Người sáng lập BitMEX: Làm thế nào giới thượng lưu có thể kiểm soát BTC thông qua ETF?

Hayes tin rằng trật tự tài chính hiện tại luôn gặp nguy hiểm.

Nguồn: Bitcoinist

Biên soạn bởi: Blockchain Knight

Trong bài viết mới nhất của mình có tiêu đề “ETF Wif Hat”, Arthur Hayes, người sáng lập sàn giao dịch tài sản tiền điện tử BitMEX, đã khám phá sâu sắc mối quan hệ phức tạp giữa tài chính truyền thống và lĩnh vực tài sản tiền điện tử mới nổi (đặc biệt là BTC).

Hayes đối chiếu các chiến lược tài chính hiện tại của giới thượng lưu toàn cầu với thực tiễn lịch sử và đề xuất một mô hình bền vững giúp duy trì các cấu trúc tài chính hiện có.

Hayes bắt đầu bằng việc so sánh những nỗ lực của giới tinh hoa nhằm duy trì hiện trạng tài chính toàn cầu với chi phí cao phải gánh chịu trong việc chăm sóc sức khỏe vào cuối đời.

Ông tin rằng kể từ cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu do các khoản thế chấp dưới chuẩn của Mỹ gây ra vào năm 2008, trật tự tài chính hiện tại mà ông gọi là “Sự hòa hợp của nước Mỹ” đã gặp nguy hiểm.

Hayes khẳng định: “Giới tinh hoa phụ trách trật tự tài chính hiện có ở Hoa Kỳ và các chư hầu của họ sẵn sàng duy trì trật tự thế giới hiện tại bằng mọi giá vì họ được hưởng lợi nhiều nhất từ sự tồn tại của trật tự này.”

Do đó, các ngân hàng trung ương trên thế giới, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) và Ngân hàng Nhật Bản (BOJ), đã áp dụng các biện pháp in tiền quy mô lớn. để giảm bớt cuộc khủng hoảng này. nhiều vấn đề khủng hoảng khác nhau.

Hayes lưu ý rằng chiến lược này dẫn đến tỷ lệ nợ trên GDP toàn cầu chưa từng có, lãi suất thấp lịch sử và gần 20 nghìn tỷ USD trái phiếu doanh nghiệp và chính phủ có lợi suất âm ở mức cao nhất.

Hayes tin rằng tình trạng này không mang lại lợi ích cho hầu hết mọi người trên thế giới vì họ không có đủ tài sản tài chính để hưởng lợi từ loại chính sách tiền tệ này.

Trong bối cảnh này, Hayes đã giới thiệu BTC, được tạo ra bởi bút danh “Satoshi Nakamoto”, như một sự phát triển đột phá cung cấp giải pháp thay thế cho hệ thống tài chính truyền thống**.

Ông mô tả việc tạo ra BTC của Satoshi Nakamoto là khoảnh khắc “bông sen trong bùn”, đánh dấu sự xuất hiện của một kỷ nguyên mới về độc lập tài chính và khả năng mở rộng toàn cầu.

Tuy nhiên, Hayes lưu ý rằng BTC ban đầu còn quá non nớt để trở thành một giải pháp thay thế đáng tin cậy sau cuộc khủng hoảng năm 2008. Phải đến cuộc khủng hoảng tài chính năm 2022, bao gồm sự sụp đổ của một số ngân hàng lớn và công ty tài sản tiền điện tử, BTC và các tài sản tiền điện tử khác mới cho thấy khả năng phục hồi của mình.

Không giống như các tổ chức tài chính truyền thống, những tài sản kỹ thuật số này không được giải cứu mà vẫn tiếp tục hoạt động, với các khối BTC được sản xuất cứ sau 10 phút.

Hayes cho rằng đến năm 2023, rõ ràng hệ thống tài chính truyền thống không thể chịu được việc thắt chặt tiền tệ hơn nữa. Điều này dẫn đến một sự thay đổi kỳ lạ trong đó giá BTC bắt đầu tăng cùng với lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dài hạn, *gợi ý sự hoài nghi ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với trái phiếu chính phủ truyền thống và sự chuyển hướng sang các tài sản như BTC và các cổ phiếu công nghệ lớn *.

Ông cũng tin rằng để đáp lại sự thay đổi này và để giữ vốn trong hệ thống truyền thống, giới tinh hoa hiện đang tài trợ hóa BTC thông qua việc tạo ra các quỹ ETF.

Hayes so sánh điều này với thị trường vàng, nơi vào năm 2004 SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ) đã đưa ra các quỹ ETF như SPDR GLD, giúp giao dịch vàng dễ dàng hơn mà không cần nắm giữ vật chất.

Để tránh việc thanh lý này, giới thượng lưu phải tài trợ hóa BTC bằng cách tạo ra các quỹ ETF có tính thanh khoản cao. Đây chính xác là mánh khóe họ chơi trên thị trường vàng.

Do đó, BTC ETF sẽ cho phép các công ty tài chính truyền thống quản lý các khoản đầu tư BTC, giữ vốn trong hệ thống. Hayes nhấn mạnh tầm quan trọng của việc công ty quản lý tài sản lớn BlackRock đăng ký BTC ETF vào tháng 6 năm 2023.

Đáng chú ý, SEC tỏ ra chấp nhận đơn đăng ký của BlackRock, phê duyệt nó trong vòng sáu tháng sau khi từ chối các đơn đăng ký tương tự trong nhiều năm, bao gồm cả đơn đăng ký của anh em nhà Winklevoss vào năm 2013.

Điều này cho thấy giới tinh hoa đã thực hiện một bước đi chiến lược để tích hợp BTC vào hệ thống tài chính truyền thống vào thời điểm quan trọng.

Tuy nhiên, Hayes cảnh báo rằng ETF giao ngay về cơ bản khác với việc sở hữu trực tiếp BTC. ETF BTC giao ngay là một sản phẩm giao dịch có thể được mua bằng tiền pháp định để kiếm thêm tiền pháp định, nhưng nó không phải là BTC và không phải là con đường dẫn đến tự do tài chính vì nó nằm ngoài hệ thống tài chính truyền thống.

Nhìn về phía trước, Hayes đã thảo luận về tác động thị trường của các quỹ ETF giao ngay, tập trung vào BlackRock ETF vì khả năng phân phối và tiếp cận toàn cầu của BlackRock.

Hayes dự đoán rằng tổ hợp Crypto ETF sẽ tiếp tục tích lũy tài sản khi lạm phát tiếp tục, do sự nới lỏng liên tục của các thỏa thuận kinh tế và quân sự toàn cầu sau Thế chiến thứ hai và tính chất lạm phát của chiến tranh.

Cuối cùng, Hayes phản ánh về khả năng tài chính hóa BTC truyền thống, tin rằng điều này sẽ đẩy giá hợp pháp của BTC lên cao trong giai đoạn đầu:

"Thị trường tăng giá chỉ mới bắt đầu và năm 2024 sẽ là một năm đầy biến động về mặt hành động giá. Nhưng tôi vẫn kỳ vọng rằng đến cuối năm nay, vốn hóa thị trường của BTC và toàn bộ tổ hợp tài sản tiền điện tử sẽ đạt hoặc vượt tất cả- thời điểm cao nhất**.”