PwC chuyển hướng lớn! Chính sách tiền điện tử của Trump thúc đẩy bốn tổ chức tranh giành tài sản kỹ thuật số

PwC đã quyết định tham gia hoàn toàn vào không gian tiền điện tử sau nhiều năm thận trọng. Theo Paul Griggs, người đứng đầu Hoa Kỳ, sự thay đổi chiến lược này xảy ra sau khi chính quyền Trump bổ nhiệm các quan chức quản lý ủng hộ tiền điện tử và Quốc hội thông qua Đạo luật Genius để điều chỉnh stablecoin. Sự rõ ràng về quy định giúp loại bỏ rủi ro danh tiếng, Deloitte đã kiểm toán sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ lớn nhất ở Hoa Kỳ kể từ năm 2020, KPMG tuyên bố năm 2025 là một bước ngoặt và sự cạnh tranh của bốn sàn giao dịch lớn đang diễn ra sôi nổi.

Sự thay đổi chính sách của Trump chấm dứt tình trạng tê liệt quy định

Xoay trục chiến lược của PwC không phải là một sự cố riêng lẻ mà là kết quả trực tiếp của những thay đổi cơ bản của chính quyền Trump trong chính sách tiền điện tử. Trong chính quyền Biden, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã có cách tiếp cận đối đầu, đệ đơn kiện các sàn giao dịch lớn thách thức tình trạng pháp lý của hầu hết các token kỹ thuật số. Các công ty tiền điện tử luôn ở trong vùng xám, phải chịu các hành động thực thi hơn là các quy tắc rõ ràng và sự tê liệt về quy định này đã ngăn cản các công ty blue-chip như PwC mạo hiểm tham gia vào không gian này.

Lập trường này đã thay đổi đáng kể sau khi Trump bổ nhiệm Paul Atkins lãnh đạo SEC. Atkins, cựu ủy viên SEC được biết đến với lập trường ủng hộ doanh nghiệp, ưu tiên thiết lập các quy tắc tiền điện tử hơn hành động thực thi. SEC đã bắt đầu tham vấn về phân loại token, tiêu chuẩn lưu ký và khung tiết lộ, báo hiệu sự thay đổi thái độ từ thù địch sang ủng hộ.

Việc thông qua Đạo luật Thiên tài là một sự kiện quan trọng. Dự luật thiết lập các yêu cầu lưu ký, dự trữ và tiết lộ rõ ràng đối với các nhà phát hành stablecoin, chấm dứt nhiều năm tê liệt quy định. Griggs cho biết: “Đạo luật Genius và sự cố quy định xung quanh stablecoin sẽ làm tăng niềm tin của thị trường đối với sản phẩm và loại tài sản này. Token hóa tài sản chắc chắn sẽ tiếp tục phát triển và PwC phải nằm trong hệ sinh thái này.”

Đối với các công ty dịch vụ chuyên nghiệp, sự rõ ràng của các chính sách quy định giúp loại bỏ rủi ro danh tiếng trước đây cản trở hoạt động kinh doanh của họ. Kiểm toán các sàn giao dịch tiền điện tử hoặc cung cấp lời khuyên về thuế cho các nhà phát hành token không còn có nguy cơ bị liên quan đến các vi phạm quy định hoặc tham gia vào các thủ tục thực thi. Sự thay đổi trong đánh giá rủi ro này là lý do cốt lõi khiến PwC quyết định tham gia vào lĩnh vực này.

Chiến lược cạnh tranh khác biệt của bốn công ty kế toán lớn

Sự gia nhập của PwC làm tăng sự cạnh tranh giữa bốn công ty kế toán lớn, mỗi công ty đều phấn đấu trở thành công ty hàng đầu trong dịch vụ tư vấn tài sản kỹ thuật số của doanh nghiệp, nhưng với các chiến lược khác nhau.

Deloitte: Chiến lược ưu tiên kiểm toán

· Cung cấp dịch vụ kiểm toán cho sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ lớn nhất tại Hoa Kỳ kể từ năm 2020

· Lộ trình tài sản kỹ thuật số đầu tiên được phát hành vào tháng 5 năm 2025

· Tập trung vào xử lý bảng cân đối kế toán và hướng dẫn ghi nhận doanh thu

· Xây dựng uy tín trong ngành thông qua kinh doanh kiểm toán

KPMG: Rủi ro tuân thủ

· Tuyên bố năm 2025 là bước ngoặt trong việc phổ biến tài sản kỹ thuật số

· Tập trung vào đánh giá chống rửa tiền và đánh giá an ninh mạng

· Cung cấp thiết kế kiểm soát nội bộ cho hoạt động tài sản kỹ thuật số

· Dành cho khách hàng doanh nghiệp lo ngại về việc tuân thủ quy định

EY: Chuyên giao dịch thuế

· Phát triển công cụ tính gánh nặng thuế tiền điện tử

· Cung cấp dịch vụ tư vấn M&A tiền điện tử

· Giúp bên mua đánh giá giá trị token và rủi ro quy định

· Tập trung vào việc xử lý thuế đối với các giao dịch xuyên biên giới phức tạp

PwC: Tích hợp sinh thái đầy đủ

· Thúc đẩy stablecoin để nâng cao hiệu quả hệ thống thanh toán

· Kiểm toán và tư vấn bố trí hai dòng kinh doanh

· Nhấn mạnh vào việc tích hợp vào hệ sinh thái tổng thể

· Một chiến lược gia nhập học muộn nhưng toàn diện

Quan hệ đối tác của Deloitte với sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ lớn nhất ở Hoa Kỳ đã củng cố uy tín của nó trong không gian tiền điện tử. Sàn giao dịch đã ra mắt công chúng vào năm 2021 thông qua việc niêm yết trực tiếp, trị giá hơn 850 triệu đô la, khiến nó trở thành một trong những công ty tiền điện tử hấp dẫn nhất trên thị trường vốn truyền thống. Ý kiến kiểm toán của Deloitte về báo cáo tài chính của sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ lớn nhất tại Hoa Kỳ không chỉ nâng cao uy tín của sàn giao dịch mà còn củng cố hơn nữa chuyên môn của Deloitte trong lĩnh vực tiền điện tử.

