美元指數與外匯

人民幣兌美元的中間價隔夜（5 月 24 日）上調 55 個基點至 6.8318，創下自 2023 年 2 月 15 日以來的最高水準。

中國銀行間外匯市場將人民幣中間價定在 5 月 25 日每 1 美元兌換 6.8318 元，較前一日下調 55 點（人民幣走弱）。歐元中間價定在每 1 元兌換 7.9297 元，上調 104 點；英鎊為每 1 元兌換 9.1828 元，上調 257 點；100 日圓為兌換 4.2905 元，下調 28 點。瑞士法郎上漲 416 點至每 1 元兌換 8.7125 元，而加元下跌 146 點至每 1 元兌換 4.9322 元。

根據 ASB Bank 的說法，新西蘭央行本週預計將維持官方現金利率在 2.25% 不變，儘管政策制定者之間可能出現不同意見。ASB 高級經濟學家 Jane Turner 指出，決策過程中可能出現投票分歧或持不同看法的情況。雖然維持利率能為借款人提供暫時的緩解，ASB 預期未來會升息，並認為 7 月是開始緊縮的最佳時機，且不讓通膨脫離央行的控制。

根據 BlockBeats，下週將有來自美國與日本央行官員的密集發言。日本央行行長植田和男將於週三發表談話，美聯準備理事會（Fed）主席鮑爾的接班人 William Williams 將於週四發表談話，而 Fed 理事 Bowman 將於週五發表談話。預定的關鍵美國經濟數據包括：週三的 ADP 就業、初請失業金人數、核心 PCE 通膨，以及週四的 GDP 修訂；週五則有日本 4 月失業率。美國股市週一（5 月 25 日）因陣亡將士紀念日休市。CME 貴金屬與油類期貨將於 5 月 26 日 02:30（UTC+8）暫停，股指與公債期貨將於 01:00（UTC+8）暫停，而 ICE Brent 原油期貨將於 01:30（UTC+8）左右收盤。

根據公開市場操作數據，中國央行本週將有 3,045 億元人民幣的逆回購協議到期。到期金額分布在 5 月 26 日至 5 月 30 日之間，週一為 1,000 萬元人民幣，週五則為 15.3 億元人民幣。此外，5 月 26 日（週一）將有 5,000 億元人民幣的一年期中期借貸便利（MLF）合約到期。

紐西蘭元在 5 月 24 日盤中上漲 0.50%，兌換美元匯率達到 0.5878。

美元指數（DXY）在今日交易時段跌破 99，下降 0.33%。

根據美國高級官員的說法，美國和伊朗正接近達成一項協議，將在 5 月 25 日重新開放荷姆茲海峽；在早盤交易中，WTI 原油下跌超過 5%。隨著市場對恢復油品運輸流程抱持樂觀態度，風險偏好反彈，推動美元走低、以及股市指數期貨上漲。標普 500 指數期貨上漲，接近上週五接近創紀錄的收盤水準；而對風險情緒較敏感的貨幣（澳元與南非蘭特）則領先相對於美元的漲幅。 雙方仍在就關鍵措辭進行磋商，最終批准可能需要數天。伊朗國家體系附屬的 Tasnim 通訊社警告稱，若遭到美國在關鍵條款（包括德黑蘭要求解凍其資產）上的抵制，該草案可能會破局。IG 分析師 Tony Sycamore 告訴客戶，儘管存在分裂風險，但目前市場仍偏向看多該談判的敘事。

根據 Jin10，美國聯邦資金期貨上漲，其中 12 月合約上漲 6 個基點。

根據 CME Fed Watch，截至 5 月 25 日，美聯儲有 97.3% 的機率在 6 月維持利率不變，另有 2.7% 的機率進行 25 個基點的升息。至於 7 月，市場預期顯示利率不變的機率為 84.8%，上調 25 個基點的機率為 14.8%，上調 50 個基點的機率為 0.3%。

Gate News 消息，據 Gate TradFi 最新數據，USDCLP（US Dollar vs Chile Peso）瞬時下跌 1.5%，當前波動幅度明顯高於近期平均水平，市場活躍度上升。

聯邦準備理事會於 5 月 24 日宣布，聯邦公開市場委員會（FOMC）一致選舉 Kevin Walsh 出任新任主席。

根據 Jin10 Data Center，CFTC 針對截至 5 月 19 日當週的外匯商業部位持倉報告已更新，且現已可供查閱。

歐洲央行（ECB）主席 Christine Lagarde 表示，5 月 24 日目前的不確定性過高，無法對利率作出承諾。該央行將於 6 月修正其通膨預測，並在當時基於所有可用數據，全面評估經濟狀況。

根據 CFTC，投機者在截至 5 月 19 日的一週內，將 CBOT 美國公債期貨的淨空單部位增加了 5,820 張合約，至 178,674 張。

根據美國財政部，在最新一期每兩週報告中，外國投資人購買了 56.29 億美元的 3 年期國庫券，較前一期的 68.34 億美元下降。10 年期國庫券的買入額達 62.30 億美元，較先前的 57.89 億美元上升。外國投資人也買入了 27.67 億美元的 30 年期公債，較上一期的 23.13 億美元相比。

聯準會（Fed）理事克里斯托弗・沃勒（Christopher Waller）近日表示，考慮未來的降息將是不合理的，因為近期經濟數據顯示應如此。他的言論反映出聯準會目前的立場，即在通膨仍是關注重點的情況下，維持較高的利率。

根據 ING、Goldman Sachs 和 Barclays 的債券策略師說法，即使伊朗衝突結束，長期借貸成本仍可能維持在多年高點附近。Jin10 於 5 月 24 日報導。 策略師指出，實質殖利率上升——即扣除通膨後的殖利率——反映的不只是由戰爭推動的價格壓力。關鍵驅動因素包括擴大的公共債務負擔、持續的人工智慧投資資金流，以及市場對中央銀行將維持或上調利率、而非調降利率的預期不斷增長。分析師也表示，即便油價上漲趨勢出現逆轉，近期長期殖利率的升幅也不太可能完全回撤。

美國聯邦準備理事會（Fed）理事華勒（Waller）在 5 月 24 日表示，美聯準不應再發出進一步的降息訊號。該評論發布之際，美元指數（DXY）出現溫和的短期上漲，反映市場對美國貨幣政策走向的更廣泛預期。