大宗商品（原油、銅）與宏觀環境

根據 Guru Club，布倫特原油今日（5 月 25 日）跌至每桶 100 美元，日內下跌 4.72%。

Gate News 消息，據 Gate TradFi 最新數據，XTIUSD（美國原油USOIL）瞬時下跌 4%，當前波動幅度明顯高於近期平均水平，市場活躍度上升。

根據 Guru Club，原油期貨在過夜期間大幅下跌，截至 5 月 24 日北京時間凌晨 5:20，WTI 與布倫特原油均下挫超過 9%。比特幣在白天上漲超過 1%，至 76,655 美元。此次市場回檔在過去 24 小時內引發了全加密市場超過 120,000 筆清算。美國總統川普於 5 月 23 日在社群媒體表示，美國與伊朗基本上已達成協議，細節將很快敲定。川普也提到，該協議之下霍爾木茲海峽將被開放。

根據烏克蘭安全局表示，5 月 24 日，Alpha 特別行動中心對俄羅斯弗拉基米爾州的一座加油泵站發動了無人機攻擊，引發一場火災，火勢覆蓋超過 800 平方公尺。該設施供應由俄羅斯煉油廠生產的燃油，分別供應莫斯科地區油品儲存設施以及謝列梅捷沃、多莫傑多沃和伏努科沃機場。根據俄羅斯官員說法，這次攻擊造成火災，但沒有造成人員傷亡。

根據美國高級官員的說法，美國和伊朗正接近達成一項協議，將在 5 月 25 日重新開放荷姆茲海峽；在早盤交易中，WTI 原油下跌超過 5%。隨著市場對恢復油品運輸流程抱持樂觀態度，風險偏好反彈，推動美元走低、以及股市指數期貨上漲。標普 500 指數期貨上漲，接近上週五接近創紀錄的收盤水準；而對風險情緒較敏感的貨幣（澳元與南非蘭特）則領先相對於美元的漲幅。 雙方仍在就關鍵措辭進行磋商，最終批准可能需要數天。伊朗國家體系附屬的 Tasnim 通訊社警告稱，若遭到美國在關鍵條款（包括德黑蘭要求解凍其資產）上的抵制，該草案可能會破局。IG 分析師 Tony Sycamore 告訴客戶，儘管存在分裂風險，但目前市場仍偏向看多該談判的敘事。

WTI 原油週一下跌 4.9%，以跳空低開，現報每桶 $95.58。

根據 Jin10，在 5 月 25 日，美國總統 Trump 的首席經濟顧問 Kevin Hassett 表示，一旦美國與伊朗達成協議，油價將會暴跌，從而為聯邦準備理事會提供足夠的空間以下調利率。Hassett 強調，能源價格的下跌最終可能導致通膨轉為負值，因為核心價格保持穩定，近期的通膨壓力僅由能源價格所驅動。

根據伊朗官方媒體，伊朗議會國家安全與外交政策委員會發言人 Rezaei 表示，5 月 24 日稱，霍姆茲海峽的管理不會恢復到戰前狀況。該海峽目前由伊朗控制，戰爭結束後，伊朗可以促進船隻通行。Rezaei 也表示，伊朗尚未就其鈾濃縮存量與美國進行談判，且不會後撤其目前立場。

根據 CFTC 資料，截至 5 月 19 日止的一週，投機者在 CBOT 美國 2 年期公債期貨的淨空單部位減少 41,775 口至 1,560,837 口，同時在 10 年期公債期貨的淨空單部位增加 66,885 口至 848,052 口。此外，投機者在超長期公債期貨上增添 15,470 口，使淨空單達到 254,464 口，並將 5 年期公債期貨的空單減少 11,629 口至 1,350,516 口。

根據 Jin10，上海黃金期貨（主力合約）在 5 月 23 日晚間收跌 0.10%，報每克 991 元。上海白銀期貨上漲 0.51%，報每公斤 18,681 元；SC 原油期貨下跌 1.88%，報每桶 638 元。

根據卡達通訊社，土耳其與利比亞近期就油氣領域的合作舉行會談。討論重點在於兩國之間的雙邊能源夥伴關係。

截至截至 5 月 22 日那一週，美國的總石油鑽井平台數量從前一週的 551 增至 558，增加了 7 座鑽井平台。

根據歐洲央行（ECB）管理委員會成員 Isabel Müller 的說法，近期能源價格飆升為央行在 6 月調高利率提供了充分理由。Müller 的言論顯示支持在下個月可能進一步提高利率，因為能源成本走高所帶來的通膨壓力仍在升溫。

根據 Jin10，援引 Capital Economics 的分析師 Bradley Saunders 指出，加拿大零售銷售在 5 月 22 日的數據中顯示，3 月按月下降 0.7%，不過跌幅幅度仍低於預期的嚴重程度。就名目基準而言，3 月零售銷售成長 0.9%，超過先前預估的 0.6%。初步數據顯示，4 月銷售增加 0.6%。Saunders 表示，上個月汽油價格上漲 5% 可能抵消了實際銷售量的成長。

根據《金融時報》（Financial Times），美國將在與伊朗達成協議後，放寬對伊朗港口的封鎖。

由於陣亡將士紀念日假期，美國股市將於 5 月 25 日收盤。CME 貴金屬與原油期貨將於 5 月 26 日北京時間 02:30 提前停止交易；而美國股票與公債期貨將於 5 月 26 日北京時間 01:00 收盤。 由於佛誕假期，香港股市將於 5 月 25 日收盤，並暫停北向與南向交易。南韓與英國股市也將於 5 月 25 日休市。ICE 布倫特原油期貨將於 5 月 26 日北京時間 01:30 提前停止交易。

根據 OnchainLens 於今日（5 月 24 日）的監測，一名鯨魚在價值 1,260 萬美元的 GOLD 上開立了一筆 25 倍槓桿多單。同一名鯨魚也持有一筆在原油期貨上的 20 倍槓桿空單，未實現獲利超過 324,000 美元。

根據沙烏地媒體 Alhadath 的說法，伊朗已提議以美國的補償為交換，開放荷姆茲海峽。伊朗表示，任何協議在簽署前都必須先處理制裁與凍結資產問題。

根據 Jin10 資料與 Wynward Maritime Analysis，美國軍方於 5 月 24 日繼續向進出伊朗、霍爾木茲海峽附近港口的船隻發射警告射擊，海上封鎖未見緩解跡象。被困船隻上的船員所錄下的無線電通話顯示，美國部隊迫使一艘船只留在伊朗恰巴哈爾港附近。Wynward Maritime Analysis 表示，儘管有報導指稱可能進行美國—伊朗談判，但海峽的情況並未出現顯著改善。該公司取得的衛星影像顯示，大型油輪仍停泊在伊朗的島嶼以及關鍵水道位置附近，通行船舶僅有有限，主要是小型貨船，從海峽通過。