Marex 获得澳大利亚结构化产品的 ASIC 批准

Marex 已获得澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）的批准，可进入澳大利亚的结构性产品市场。在其现有澳大利亚金融服务牌照（Australian Financial Services License）下，公司将扩大当地金融产品业务。该批准允许该公司向澳大利亚客户发起并分发结构性投资产品。首轮推广将面向私人银行、财富管理机构以及独立金融顾问，部署在其金融产品部门。

市场机会与战略时机

随着投资者在受波动影响、且利率预期不断变化的市场中寻求收益策略和明确定义风险敞口，结构性产品在亚太地区受到越来越多关注。Marex 亚太地区金融产品负责人 Franck Fayard 表示：“在一个日益复杂的市场环境中，投资者寻求更高收益与风险可控的敞口，因而结构性产品在 APAC 继续加速发展。我们很高兴将自身专业能力带给澳大利亚客户，并基于我们在更广泛地区取得的成功继续前行。”

在结构性产品方面，澳大利亚历史上一直是一个小于欧洲以及部分亚洲地区的市场，但在财富客户中，寻求替代传统固定收益与股票配置的需求正在增长。

来自先前扩张的基础

此次澳大利亚批准建立在 Marex 早期进入当地衍生品市场之上。该公司于 2023 年成为澳大利亚证券交易所（ASX）的期货清算与交易参与者，为当地衍生品市场和清算服务提供直接接入。此举使 Marex 为整个地区更广泛的产品分发做好了准备。

Valcourt 收购强化能力

该结构性产品审批紧随 Marex 收购 Valcourt（固定收益做市商）之后。该交易于 2025 年 10 月宣布，并在最初宣布之后超过 6 个月完成。此次收购扩展了 Marex 的债券市场与定价能力，这与将固定收益工具与衍生品结合的结构性产品密切相关。这些工具用于创建与股票、指数、大宗商品或利率挂钩的票据。

通过整合本地交易所接入、结构性产品专业能力以及更强的固定收益能力，Marex 可以在内部处理更多产品价值链环节，从发行到对冲再到定价。

监管框架与执行策略

Marex 表示，此次扩张将增强其在澳大利亚的场外对冲能力。结构性产品需要进行主动对冲以管理风险敞口，因此本地基础设施对于执行与风险控制至关重要。

该公司未披露预计规模或详细的上线时间表，但表示第一阶段将重点面向机构与咨询渠道，而不是直接面向零售分发。该做法符合澳大利亚的监管环境——ASIC 已加强对复杂金融产品的审查，尤其是那些面向零售投资者营销的产品。通过专业中介进行分发，使顾问与财富平台承担为最终客户评估适配性的责任。