Nhà sản xuất bộ nhớ của Đài Loan giảm mạnh do Longsys giảm giá? Báo cáo của Morgan Stanley phản bác truyền thông Đài Loan, Winbond vẫn là lựa chọn hàng đầu

Gần đây, nhiều phương tiện truyền thông Đài Loan đã đồng loạt đăng tải thông tin rằng “China Changxin Storage (CXMT) giảm mạnh giá DDR4, các loại bộ nhớ thế hệ cũ có thể sụp đổ”, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường và khiến giá cổ phiếu của các nhóm nhà sản xuất bộ nhớ Đài Loan bị giảm mạnh. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nước ngoài ngay lập tức phản bác lại. Báo cáo nghiên cứu mới nhất của Morgan Stanley (摩根士丹利) đã trực tiếp chỉ rõ các thông tin liên quan là không chính xác (Incorrect), nhằm làm rõ các sự thật quan trọng trên thị trường một cách nhanh chóng.

Báo cáo tài chính của khách hàng lớn của Changxin Storage: Giá mua DRAM không giảm mà còn tăng

Morgan chỉ ra rằng, thông tin truyền thông về “giá bán DDR4 thấp” là không có căn cứ về mặt logic và thực tế. Điểm khác biệt quan trọng nhất là: hiện tại, Changxin Storage (CXMT) đã không còn bán bất kỳ sản phẩm DDR4 nào mang thương hiệu riêng. Mô hình hoạt động của CXMT đã chuyển sang định hướng gia công wafer, chủ yếu là gia công sản xuất DRAM cho các công ty thiết kế IC, chứ không phải bán thành phẩm theo thương hiệu trên thị trường.

Báo cáo còn tiết lộ rằng, khách hàng chính của CXMT hiện nay là GigaDevice (兆易創新). Gần đây, GigaDevice đã công bố dữ liệu tài chính sơ bộ cho thấy, trong nửa đầu năm 2026, giá mua DRAM từ CXMT không giảm mà còn tăng. Nói cách khác, nếu ngay cả chi phí mua hàng của khách hàng nội địa Trung Quốc cũng đang tăng, thì việc thị trường đồn đại về “giá rẻ để bán phá giá” là khó có thể xảy ra.

Morgan phản bác lời đồn CXMT giảm giá, nhấn mạnh HuaBang Electric vẫn là lựa chọn hàng đầu

Trong bối cảnh thiết bị công nghệ tiên tiến bị hạn chế, năng lực sản xuất DRAM của Trung Quốc vốn đã rất khan hiếm, “dùng cho chính mình còn chưa đủ, còn đâu để cạnh tranh giá”. Ngay cả khi có chính sách phân bổ nguồn lực, thì khả năng cao là chỉ cung cấp cho các hệ thống nhất định, chứ không phải bán ra toàn cầu. Dựa trên các nhận định trên, Morgan duy trì quan điểm thận trọng nhưng lạc quan đối với ngành công nghiệp bộ nhớ thế hệ cũ, và trong các mục tiêu của Đài Loan, vẫn nhấn mạnh HuaBang Electric (2344) là lựa chọn hàng đầu (Top Pick).

Bài viết này về việc các nhà sản xuất bộ nhớ Đài Loan sụt giảm mạnh do Changxin Storage giảm giá? Báo cáo của Morgan phản bác truyền thông Đài Loan, HuaBang Electric vẫn là lựa chọn hàng đầu đã xuất hiện sớm nhất trên 链新闻 ABMedia.