Paul Atkins Phác Thảo Kế Hoạch của SEC-CFTC để Giảm Trùng Lặp Tuân Thủ

• SEC và CFTC dự định hợp tác giám sát để giảm thiểu việc thực thi và tuân thủ trùng lặp đối với các công ty được quản lý bởi cả hai cơ quan.

• “Tuân thủ thay thế” có thể cho phép khung pháp lý của một cơ quan đáp ứng các nghĩa vụ chồng chéo khi kết quả phù hợp.

• Các cơ quan sẽ phối hợp về thị trường dự đoán, chênh lệch ký quỹ chéo và quy định về tài sản kỹ thuật số theo Dự án Crypto.

Các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đang thúc đẩy một phương pháp phối hợp trong giám sát chứng khoán và phái sinh, nhằm giảm thiểu việc tuân thủ trùng lặp. Chủ tịch SEC Paul Atkins đã trình bày kế hoạch này vào ngày 10 tháng 3 tại Hội nghị Thị trường Thanh toán Toàn cầu FIA tại Boca Raton, Florida. Sáng kiến này tập trung vào việc điều chỉnh khung pháp lý của các cơ quan trong khi vẫn duy trì các nhiệm vụ pháp lý riêng biệt.

Sáng kiến Hợp nhất Quy định

Atkins mô tả thời kỳ thực thi trùng lặp đã kết thúc, nhấn mạnh sự phối hợp giữa các cơ quan. Ông đề xuất hợp nhất các lý thuyết pháp lý và biện pháp khắc phục khi cả hai cơ quan theo đuổi cùng một hành vi.

Chủ tịch cũng giới thiệu “tuân thủ thay thế,” cho phép khung pháp lý của một cơ quan đáp ứng các nghĩa vụ chồng chéo của cơ quan kia nếu kết quả tương tự nhau. Mục tiêu là đơn giản hóa hoạt động cho các công ty đăng ký với cả hai cơ quan.

Ngoài ra, SEC đang ra mắt trang web hợp nhất để các công ty có thể yêu cầu hướng dẫn chung từ cả hai cơ quan quản lý. Các cuộc họp chung về các đơn đăng ký sản phẩm mới và đang chờ xử lý cũng sẽ thúc đẩy quá trình phê duyệt nhanh hơn, Atkins nói.

Phối hợp Thị trường Chéo và Sản phẩm

Atkins nhấn mạnh chênh lệch ký quỹ chéo như một công cụ để mở khóa thanh khoản hiện đang bị phân tán qua các tài khoản phái sinh riêng biệt. Phương pháp này cho phép các công ty sử dụng tài sản thế chấp qua các nền tảng giao dịch liên quan một cách hiệu quả.

Ông cũng kêu gọi hướng dẫn phối hợp về thị trường dự đoán, đặc biệt về việc liệu các hợp đồng sự kiện có đủ điều kiện là các hợp đồng hoán đổi dựa trên chứng khoán hay các loại chứng khoán khác hay không. Các cơ quan nhằm làm rõ ranh giới quyền hạn trong khi vẫn hỗ trợ đổi mới sáng tạo.

SEC và CFTC dự định cập nhật Bản ghi nhớ Hiểu biết chung để phối hợp kiểm tra, giám sát và thực thi đối với các công ty được quản lý bởi cả hai. Dự án Crypto, bắt đầu từ tháng 1 năm 2026, đặt ra các định nghĩa chung cho hàng hóa kỹ thuật số và chứng khoán tài sản.

Tuân thủ tích hợp và Tham gia Ngành

Atkins so sánh phương pháp này như một “siêu ứng dụng” được quản lý, nơi các công ty có thể quản lý tuân thủ trên nhiều khung pháp lý thay vì trùng lặp quy trình báo cáo và giám sát. Ông khuyến khích các nhà tham gia thị trường đề xuất các cấu trúc giao dịch mới và lưu ý rằng các cơ quan quản lý có thể cung cấp các biện pháp giảm nhẹ mục tiêu khi cần thiết.

Dù hợp tác ngày càng tăng, Atkins nhấn mạnh rằng SEC và CFTC vẫn là các cơ quan riêng biệt. “SEC và CFTC hoạt động theo các luật riêng biệt do Quốc hội giao phó,” ông nói, lưu ý rằng sự phối hợp không có nghĩa là sáp nhập.