Toàn cảnh thị trường tiền mã hóa
- BTC (+1.74% | Giá hiện tại 77,765 USDT): Bitcoin sau một đợt bán tháo dữ dội hiện đang giao dịch trong khoảng từ 77.000 USD đến 78.000 USD. Trong khoảng thời gian khoảng hai tuần qua, giá Bitcoin đã giảm khoảng 20%, trong quá trình giảm giá, hơn 1,6 tỷ USD vị thế đòn bẩy trong tiền mã hóa đã bị thanh lý bắt buộc. Sau quá trình giảm đòn bẩy tập trung, chính sách vĩ mô là yếu tố chính thúc đẩy việc định giá lại Bitcoin hiện tại, nếu thị trường chuyển sang kỳ vọng cắt giảm lãi suất thận trọng hơn, thì môi trường chính sách sẽ không thuận lợi cho các tài sản dựa vào đòn bẩy chi phí thấp và thanh khoản dồi dào. Về mặt kỹ thuật, có kháng cự mạnh trên 90.000 USD, còn hỗ trợ mạnh quanh 73.000 USD; nếu phá vỡ mức này, mục tiêu tiếp theo của giá có thể là quanh 72.000 USD, tức là các đỉnh cao từ tháng 3 đến tháng 6 năm 2024.
- ETH (+1.48% | Giá hiện tại 2,293 USDT): Trên biểu đồ ngày, cấu trúc tăng của Ethereum đã sụp đổ. Trong đợt giảm gần đây, Ethereum dễ dàng phá vỡ mức 2.400 USD, và khi phá vỡ mức này, động cơ thanh lý bắt đầu phát huy tác dụng, giá gần như giảm thẳng đứng xuống khu vực nhu cầu 2.100-2.200 USD, đe dọa mức tâm lý 2.000 USD. Hiện tại, cấu trúc thị trường đang nghiêng về giảm, mỗi lần phục hồi đều gặp phải lực cản từ phía bán, khiến giá khó có thể trở lại mức 2.400 USD. Nhìn chung, thị trường đang cố gắng tìm kiếm các mức hỗ trợ mới và chưa hoàn toàn lật đổ, đà tăng chỉ là sự phục hồi trong xu hướng giảm, không phải bắt đầu một chu kỳ tăng mới.
- Altcoin: Trong 24 giờ qua, altcoin đã phản ứng tạm thời trong trạng thái hoảng loạn, XRP tăng 1.95%, SOL tăng 3.48%. Chỉ số hoảng loạn và tham lam hiện là 17, thị trường vẫn nằm trong vùng “hoảng loạn cực độ”.
- Vĩ mô: Ngày 2 tháng 2, chỉ số S&P 500 tăng 0.54%, đóng cửa ở 6,976.44 điểm; Chỉ số Dow Jones tăng 1.05%, đóng cửa ở 49,407.66 điểm; Chỉ số Nasdaq tăng 0.56%, đóng cửa ở 23,592.11 điểm. Tính đến 11:30 sáng ngày 3 tháng 2 (giờ UTC+8), giá vàng giao ngay tạm thời là 4,769 USD/ounce, tăng 2.35% trong 24 giờ.
Khám phá các token hot
ZIL Zilliqa (+59.32%, vốn hóa thị trường 132 triệu USD)
Theo dữ liệu từ Gate, giá ZIL hiện là 0.006260 USD, tăng 59.32% trong 24 giờ. Zilliqa là một nền tảng blockchain công cộng có khả năng xử lý lượng giao dịch cao, mở rộng hiệu suất lên hàng nghìn giao dịch mỗi giây, nhằm giải quyết vấn đề tốc độ giao dịch và khả năng mở rộng của blockchain hiện tại. Nó cân bằng giữa tốc độ và an toàn, tìm ra điểm tối ưu giữa hai yếu tố này.
Sự tăng giá của ZIL chủ yếu đến từ đột phá kỹ thuật, giá ZIL vượt qua các mức cao gần đây, RSI 7 ngày là 64.41, cho thấy đà tăng vẫn chưa đạt quá mua. Việc phá vỡ các mức kháng cự quan trọng thường thu hút các giao dịch thuật toán và các nhà mua theo xu hướng, khi giá đứng vững trên mức tâm lý 0.005 USD, có khả năng làm tăng cảm giác FOMO của nhà đầu tư.
