễ dàng hơn cho các nhà quản lý tài sản lớn, và lãnh đạo Fed có xu hướng thân thiện hơn với thị trường crypto.

“Ở chu kỳ trước, Bitcoin tăng trưởng chủ yếu nhờ yếu tố thanh khoản. Lần này, thanh khoản kết hợp với cấu trúc thị trường đang cùng hội tụ. Bối cảnh hiện tại rất giống trước đây, nhưng có thêm nhiều ‘nhiên liệu’ thúc đẩy. Việc vàng và bạc tăng trước không phải là dấu hiệu tiêu cực đối với tiền điện tử. Trong lịch sử, đây luôn là tín hiệu sớm. Nếu mô hình này lặp lại, Bitcoin và thị trường crypto sẽ không dẫn đầu mà chỉ bứt phá sau khi kim loại quý tạm dừng. Do đó, diễn biến đi ngang hiện tại của BTC không phải là khởi đầu cho thị trường giá xuống, mà là sự bình lặng trước cơn bão,” BullTheory nhận định.

Tín hiệu tách biệt thống kê: Dự báo đà tăng mới cho tiền điện tử

Một tín hiệu quan trọng khác xuất phát từ mối tương quan giữa Bitcoin với vàng và chứng khoán. Chuyên gia PlanB nhận thấy Bitcoin đang tách biệt rõ rệt khỏi mối tương quan lịch sử với cả vàng lẫn cổ phiếu. Tình trạng tách biệt này từng xuất hiện khi Bitcoin dưới 1.000 USD, trước khi đồng tiền này tăng trưởng hơn mười lần.

“Điều này đã xảy ra trước đây, khi BTC dưới 1.000 USD, và dẫn tới đợt tăng 10 lần,” PlanB viết.

Tuy vậy, chuyên gia cũng lưu ý rằng thị trường luôn vận động và các mối quan hệ giữa các loại tài sản có thể thay đổi, do đó chu kỳ này chưa chắc lặp lại kết quả trước.

Tỷ lệ GOLD/BTC: Chỉ báo xác lập đáy thị trường

Xét về mặt kỹ thuật, tỷ lệ BTC/GOLD cũng phát ra tín hiệu quan trọng. Chiến lược gia vĩ mô Gert van Lagen chỉ ra rằng chỉ số RSI của tỷ lệ này đang chạm đường xu hướng giảm chủ đạo lần thứ năm trong lịch sử.

Trong các chu kỳ trước, mỗi khi điều này xảy ra đều trùng với thời điểm tạo đáy lớn của thị trường vào các năm 2011, 2015, 2018 và 2022, sau đó Bitcoin lấy lại sức mạnh so với vàng và hình thành các đáy cao hơn. Nếu mô hình này lặp lại, bối cảnh hiện tại có thể báo hiệu một bước ngoặt tương tự.

Tóm lại, nếu các mô hình lịch sử, thống kê và kỹ thuật vẫn giữ nguyên giá trị, sự tách biệt giữa Bitcoin và vàng hiện nay có thể chỉ là giai đoạn chuyển tiếp, mở ra cơ hội tăng trưởng mới cho Bitcoin khi kim loại quý tạm dừng và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư quay trở lại.

Ông Giáo