Bitcoin giảm xuống $60K . Trong bối cảnh cá mập bán ra, các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào tăng vọt.

• Các nhà nắm giữ Bitcoin lớn bán tháo coin, trong khi các ví nhỏ vẫn tiếp tục mua vào khi giá giảm, cho thấy sự tự tin của nhà bán lẻ giữa bối cảnh thị trường biến động.
• Hơn 2 tỷ USD vị thế crypto bị thanh lý; các nhà giao dịch đang theo dõi mức hỗ trợ 60.000 USD, một sự phá vỡ có thể đẩy giá xuống 50.000–55.000 USD.
• Các công ty tích trữ crypto có nguy cơ “lây lan câu chuyện,” tạo ra các biến động thị trường tiềm năng nếu áp lực bán tiếp tục.

Bitcoin đã đối mặt với một đợt giảm mạnh trong tuần này, giảm xuống còn 60.001 USD lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2024. Sự sụp đổ này, do các cá mập và các tổ chức bán ra, đã kích hoạt các khoản thanh lý trên các sàn giao dịch. Theo Santiment, các ví chứa từ 10–10.000 BTC hiện chỉ kiểm soát 68,04% tổng cung Bitcoin, mức thấp nhất trong chín tháng. Trong tám ngày qua, các nhà nắm giữ lớn này đã bán ra 81.068 BTC.

Trong khi đó, các ví nhỏ hơn “tôm” chứa ít hơn 0,01 BTC đã tăng tỷ lệ lên mức cao nhất trong 20 tháng là 0,249%. Sự tích trữ này phản ánh sự tiếp tục của các nhà đầu tư bán lẻ trong việc mua vào khi giá giảm, ngay cả trong bối cảnh áp lực bán mạnh. Do đó, thị trường hiện thể hiện rõ ràng sự phân chia giữa dòng tiền thông minh và sự hăng hái của nhà bán lẻ.

Ngoài việc các nhà nắm giữ lớn bán ra, các vị thế đòn bẩy đã góp phần làm gia tăng đà giảm. Nhà phân tích Walter Bloombergan nhận xét, “Bitcoin đã phục hồi gần 6% sau khi giảm hơn 50% từ đỉnh tháng 10, chạm gần 60.000 USD trước khi quay trở lại khoảng 65.700 USD.”

Ether và Solana cũng phản ánh đợt bán tháo, trải qua các đợt giảm mạnh trước khi phục hồi một phần. Độ biến động tăng vọt, dòng chảy ETF rút ra đạt 434 triệu USD, và hơn 2 tỷ USD vị thế crypto bị thanh lý. Do đó, các nhà giao dịch hiện tập trung vào khả năng Bitcoin duy trì mức 60.000 USD, vì một sự phá vỡ có thể đẩy giá xuống sâu hơn vào khoảng giữa 50.000 USD.

Rủi ro tổ chức và lây lan thị trường

Ngoài ra, các công ty tích trữ crypto, hay còn gọi là DATs, đang đối mặt với rủi ro gia tăng. Bloombergan nhấn mạnh rằng các công ty thúc đẩy đợt tăng giá năm ngoái giờ đây có nguy cơ gây ra sự lây lan của câu chuyện thị trường. Khi Bitcoin giảm gần 50% so với đỉnh tháng 10, các DATs thiếu doanh thu có thể bán tài sản để duy trì hoạt động. Điều này có thể làm các nhà đầu tư hoảng loạn, tạo ra cái gọi là “lây lan câu chuyện” theo lời của Bloombergan.

Các đợt bán gần đây của các công ty như Ethzilla và FG Nexus nhấn mạnh rủi ro thực sự. Giá cổ phiếu DAT giảm và dòng chảy ETF rút ra có thể gây áp lực lên Bitcoin hướng tới mức 50.000–55.000 USD. Các công ty dễ bị tổn thương bao gồm Enlivex, Twenty One Capital và Evernorth.

Ngược lại, các công ty có vốn tốt hơn, như The Smarter Web Company, vẫn còn khả năng thanh toán, đã tránh các cấu trúc nợ rủi ro. Hughes tổng kết đó là “giao dịch khách sạn California”: dễ dàng đăng ký, nhưng khó thoát ra mà không gây sụp đổ thị trường.

Hơn nữa, sự kết hợp giữa việc mua vào của nhà bán lẻ và bán ra của các tổ chức đã từng thúc đẩy các chu kỳ giảm giá. Cho đến khi nhà bán lẻ thể hiện dấu hiệu đầu hàng, dòng tiền thông minh có khả năng tiếp tục bán ra một cách tự tin. Do đó, thị trường có thể tiếp tục trải qua các biến động lớn hơn, với độ biến động vẫn duy trì ở mức cao.