Ngân hàng Trung ương Canada nghiên cứu: Aave V3 năm ngoái không có nợ xấu, nhưng người vay chịu phần lớn rủi ro

Tin tức Gate News, ngày 3 tháng 4, Ngân hàng Trung ương Canada công bố một báo cáo nghiên cứu cho thấy Aave V3 trên Ethereum đạt tỷ lệ nợ xấu bằng 0 trong năm 2024; quy mô tổng dư nợ khoảng 6Bỷ đô la Mỹ, mức sử dụng là 40%, chênh lệch lãi ròng là 0.64%. Báo cáo cho biết lợi nhuận của nền tảng tập trung cao, và ba loại tài sản WETH, USDT và USDC đóng góp khoảng 83% doanh thu.

Nghiên cứu này dựa trên dữ liệu giao dịch từ ngày 27 tháng 1 năm 2023 đến ngày 6 tháng 5 năm 2025, phát hiện cơ chế thế chấp vượt mức và tự động thanh lý có hiệu quả trong việc ngăn người cho vay trên thị trường cho vay vay mượn của Ethereum chịu tổn thất. Báo cáo đồng thời chỉ ra rằng, trong khi mô hình bảo vệ người cho vay, nó lại chuyển rủi ro sang phía người đi vay và, so với hệ thống cho vay truyền thống, đã hạn chế hiệu quả sử dụng vốn.

Về hành vi người dùng, giao dịch đòn bẩy tuần hoàn chiếm 20.46% tổng lượng vay và 8.2% số lần giao dịch vay; trong đó 58% người giao dịch đòn bẩy là các nhà đầu tư lớn. Hoạt động thanh lý thể hiện các đặc điểm phân cụm rõ rệt, bốn loại tài sản WETH, wstETH, WBTC và weETH chiếm 90% tổng giá trị thanh lý. Tổn thất tổng hợp của người đi vay trong các sự kiện thanh lý chính (bao gồm phí thanh lý và chi phí cơ hội do bỏ lỡ việc giá hồi phục) khoảng 10% đến 30% tổng số tiền thanh lý. Ngoài ra, kết quả nghiên cứu cho thấy hoạt động thanh lý không có tác động liên tục đáng kể lên giá thị trường.