C98 Coin98 (+37.03%, vốn hóa thị trường 25.07 triệu USD)
Theo dữ liệu từ Gate, giá C98 hiện là 0.02524 USD, tăng 37.03% trong 24 giờ. Coin98 là một giao thức thanh khoản chuỗi chéo, có đầy đủ các sản phẩm như ví Coin98, sàn giao dịch Coin98 và cầu nối Coin98. Ví Coin98 là một ví mã hóa đa chuỗi phi tập trung và cổng kết nối, được xây dựng như một hạ tầng đa chuỗi trong tương lai. Giao thức cung cấp cho người dùng một nền tảng một cửa để truy cập hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi).
Vào ngày 2 tháng 2, một nhà giao dịch tiền mã hóa nổi tiếng đã đăng tweet chỉ ra rằng, tổng cung của C98 là 1 tỷ USD, và giá hiện tại đang giảm 87.5% so với đỉnh cao năm 2025, mô tả giá của nó là “bị nén và đang chuẩn bị bùng nổ”. Các token có lượng lưu hành thấp như C98 dễ biến động mạnh khi nhà đầu tư nhỏ lẻ quan tâm tăng đột biến. Tweet này đã kích hoạt cảm giác FOMO, khối lượng giao dịch tăng đột biến 256% so với trung bình 30 ngày trước đó.
PURR Purr (+29.37%, vốn hóa thị trường 53.05 triệu USD)
Theo dữ liệu từ Gate, giá PURR hiện là 0.08841 USD, tăng 28.37% trong 24 giờ. PURR là token gốc HIP-1 đầu tiên trên blockchain Hyperliquid L1. Việc ra mắt không liên quan đến bán hàng hay kế hoạch sử dụng, chủ yếu là để người dùng tham gia hệ sinh thái Hyperliquid và hưởng lợi từ sự phát triển của nó.
PURR đã vượt qua mức Fibonacci retracement 23.6% và duy trì trên đường trung bình động đơn giản 7 ngày. MACD chuyển sang dương, RSI-7 là 68.31, cho thấy chưa đạt quá mua. Trong bối cảnh khối lượng giao dịch tăng 54.62%, đạt 3.26 triệu USD, các nhà giao dịch có thể xem việc phá vỡ mức Fibonacci retracement này là tín hiệu mua, nếu đóng cửa trên mức $0.0995 (đỉnh sóng), bước tiếp theo có thể là thử thách mức Fibonacci 38.2%.
Phân tích của Alpha
JPMorgan: Dự đoán Waller sẽ tạm thời ủng hộ cắt giảm lãi suất của Trump, sau cuộc bầu cử trung kỳ sẽ trở lại chính sách hawkish
Ngày 2 tháng 2, nhà kinh tế trưởng của JPMorgan, Michael Feroli, trong báo cáo dự đoán rằng Waller trong ngắn hạn có thể sẽ ủng hộ cắt giảm lãi suất, ít nhất là trong năm nay. Nhưng ông cũng cảnh báo: “Theo thời gian, đặc biệt là sau khi cuộc bầu cử trung kỳ kết thúc, lập trường của ông ấy rất có thể sẽ điều chỉnh, thậm chí trở lại với chính sách hawkish hơn.” Ngoài ra, một cựu quan chức từng làm việc cùng Waller cũng cho rằng “Waller thực sự” cuối cùng sẽ xuất hiện. Đáng chú ý, JPMorgan không điều chỉnh dự báo cắt giảm lãi suất do đề cử của Waller. Feroli cho biết, ngay cả khi Waller lên nắm quyền, dự kiến FED vẫn sẽ giữ nguyên trong phần còn lại của năm.
Sự khác biệt lớn trong dự đoán về giá Bitcoin bắt nguồn từ các quan điểm khác nhau về mức độ linh hoạt của thanh khoản USD trong tương lai. Con đường “dovish trước, hawkish sau” tiềm năng của Waller chỉ làm gia tăng sự không chắc chắn này, điều này đồng nghĩa với việc các kỳ vọng ngắn hạn và trung hạn cần được phân tách rõ ràng. Trong ngắn hạn, câu chuyện cắt giảm lãi suất sẽ chi phối tâm lý thị trường, các tài sản rủi ro có thể được hỗ trợ; còn về trung hạn, cần cảnh giác với việc điều chỉnh chính sách, sự khác biệt kỳ vọng này chính là nguồn gốc của biến động.
