Bitcoin đột nhiên "nhắm vào" yên Nhật? Mối tương quan trong 90 ngày đạt mức cao kỷ lục, logic giao dịch đang thay đổi

Trong 90 ngày qua, xu hướng của Bitcoin và yên Nhật (JPY) đã xuất hiện sự đồng bộ hiếm có, và sự thay đổi này đang thu hút sự chú ý của thị trường. Dữ liệu cho thấy, mối tương quan giữa giá Bitcoin và chỉ số yên Nhật đã tăng lên mức cao nhất trong lịch sử, có nghĩa là biến động giá của Bitcoin ngày càng chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ xu hướng của yên Nhật.

Dựa trên dữ liệu của TradingView, hệ số tương quan 90 ngày giữa Bitcoin (BTC) và Chỉ số yên Nhật Pepperstone (JPYX) đã đạt 0.86, lập kỷ lục mới. Sau khi chuyển đổi thành hệ số xác định, có thể thấy trong ba tháng qua, khoảng 73% biến động giá của Bitcoin có thể được giải thích bằng xu hướng của yên Nhật. Kết quả này mang ý nghĩa cảnh báo rõ ràng đối với các nhà đầu tư xem Bitcoin là “tài sản độc lập” hoặc “vàng kỹ thuật số” trong dài hạn.

Chỉ số yên Nhật Pepperstone là một công cụ đo lường sức mạnh của yên Nhật so với đô la Mỹ, euro, đô la Úc và đô la New Zealand. Hiện tại, Bitcoin đang liên kết chặt chẽ với chỉ số này, điều đó có nghĩa là trong ngắn hạn, Bitcoin không còn thể hiện đặc tính phân tán tài sản rõ ràng nữa, mà còn giống như một dạng mở rộng rủi ro của yên Nhật. Đối với các nhà giao dịch Bitcoin, việc chỉ chú ý đến chỉ số đô la Mỹ có thể đã không còn đủ, mà tỷ giá hối đoái yên Nhật đang trở thành một biến số tham khảo không thể bỏ qua.

Nhìn lại xu hướng, có thể nhận thấy sau đỉnh vào đầu tháng 10, Bitcoin đã liên tục điều chỉnh giảm, trong khi cùng kỳ, chỉ số yên Nhật cũng duy trì xu hướng giảm, và áp lực bán ra của cả hai đã giảm dần sau giữa tháng 12. Tính đồng bộ này càng làm tăng thêm các cuộc thảo luận về “giao dịch liên kết Bitcoin và yên Nhật” trên thị trường.

Ở góc độ vĩ mô, Nhật Bản lâu nay phải đối mặt với áp lực tài chính. Nợ công chiếm tới 240% GDP, là một trong những mức cao nhất thế giới. Gánh nặng nợ khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan: tăng lãi suất sẽ đẩy chi phí trả nợ lên cao, trong khi duy trì lãi suất thấp có thể khiến yên Nhật tiếp tục mất giá. Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng đã làm gia tăng lo ngại về xu hướng yếu của yên Nhật trong dài hạn.

Cần lưu ý rằng, mối tương quan giữa tài sản mã hóa và tài sản tài chính truyền thống thường mang đặc điểm theo từng giai đoạn. Mặc dù hiện tại, xu hướng của Bitcoin và yên Nhật rất đồng bộ, nhưng mối quan hệ này chưa chắc sẽ kéo dài lâu. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, các yếu tố như “giá Bitcoin liên kết với tỷ giá yên Nhật” hoặc “mối tương quan BTC và yên Nhật tăng lên” đã trở thành các biến số quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và quyết định giao dịch.