BTC và Tính tương quan giữa các loại tài sản truyền thống đã phát triển như thế nào ？

Tác giả: Ben Strack, Blockworks; Dịch: Ngũ Châu, Kinh Tế Vàng

Tiền kỹ thuật số không hoàn toàn giống như các tài sản khác. Điều này cũng là một phần lý do thu hút nhiều người, nhưng cũng có thể gây ra sự bối rối.

Với sự tăng cường ngày càng nhiều nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng hóa và cơ hội đòn bẩy, việc cố gắng định lượng mối quan hệ giữa BTC và các loại tài sản khác trở nên ngày càng phổ biến.

The recent report from (FTSE Russell) has a clear finding: Since 2020, the rolling correlation between Bitcoin and Ethereum returns and risk assets has sharply increased.

Nếu chúng ta tập trung đặc biệt vào BTC, tương quan của chỉ số Russell 1000, được hình thành từ cổ phiếu thị trường Mỹ, với tài sản này là 0,58. Tương quan của BTC với cổ phiếu tài chính Mỹ và cổ phiếu công nghệ Mỹ gần như bằng nhau, lần lượt là 0,53 và 0,52.

Kể từ đại dịch, mối tương quan giữa BTC và tín dụng lợi suất cao của Hoa Kỳ, loại tài sản thu nhập cố định “rủi ro” nhất, là 0,49.

Trước khi đại dịch bùng phát (kích thích lạm phát và siết chặt tiền tệ), tất cả các mối quan hệ này đều gần như bằng không.

Tỷ lệ tương quan giữa Trái phiếu Chính phủ Mỹ 7-10 năm với BTC sau đại dịch COVID-19 không tăng đáng kể, điều này khá đặc biệt. Và đồng đô la là tài sản duy nhất trong những năm qua có tương quan âm với BTC và ETH.

Mặc dù Bitcoin thường được so sánh với vàng, tuy nhiên tương quan giữa BTC và vàng trong thời kỳ sau đại dịch chỉ là 0.15.

Báo cáo lưu ý rằng sự biến động cao của BTC (và tầm quan trọng khác nhau của các đặc điểm trú ẩn an toàn và bảo toàn giá trị trên thị trường tài chính) có thể che giấu “mối tương quan thực sự” giữa lợi nhuận của các tài sản này. **

Nó bổ sung rằng: “Nhưng mối quan hệ thực sự có thể chỉ là rất thấp, phản ánh rằng Bitcoin và ETH chủ yếu là tài sản rủi ro, trong khi vàng là tài sản ‘trốn tránh’ có một lịch sử giao dịch lâu dài, ngay cả khi chúng thực sự có một số đặc điểm giữ giá chung.”