Tâm lý bi quan của nhà đầu tư nhỏ lẻ đạt mức cực đoan, thị trường có thể sẽ có phản ứng kỹ thuật
Ngày 2 tháng 2, tổ chức nghiên cứu thị trường tiền mã hóa Santiment đăng bài trên mạng xã hội cho biết, kể từ ngày 28 tháng 1, Bitcoin đã giảm 16%, các lời nói tiêu cực về tài sản mã hóa liên tục xuất hiện, dữ liệu xã hội cho thấy mức độ bi quan của tâm lý FUD (sợ hãi, không chắc chắn, hoài nghi) của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã vượt qua mọi thời điểm kể từ đợt giảm mạnh ngày 21 tháng 11 năm ngoái. Trong hầu hết các trường hợp, sau cú sốc tâm lý tiêu cực lớn như vậy, thị trường thường sẽ phản ứng bằng một đợt phục hồi kỹ thuật. Cho đến nay, đợt phục hồi này có xu hướng tương tự như hai lần FUD trước đó.
Biến động cao của thị trường tiền mã hóa đã làm tăng ảnh hưởng của các yếu tố tâm lý, nhưng các nhà đầu tư lý trí nên tránh dựa hoàn toàn vào các chỉ số tâm lý để ra quyết định. Chiến lược hiệu quả thực sự là kết hợp dữ liệu on-chain, xu hướng vĩ mô và phân tích kỹ thuật, duy trì tư duy ngược dòng trong các trạng thái cảm xúc cực đoan của thị trường, đồng thời dám hành động khi xác nhận xu hướng đảo chiều. Dù lịch sử không lặp lại chính xác, nhưng sẽ có những điểm tương đồng, dữ liệu của Santiment một lần nữa chứng minh quy luật cổ điển rằng thị trường sinh ra trong tuyệt vọng, tăng trưởng trong sự do dự.
Cboe dự kiến sẽ khởi động lại giao dịch quyền chọn nhị phân, nhằm cạnh tranh trực tiếp với thị trường dự đoán
Theo WSJ ngày thứ Hai, một trong các sàn giao dịch phái sinh chính toàn cầu, Cboe Global Markets, đang xem xét khởi động lại giao dịch quyền chọn nhị phân dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhằm cạnh tranh trực tiếp với thị trường dự đoán đang phát triển nhanh trong những năm gần đây. Báo cáo cho biết, quyền chọn nhị phân dự kiến sẽ hoạt động dưới dạng sản phẩm phái sinh trả cố định: khi hợp đồng đáo hạn, sẽ thanh toán theo số tiền cố định đã định trước hoặc về 0, cấu trúc lợi nhuận tương tự như các hợp đồng “có / không” phổ biến trên thị trường dự đoán hiện nay. Đáng chú ý, Cboe đã từng ra mắt các sản phẩm quyền chọn nhị phân liên kết với các chỉ số tài chính chính vào năm 2008, nhưng phản hồi hạn chế trong môi trường thị trường chủ yếu dành cho các nhà đầu tư tổ chức, cuối cùng đã rút khỏi thị trường. Lần này, Cboe cho biết sẽ tập trung vào quy trình tuân thủ và thiết kế sản phẩm một cách hệ thống.
Động thái này của Cboe phản ánh sự ảnh hưởng ngược của các dạng sản phẩm thị trường dự đoán đối với hệ thống tài chính truyền thống. Trong hai năm qua, các thị trường dự đoán như Polymarket, Kalshi đã bùng nổ trong các lĩnh vực sự kiện vĩ mô, bầu cử, quyết định lãi suất và xu hướng chỉ số, chứng minh nhu cầu thực sự của nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với các công cụ giao dịch “đầu vào thấp, tỷ lệ cược xác định, kết quả định hướng”. So với các quyền chọn truyền thống phức tạp về các giá Hy Lạp và cơ chế ký quỹ, quyền chọn nhị phân / hợp đồng dự đoán gần như là một công cụ thể hiện thông tin và quan điểm tài chính hóa. Trong bối cảnh tuân thủ quy định, nếu Cboe có thể kết hợp trải nghiệm sản phẩm dạng trực quan của thị trường dự đoán với lợi thế thanh toán, kiểm soát rủi ro và thanh khoản của sàn giao dịch có quy định, có thể định hình lại mô hình sản phẩm giao dịch phái sinh dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Điều này cũng có nghĩa, thị trường dự đoán không còn chỉ là thử nghiệm ở rìa của tài chính mã hóa hoặc tài chính thay thế, mà đang thúc đẩy TradFi phải xem xét lại liệu người dùng thực sự cần các mô hình phức tạp hay chỉ cần kết quả rõ ràng.
Tham khảo:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) là một nền tảng nghiên cứu toàn diện về blockchain và tiền mã hóa, cung cấp nội dung chuyên sâu bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn xu hướng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Miễn trừ trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền mã hóa có rủi ro cao, khuyên người dùng tự nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của các tài sản và sản phẩm trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Gate không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.