KPMG đã áp dụng một chiến lược khác, tập trung vào tuân thủ và quản lý rủi ro hơn là kiểm toán. Công ty phục vụ cho các doanh nghiệp quan tâm đến việc tuân thủ quy định, cung cấp các dịch vụ như đánh giá chống rửa tiền, đánh giá an ninh mạng và thiết kế kiểm soát nội bộ cho các hoạt động tài sản kỹ thuật số. Tuyên bố “điểm bùng phát” của KPMG cho thấy công ty tin rằng sự phổ biến của tiền điện tử đang tăng tốc và sẽ không còn giới hạn trong giao dịch đầu cơ, mà sẽ thực sự được áp dụng cho các kịch bản của công ty.

Stablecoin đã trở thành chìa khóa cho sự gia nhập của các công ty blue-chip

Điều cuối cùng thuyết phục các công ty như PwC chấp nhận tiền điện tử không phải là sự hấp dẫn đầu cơ của Bitcoin hay triển vọng mang tính cách mạng của blockchain, mà là hiệu quả thực tế của stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới. Stablecoin được gắn với các loại tiền tệ fiat như đô la Mỹ và duy trì sự ổn định giá bằng cách nắm giữ tiền mặt hoặc dự trữ trái phiếu chính phủ ngắn hạn, điều này khiến chúng rất hữu ích trong không gian thanh toán.

Các công ty ở Singapore có thể gửi USDC, một stablecoin được chốt bằng đô la do Circle phát hành, cho các nhà cung cấp ở Brazil gần như ngay lập tức với một phần nhỏ chi phí chuyển khoản ngân hàng. Đạo luật Genius cung cấp sự chắc chắn về quy định cho các giao dịch này bằng cách thiết lập các yêu cầu dự trữ, quyền mua lại và nghĩa vụ tiết lộ cho các nhà phát hành stablecoin.

JPM Chase & Co. đã vận hành JPM Coin từ năm 2019 để thanh toán bán buôn giữa các khách hàng tổ chức, sử dụng mã thông báo để xử lý hàng tỷ đô la giao dịch hàng ngày. Citigroup, HSBC và Standard Chartered đều đã công bố kế hoạch khởi động hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh stablecoin của họ, nhắm mục tiêu đến các khách hàng doanh nghiệp muốn đơn giản hóa thanh toán xuyên biên giới và quản lý vốn lưu động.

Đối với PwC, việc các doanh nghiệp áp dụng stablecoin đã tạo ra cơ hội sinh lợi cho các doanh nghiệp kiểm toán, thuế và tư vấn của mình. Các công ty sử dụng stablecoin cần phát triển các chính sách kế toán cho việc nắm giữ token, chiến lược thuế cho các giao dịch xuyên biên giới và kiểm soát nội bộ đối với việc lưu ký tài sản kỹ thuật số, đây là những lĩnh vực mà Big Four có thể cung cấp kiến thức chuyên môn.

Đánh giá lại rủi ro sau sự sụp đổ của FTX

Bất chấp sự lạc quan, vẫn có những rủi ro đáng kể trong không gian tiền điện tử và PwC thực sự đang đặt cược rằng các cơ quan quản lý Hoa Kỳ sẽ quản lý chúng một cách hiệu quả. Sự sụp đổ của FTX vào tháng 11/2022 đã làm trầm trọng thêm những lo ngại của ngành, dẫn đến mất hàng tỷ đô la tiền của khách hàng và người sáng lập của nó, Sam Bankman-Fried, cũng bị truy tố hình sự. Vụ phá sản cho thấy FTX đã trộn lẫn tiền gửi của khách hàng với tiền từ bộ phận giao dịch của mình và thiếu kiểm soát tài chính cơ bản.

Tuy nhiên, ngay cả trong thời điểm đen tối nhất của ngành công nghiệp tiền điện tử, một số công ty kế toán Big Four vẫn duy trì các khoản đầu tư của họ vào ngành. Deloitte tiếp tục cung cấp dịch vụ kiểm toán cho sàn giao dịch tiền điện tử tuân thủ lớn nhất ở Hoa Kỳ và KPMG tiếp tục thúc đẩy tư vấn tuân thủ, thể hiện sự tin tưởng rằng quy định cuối cùng sẽ trở nên rõ ràng hơn. Giờ đây, sự thay đổi chính sách của chính quyền Trump và việc thông qua Đạo luật Thiên tài cung cấp một thời gian an toàn hơn cho những người đến sau như PwC.

Nhận xét của Griggs rằng “chúng tôi cảm thấy có trách nhiệm duy trì sự tham gia cao độ vào tất cả các khía cạnh kinh doanh của mình” phản ánh quan điểm của PwC rằng lợi ích hiện tại lớn hơn rủi ro. Việc các công ty kế toán Big Four nắm lấy tiền điện tử đánh dấu một bước ngoặt trong ngành, gửi một tín hiệu mạnh mẽ đến các khách hàng doanh nghiệp.