#美伊局势影响 股市承壓
由於地緣政治風險重新定價市場,全球股市經歷了劇烈波動和主要指數的下跌。例如,隨著油價上升和不確定性增加,美國指數以及其他全球指標都出現了急劇下跌。
避險資產 (黃金、石油與比特幣) 的反應不同:
油價大幅上漲——布倫特原油突破每桶80-83美元,主要由於對霍爾木茲海峽供應中斷風險的擔憂,該海峽約處理全球約20%的原油流量。
能源價格的急劇上升直接影響投入成本和通脹指標。
比特幣展現出韌性:在初期波動後,價格上升,作為在不確定環境中的避險/替代價值存儲工具,在某些交易日與其他避險資產一同上漲。
然而,消息公布後的急劇下跌突顯了持續的波動性。
黃金因避險買盤而反彈,儘管其漲幅隨著交易者權衡地緣政治溢價與變化的利率預期而波動。
油價可說是主要的風險/通脹推動因素。
黃金仍具有傳統的避險吸引力。
比特幣更像是一種風險替代避險工具,但波動較大。
油價推動價格風險和通脹預期;黃金是經典的價值存儲工具;比特幣在特定交易日展現避險行為,但仍具有投機性。
如果緊張局勢升級——通脹與市場預期
通脹預期上升
油價上升——連同製造業指數的成本壓力——表明市場參與者預期通脹將持續高企。這已經反映在國債收益率上升中,國債收益率常與通脹預期和央行的重新定價同步變動。
高能源成本通過提高消費者和製造商價格,促使整體通脹上升。
如果情況持續,可能會間接影響核心通脹 (第二輪效應)。